Rafał Bogusławski Inwestuje #16
RBI to eksperyment na prawdziwych pieniądzach, prawdziwych funduszach inwestycyjnych i prawdziwym rynku. Po raz szesnasty Rafał Bogusławski opowie, co dzieje się w jego portfelu, który wystartował pod koniec lipca 2021 i zderzył się z zawirowaniami na niespotykaną skalę.
O założeniach i wydarzeniach w portfelu RBI więcej w czwartek 24 listopada o godzinie 8.45.
📣Rynki wg Bogusławskiego (wyjątkowo).
W USA wczoraj wzrosty, protokół po posiedzeniu FOMC, okazuje się, że nie cały Fed jest jastrzębi, część członków uważa, że podwyżki stóp powinny być spowolnione. Dolar się lekko osłabił, rentowności trochę spadły. Dziś w USA święto, jutro skrócona sesja. Zagrożeń wciąż jest sporo, trudno spodziewać się tylko wzrostów, ale wczoraj inwestorzy kupowali.
Wpływ na to, co dzieje się z dolarem ma jego relacja do euro i funta. Funt na razie się umacnia ze względu na politykę Jeremy’ego Hunta, który chce podnosić podatki, ale dolar nie będzie już tak mocno tracił, zbliżamy się do końca tego ruchu, a to osłabi też złotego. W przyszłym roku dolar będzie królem, tak sądzi Rafał.
📣Takiego roku jeszcze nie było. Straty na rynkach akcji i obligacji nastąpiły w tym samym czasie.
Zaczęliśmy w lipcu 2021, w zupełnie innych warunkach. Rafał zakładał, że będzie wysoka inflacja, ale wówczas 8% wydawało się śmiałą prognozą.
W tym roku fundusze dłużne też miały potężne straty, mimo że zasadniczo stanowią „bezpieczną” część portfela, w portfelu Rafała stanowić mają z założenia minimum 60%. W historii USA nie było takiego roku od 100 lat, żeby portfel obligacyjny stracił więcej niż 10% i żeby akcje i obligacje traciły tak dynamicznie. Po tak słabym roku przyjdą lepsze lata, powtórka takiego roku jest mało prawdopodobna.
Łącznie na portfelu strata od początku 12,85%.
Reklama
📣Kiedy wreszcie zaczną zarabiać fundusze obligacji?
Allianz Obligacji Inflacyjnych ma głównie amerykańskie obligacje inflacyjne. Ten fundusz oraz Pekao Dochodu USD mają stabilizować portfel.
Pekao Obligacji Samorządowych też jest dosyć bezpieczny, tu również zmienne oprocentowanie. Niskie ryzyko stopy procentowej w tej części dłużnej.
W najbliższych miesiącach fundusze dłużne o zmiennym oprocentowaniu powinny zarabiać, długoterminowe stałokuponowe jeszcze nie, bo wszędzie poza Stanami inflacja będzie jeszcze rosła. Ten portfel powinien zarobić ok. 7%, natomiast pytanie, ile zarobi ten fundusz, jeśli RPP będzie zmuszona do podnoszenia stóp procentowych, wtedy przez kilka miesięcy ten zysk może być niższy w skali roku, ale potem będzie zarabiał więcej.
Bez obligacji korporacyjnych, bo Rafał obawia się defaultów.
📣Rynki akcji. Nie ma co odkrywać Ameryki. Bez Wall Street w portfelu ani rusz.
Największa strata na Generali Akcji Megatrendy i Skarbcu Spółek Wzrostowych. Ten ostatni portfel został mocno przemodelowany w ciągu ostatniego półrocza (koniec czerwca), za które są dostępne dane. Z 30 spółek zostały 24, ale tylko 13 się powtarzało, widać, że portfel jest aktywnie zarządzany, a mimo to są straty, nie widać kontroli ryzyka. Po tej skali spadków większość spółek ma już sensowne wyceny. W funduszu są spółki, które w ciągu najbliższych lat mają sensowną przyszłość, ale zmiana połowy portfela w ciągu roku jest niezgodne ze strategią budowania długoterminowego portfela.
📣Czy fundusze surowcowe są atrakcyjne w obliczu recesji?
Rafał ma dwa fundusze surowcowe, stanowiące 10,5% portfela PKO Akcji Rynku Złota i NN (L) Indeks Surowców, w którym jest dużo surowców rolnych. Zdaniem Rafała żywność będzie w przyszłym roku drożała, surowce energetyczne też, bo nie było inwestycji w ostatnich latach. Ceny surowców będą szły w górę.
📣Zmiany w portfelu na następne miesiące.
Porównanie trzech funduszy: inPZU Inwestycji Ostrożnych, Nationale-Nederlanden Konserwatywny i PZU Sejf+. Najlepiej wypada ten pierwszy, który w okresie poprawy koniunktury zyskiwał, dwa pozostałe miały płaskie wyniki. NN już nie ma w portfelu, Sejf+ zostanie sprzedany, zlecenie już złożone.
inPZU Inwestycji Ostrożnych pojawił się w części dłużnej – polskie obligacje skarbowe o zmiennym oprocentowaniu. Rafał pozbywa się PZU Sejf+, dokupił trochę Pekao Dochodu USD (docelowo ponad 15% portfela), bo nie jest zabezpieczony walutowo, a Rafał zakłada, że złoty będzie się osłabiał. Docelowo 17% portfela.
--------------------
📌 „Rafał Bogusławski Inwestuje” to prawdopodobnie jedyne takie miejsce w sieci, gdzie można zobaczyć, jak zarządzający z wieloletnim doświadczeniem buduje swój własny, prawdziwy portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach. Zasady są proste: Rafał Bogusławski pokazuje krok po kroku, jak buduje swój własny, realny portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach, który prowadzi na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. 28 lipca zainwestował 100 tys. zł w 12 funduszy inwestycyjnych w proporcjach: fundusze dłużne 60%, fundusze akcyjne 31% oraz 2 fundusze surowcowe.
👌 Patronem wydarzenia jest platforma funduszy inwestycyjnych KupFundusz.pl, na której bez opłat manipulacyjnych można inwestować w ponad 400 funduszy inwestycyjnych, krajowych i zagranicznych z 21 TFI. Jest to jedyna platforma w Polsce oferująca bez opłat dystrybucyjnych wszystkie krajowe fundusze indeksowe.
Aby nabywać jednostki uczestnictwa bez opłat za nabycie, wystarczy założyć darmowe konto.
Reklama
Nota prawna
Publikacja wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Publikacja udostępniana jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako: osobista rekomendacja, porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.
Publikacja stanowi „publikację handlową” w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: „Rozporządzenie 565”). Publikacja nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych ani nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.
Niniejsza Publikacja nie stanowi badań inwestycyjnych w rozumieniu art. 36 ust. 1 Rozporządzenia 565; doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 69 ust. 2 pkt. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; usługi badawczej w rozumieniu § 2 pkt 22 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 maja 2018 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych, zachęty do nabywania, zbywania, działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji; porady inwestycyjnej, podatkowej, prawnej, lub innego typu; oceny lub zapewnienia opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe nią objęte; oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego.
Publikacja jest przeznaczona do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej.
Zawarte w Publikacji opinie autorów zostały sporządzone przez nich w sposób samodzielny. Publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności oraz na podstawie informacji dostępnych publicznie w momencie jej sporządzenia lub pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Analizy Online Spółki Akcyjnej aktualnych na moment jej sporządzenia i nie będzie podlegać aktualizacji. Analizy Online S.A. nie gwarantuje kompletności, prawdziwości lub dokładności danych źródłowych.
Analizy Online Spółki Akcyjnej nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej Publikacji ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku takich decyzji inwestycyjnych. Publikacja nie może być traktowana jako zapewnienie lub gwarancja uniknięcia strat, lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w szczególności zysków lub innych korzyści z transakcji realizowanych na jej podstawie, lub w związku z powstrzymaniem się od realizacji takich transakcji.
Brak jest powiązań oraz okoliczności, które mogłyby mieć negatywny wpływ na obiektywność Publikacji. Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów Spółki Akcyjnej zawiera opis faktycznych wewnętrznych rozwiązań organizacyjnych i administracyjnych oraz wszelkich barier informacyjnych ustanowionych w celu zapobiegania konfliktom interesów.
Niniejsza Publikacja jest prawnie chroniona zgodnie z ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszej Publikacji, w całości lub w części, lub wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Analizy Online Spółki Akcyjnej jest zabronione. Dozwolone jest linkowanie bezpośrednio do Publikacji oraz przekazywanie informacji (np. poprzez linkowanie) o jej dostępności.
24.11.2022
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania