MSCI i JPMorgan pod presją wyrzucenia Rosji z indeksów

Uruchomienie szeregu sankcji na Rosję oraz zamknięcie moskiewskiego rynku w poniedziałek, a także ograniczenia w obrocie rosyjskimi akcjami i obligacjami na rynkach międzynarodowych sprawiły, że rosyjskie papiery wartościowe przestaną spełniać minimalne wymogi płynnościowe dostawców indeksów potrzebnych do włączenia ich do benchmarków, takich jak indeks MSCI Emerging Markets i JPMorgan Emerging Markets Bond (EMBI) - czytamy w Financial Times.

Reklama

MSCI już w czwartek zamroził wszystkie rosyjskie papiery wchodzące w skład ich benchmarków. Obecnie jest na etapie dyskusji nt. faktycznego rozważenia usunięcia MSCI Russia lub usunięcia rosyjskich papierów wartościowych z indeksów MSCI. Rosyjskie akcje stanowią 2,2% indeksu MSCI Emerging Markets.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

- Rosyjska giełda papierów wartościowych jest „nieinwestowalna” po nałożeniu rygorystycznych sankcji i restrykcjach banku centralnego dotyczących handlu, co sprawia, że ​​usunięcie rosyjskich notowań z indeksów jest „naturalnym następnym krokiem”. (..) Nie miałoby sensu dalsze uwzględnianie rosyjskich papierów wartościowych, jeśli nasi klienci i inwestorzy nie mogą dokonywać transakcji na rynku - powiedział Reutersowi Dimitris Melas, szef badań indeksów MSCI i przewodniczący Komitetu Polityki Indeksów.

Według zapowiedzi Melasa, wynik rozmów z klientami może zostać ogłoszony w ciągu kilku dni wraz z działaniami, które zostaną podjęte.

Rynek oczekuje, że po zamknięciu rynku w USA w poniedziałek JPMorgan ogłosi usuniecie rosyjskich obligacji z grupy indeksów uwzględniających kryteria ESG, będących wersjami powszechnie wykorzystywanych do odwzorowywania indeksów dla obligacji z rynków wschodzących. Jednak zdaniem osoby zaznajomionej z tą kwestią jest mało prawdopodobne, aby dziś ogłoszono jakiekolwiek oświadczenie dotyczące szerszej gamy indeksów rynków wschodzących. Udział Rosji w grupie indeksów EMBI JPMorgan obejmujących dług skarbowy denominowany w twardej walucie waha się od 4,9% w przypadku indeksu EMBI+ do 1,6% w EMBI Global Diversified. Względem tych benchmarków zarządzane są aktywa o wartości 415 mld USD. Udział Rosji w odpowiednim indeksie dla waluty lokalnej, gdzie analogiczna wartość środków przekracza 245 mld USD, spadł od początku roku z 4,4% do 3,6%.

Usunięcie rosyjskich papierów z indeksów to spore wyzwanie m.in. dla funduszy pasywnych śledzących indeksy. Inwestujący w nie inwestorzy poniosą straty, gdy zarządzający zostaną zmuszeni do sprzedaży rosyjskich udziałów.

Jednym z takich funduszy pasywnych jest inPZU Obligacje Rynków Wschodzących O. Z dzisiejszego komunikatu PZU TFI wynika, że towarzystwo już zredukowało ekspozycję na rosyjskie obligacje skarbowe do zera.