Podsumowanie tygodnia na rynkach (2023-12-22)

Kończy się znakomity inwestycyjnie 2023 rok. W "Temacie tygodnia" przyjrzeliśmy się szansom i zagrożeniom na 2024 rok w poszczególnych klasach aktywów. Gospodarczo mijający rok był słaby, ale ma być lepiej, przynajmniej nad Wisłą. Ekonomiści rewidują w górę swoje prognozy dla polskiej gospodarki, która ma wzrosnąć o nawet 4%.

Reklama

• Jak widzą inflację, wzrost PKB, politykę pieniężną RPP i perspektywy złotego ekonomiści PKO BP i BNP Paribas dowiecie się z artykułu "Polska gospodarka ożywi się w 2024 roku. Na Zachodzie wzrost będzie słabszy".
• Specjaliści z TFI uważają, że mimo znakomitego roku dla polskiej giełdy, może ona kontynuować wzrosty w kolejnym. O tym w tekście "Polska giełda da jeszcze zarobić".
• Globalnie wciąż najbardziej liczy się Nowy Jork. "Jeśli akcje zagraniczne, to wciąż najlepiej z Wall Street".
• Dobre perspektywy rysują się także przed funduszami polskich obligacji. Potencjał tkwi zwłaszcza w długoterminowych i korporacyjnych. Pisze o tym Jagoda Fryc w materiale "Fundusze polskich obligacji wygrają bitwę z lokatami".
• A obligacje zagraniczne? I tu jest szansa na zyski. Zwłaszcza na rynkach bazowych, gdyż Fed i EBC będą z dużą dozą prawdopodobieństwa obniżać stopy procentowe. Więcej w artykule pt. "Obligacje zagraniczne kuszą sporym potencjałem".
• No i wreszcie surowce, a wśród nich ONO – rozpalające emocje złoto. Jakie przesłanki przemawiają za tym, że wespnie się na szczyty wszech czasów? "Przyszły rok powinien być dobry dla złota".

Na Analizy.pl

• Raport: Struktura oszczędności gospodarstw domowych. W trzecim kwartale br. oszczędności polskich gospodarstw domowych powiększyły się o ok. 57 miliardów złotych, przekraczając poziom 2,15 bilionów złotych. Najmocniej wzrosły środki trzymane na depozytach oraz w obligacjach.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

• We wtorek Rada Ministrów przyjęła nowy projekt budżetu na 2024 rok. Premier Donald Tusk zapewnił, że 13. i 14. emerytury będą wypłacane i są zagwarantowane pieniądze na podwójną waloryzację rent i emerytur w przypadku ponad 5-proc. inflacji.

• Analizy Online ruszają z projektem ESG Data. Do naszego zespołu szukamy specjalisty albo specjalistki ds. raportowania ESG.

• Live'y: w tym tygodniu wszystkie w składzie podstawowym, czyli Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz. Najpierw przyjrzeli się wyjątkowej serii wzrostowych tygodniu na Wall Street w odcinku zatytułowanym "Siedem białych świec". W środę "Wielkie nadzieje", czyli o optymizmie na rynkach i w gospodarce przed rozpoczęciem 2024 roku. A w czwartek "Bez korekty?", czyli czy możliwe są dalsze wzrosty na giełdach po tak udanym 2023 roku. Zwłaszcza na WIG-u.

Inwestowanie i fundusze inwestycyjne

• Dom Maklerski Michael / Ström dołączył do instytucji oferujących klientom IKE i IKZE. W ramach tych programów emerytalnych klienci mogą inwestować w certyfikaty inwestycyjne publicznych i niepublicznych FIZ-ów oraz polskie obligacje skarbowe i korporacyjne.

• W listopadzie 2023 roku popyt na obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa okazał się najniższy w ostatnich sześciu miesiącach i o połowę niższy niż w październiku. Konsumenci wówczas przyspieszyli zakupy, wiedząc, że oprocentowanie zostanie obniżone.

• Komisja Nadzoru Finansowego wydała decyzję nakładającą na ORIGIN TFI karę pieniężną w wysokości 560 tys. zł. Powód? Nieprzekazanie Komisji sprawozdań finansowych kilku funduszy oraz w przypadku pozostałych – przekazanie ich po terminie.

• Skarbiec TFI przejmie fundusz parasolowy BPS FIO, w którego skład wchodzą cztery subfundusze: BPS Konserwatywny, BPS Obligacji, BPS Stabilnego Wzrostu, BPS Akcji. Według stanu na 30 listopada 2023 roku w ich portfelach zgromadzone były aktywa o wartości ok. 140 mln zł.

• W ciągu ostatnich 30 dni dwa fundusze zarobiły po ponad 50%. To wyjątkowa sytuacja. W przeszłości zanotowaliśmy jedynie kilka podobnych przypadków, ale dotyczyły one nietypowych sytuacji. Przekonajcie się, którym funduszom udała się ta sztuka.

• Kolejne zmiany w portfelu Rafała Bogusławskiego. Rafał zmniejsza zaangażowanie w amerykańskie akcje, kupuje za to polskie akcje i obligacje krótkoterminowe.

• I, jak co tydzień, blog Rafała Bogusławskiego. Tym razem o emocjach w inwestowaniu, które okazały się w 2023 roku złym doradcą. Jak często.

• NSA wydał wyrok uwzględniający skargę kasacyjną Altus TFI, zaskarżającą w całości wyrok WSA. TFI otrzyma zwrot kary pieniężnej nałożonej przez KNF i wpłaconej w 2019 r., wraz z odsetkami.

Dane makro

• W listopadzie główna miara inflacji bazowej, czyli z pominięciem cen energii i żywności spadła do 7,3%, jak poinformował Narodowy Bank Polski. To najmniej od kwietnia 2022 roku.

• Inflacja w strefie euro ciągle spada w kierunku celu inflacyjnego. W stosunku do października ceny spadły (deflacja). Natomiast w Polsce odnotowano ich najmocniejszy wzrost we wspólnocie.

• Przemysł rozczarował. W listopadzie produkcja przemysłowa spadła o 0,7% rok do roku, podczas gdy konsensus rynkowy zakładał wzrost produkcji przemysłowej w ujęciu rocznym o 0,8%.

• Spadło też w listopadzie tempo wzrostu wynagrodzeń w firmach, choć jest wyraźnie szybsze od inflacji. Zatrudnienie obniżyło się w tym czasie o 0,2% r/r, co jest wynikiem poniżej oczekiwań.

• Sprzedaż detaliczna w listopadzie 2023 spadła w ujęciu miesięcznym, a w rocznym wzrosła słabiej, niż spodziewali się ekonomiści. W cenach stałych nastąpił spadek zamiast oczekiwanego wzrostu.

• Produkcja budowlano-montażowa wprawdzie wzrosła, ale niemal o połowę mniej, niż zakładały prognozy ekonomistów.

• Bezrobocie w Polsce ani drgnie. Od czerwca niezmiennie jego stopa wynosi równo 5,0%.

• Na koniec dobre wieści zza oceanu. Wydatki Amerykanów, czyli wskaźnik inflacji PCE, któremu z uwagą przygląda się Rezerwa Federalna, wyniósł w listopadzie 2,6% rdr i -0,1% mdm. Oczekiwano odpowiednio 2,8% po 3,0% w październiku oraz, podobnie jak przed miesiącem, 0,0%. W wariancie bazowym PCE rok do roku wyniósł 3,2% po 3,4% (dane skorygowane w dół) w październiku. To najniższe wskazanie od kwietnia 2021 roku. Spodziewano się także 3,4%. Miesiąc do miesiąca PCE bazowy to 0,1% (prognoza 0,2%, podobnie jak w październiku).

Zapraszamy do czytania, słuchania i oglądania i życzymy wszystkiego, co najlepsze na święta Bożego Narodzenia!