Rafał Bogusławski Inwestuje #15

O czym było?

📢 Perspektywy funduszy surowcowych w obliczu słabnącej gospodarki. Dlaczego Rafał nie zredukował i nie zredukuje udziału tych funduszy w portfelu.

100 tys. zł zainwestowane 28 lipca 2021 roku, cel to średnioroczna stopa zwrotu 5%. Od tej pory wiele się zmieniło.

Od II wojny światowej nie było roku, w którym jednocześnie tak źle zachowywałyby się akcje i obligacje. Rafał nie spodziewał się wojny Rosji z Ukrainą ani aż takich napięć między Chinami i USA.

📢 Korekta na dolarze to wciąż dobry czas, by stawiać na fundusze, które nie zabezpieczają się walutowo.

Pekao Dochodu USD został dokupiony, bo tam są papiery amerykańskie, Rafał odszedł tym samym od założenia, że obligacje kupuje polskie, a akcje zagraniczne.

Ten fundusz, jak i Pekao Akcji Amerykańskich nie hedgują się do dolara, to zabezpiecza przeciw osłabianiu się złotego (obecnie 13% w tych dwóch funduszach).

📢  Co wyceniają polskie akcje? Niskie wyceny. Czy aż tak źle z polską gospodarką? Czy to ryzyko wojny?

Początkowo portfel był przygotowany na pogodę i niepogodę, a nie wielką burzę, stąd zmiany w jego strukturze. Portfel, o ile nie będzie wojny światowej, przeżyłby i w pierwotnej formie, Rafał przewidział, że inflacja będzie problemem, ale nie przewidział ani wojny, ani działań rządu, który tę inflację rozpędza. 20% wzrostu cen jednak zmienia optykę.

Na polskim długu od miesiąca mamy bardzo złą koniunkturę, im większe duration, tym gorzej zachowuje się w takich warunkach fundusz.

📢 Jak wiele rynki akcji wyceniły z pogarszającej się koniunktury? Dlaczego Rafał stawia na akcje amerykańskie?

W najbliższym czasie Rafał planuje dalsze zmiany, będzie chciał zwiększyć zaangażowanie w akcje amerykańskie, a zmniejszyć zaawansowanie z PZU Sejf+, bo tam są m.in. papiery europejskie, a w Europie w przyszłym roku problemy będą eskalować.

Allianz PIMCO Emerging Markets ESG – fundusz funduszy inwestujący w obligacje rynków wschodzących (Meksyku, Indonezji, Arabia Saudyjska, Turcja – w dolarze). Rentowność do zapadalności 9%, dlatego Rafał woli ten fundusz niż obligacji polskich. Ten fundusz mimo ryzyk związanych z umacnianiem się dolara daje możliwość inwestowania na rynkach, na których są dodatnie realne stopy procentowe. Jeśli Fed wstrzyma swoją ultrajastrzębią retorykę, to ryzyka się nie zrealizują.

8 listopada wyboru uzupełniające do Kongresu, może być bardzo gorąco, po nich Fed może złagodnieć (choć najbliższe posiedzenie jest wcześniej, 2 listopada).

Reklama

Ostatnie zmiany to odsunięcie portfela od Europy. Wielka Brytania to tylko preludium do tego, co będzie się działo przede wszystkim w strefie euro. Azja ze względu na Chiny nie zachowuje się dobrze, natomiast Ameryka Południowa jawi się oazą spokoju, real i peso są mocne, ten rejon jest traktowane jako „odległy od konfliktu”. Stąd wybór tego funduszu.

Allianz Obligacji Inflacyjnych inwestuje w amerykańskie obligacje indeksowane inflacją (TIPPsy). Teraz ten fundusz powinien zachowywać się nieźle w każdej sytuacji, bez względu na to, czy oczekiwania inflacyjne wzrosną, czy spadną.

W tej chwili konstrukcja portfela jest przygotowana nawet na nieprzewidziane. Akcje w Ameryce (z wyjątkiem Uniqi Selektywnego Akcji Polskich, która została kupiona w poprzednim odcinku ze względu na umiejętności zarządzającego Andrzeja Nowaka).

Rafał liczy na poprawę koniunktury już pod koniec tego roku, dlatego dokupi jeszcze trochę akcji amerykańskich.

📢 I oczywiście podsumowanie wyników, zmian w portfelu i oczekiwań na kolejne miesiące.

Na 12 października strata14,3 tys. Największa strata kwotowo to Generali Megatrendy, a procentowo Skarbiec Spółek Wzrostowych, ponad połowa zainwestowanej kwoty.

Obecnie w części akcyjnej 22%, razem z surowcami 34%. Zniknął Allianz China A-Shares ze względów geopolitycznych, nie chodzi o obawy wobec chińskiej gospodarki. Punkt zapalny to Tajwan, konflikt między USA a Chinami będzie narastał, dlatego wolał wyjść z tej inwestycji.

NN Indeks Surowców: tam jest dużo surowców rolnych, zdaniem Rafała będą one drożały w przyszłym roku.

A także odpowiedzi na Wasze pytania zadane pod zapisem live’a na YouTubie.

Zapraszamy!

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

--------------------

📌 „Rafał Bogusławski Inwestuje” to prawdopodobnie jedyne takie miejsce w sieci, gdzie można zobaczyć, jak zarządzający z wieloletnim doświadczeniem buduje swój własny, prawdziwy portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach. Zasady są proste: Rafał Bogusławski pokazuje krok po kroku, jak buduje swój własny, realny portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach, który prowadzi na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. 28 lipca zainwestował 100 tys. zł w 12 funduszy inwestycyjnych w proporcjach: fundusze dłużne 60%, fundusze akcyjne 31% oraz 2 fundusze surowcowe.

👌 Patronem wydarzenia jest platforma funduszy inwestycyjnych KupFundusz.pl, na której bez opłat manipulacyjnych można inwestować w prawie 380 funduszy inwestycyjnych, krajowych i zagranicznych z 21 TFI.

Nota prawna

Publikacja wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Publikacja udostępniana jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako: osobista rekomendacja, porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

Publikacja stanowi „publikację handlową” w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: „Rozporządzenie 565”). Publikacja nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych ani nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.

Niniejsza Publikacja nie stanowi badań inwestycyjnych w rozumieniu art. 36 ust. 1 Rozporządzenia 565; doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 69 ust. 2 pkt. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; usługi badawczej w rozumieniu § 2 pkt 22 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 maja 2018 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych, zachęty do nabywania, zbywania, działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji; porady inwestycyjnej, podatkowej, prawnej, lub innego typu; oceny lub zapewnienia opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe nią objęte; oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego.

Publikacja jest przeznaczona do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej.

Zawarte w Publikacji opinie autorów zostały sporządzone przez nich w sposób samodzielny. Publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności oraz na podstawie informacji dostępnych publicznie w momencie jej sporządzenia lub pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Analizy Online Spółki Akcyjnej aktualnych na moment jej sporządzenia i nie będzie podlegać aktualizacji. Analizy Online S.A. nie gwarantuje kompletności, prawdziwości lub dokładności danych źródłowych.

Analizy Online Spółki Akcyjnej nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej Publikacji ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku takich decyzji inwestycyjnych. Publikacja nie może być traktowana jako zapewnienie lub gwarancja uniknięcia strat, lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w szczególności zysków lub innych korzyści z transakcji realizowanych na jej podstawie, lub w związku z powstrzymaniem się od realizacji takich transakcji.

Brak jest powiązań oraz okoliczności, które mogłyby mieć negatywny wpływ na obiektywność Publikacji. Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów Spółki Akcyjnej zawiera opis faktycznych wewnętrznych rozwiązań organizacyjnych i administracyjnych oraz wszelkich barier informacyjnych ustanowionych w celu zapobiegania konfliktom interesów.

Niniejsza Publikacja jest prawnie chroniona zgodnie z ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszej Publikacji, w całości lub w części, lub wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Analizy Online Spółki Akcyjnej jest zabronione. Dozwolone jest linkowanie bezpośrednio do Publikacji oraz przekazywanie informacji (np. poprzez linkowanie) o jej dostępności.