Rafał Bogusławski inwestuje #5

W tym odcinku rozmawiamy między innymi o tym:

Reklama

• Przypomnienie: cel inwestycyjny 5% średniorocznie w ciągu 3 lat, maksymalnie 40% w akcjach i surowcach (z grubsza, obecnie 40,2%), min. 60% w długu i rynku pieniężnym, maksymalnie 20% w jednym funduszu i maks. 40% w jednym TFI – ograniczenia, które Rafał sobie sam narzucił.
• Duża zmiana od ostatniego spotkania – zakup funduszu obligacji długoterminowych Polonez, wyprzedanie funduszu PZU obligacji krótkoterminowych.
• Wcześniej zakup Investor Rosja (kryzys energetyczny), co może być dobrym zakupem w perspektywie 2-3 lat. Zmiany wynikały z zaskoczenia na rynku surowcowym.
• Skład portfela na 15 listopada: 34,5% akcje, surowce 5,7%, dłużne 59,8%.
• Większość funduszy akcyjnych jest zabezpieczona walutowo (z wyjątkiem Investor Rosja), podobnie większość dłużnych.
• Zysk na 15 listopada to 1363 złotych, najwięcej na Generali Akcji: Megatrendy, potem Skarbiec Spółek Wzrostowych, który nie publikuje, co ma w portfelu, co dla Rafała jest wadą, a część dłużna mocno obciążyła wyniki (-836 zł). Na 16 listopada jest już lepiej, ponad 1559,89 zł zysku.
• Rafał tłumaczy, dlaczego tak szybko zamienił krótkoterminowe obligacje na długoterminowe. Zaskoczyła go płaska krzywa rentowności. Polonez ma duration ok. 4 lata i rentowności 2,8-2,9% w przypadku tych papierów są atrakcyjne.
• Allianz Obligacji Inflacyjnych – tu Rafał przyznaje, że nie przewidział, że rentowności amerykańskich obligacji nie będą szły w górę tak szybko, jak powinny, zważywszy na inflację.
• MetLife Konserwatywny jest funduszem bardzo odpornym na ryzyko stopy procentowej, bardzo bezpieczny, o duration 0,21, to właściwie jest bezpieczeństwo na poziomie rynku pieniężnego. Teraz tylko scenariusz, w którym RPP podniesie szybko stopy proc. o 150 pb. lub więcej może spowodować, że fundusz ten przyniesie straty.
• Rafał chce poczekać na efekty wprowadzenia Polskiego Ładu.
• Zapowiada zwiększenie akcji rynku złota (czyli kopalni złota, a nie ETF-y na kontrakty terminowe samego kruszcu). Nawet przy założeniu wzrostu kosztów wydobycia ze względu na zieloną rewolucję, powinni zyskiwać mocniej niż samo złoto. W tym celu spienięży część funduszy akcyjnych, żeby nie wyjść znacząco poza limit.
• Jedna wątpliwość – polityka RPP i rządu (stymulacja fiskalna, podnoszenie podatków). Najwięcej z polityką fiskalną, jeśli wciąż będzie tak prokonsumecka i proinflacyjna. Natomiast na świecie inflacja powinna wyhamować, co zwykle jest dobrym okresem dla funduszy dłużnych.
• W przypadku Allianz China A-Shares na razie Rafał nic nie zamierza zmieniać, w obliczu wydarzeń w Chinach fakt, że nie stracił, jest dobrym znakiem. Azja będzie uspokajała portfel w części akcyjnej, bo nie jest to tak powiązany z innymi rynkami obszar jak np. Europa Zachodnia i USA. To kwestia kontroli ryzyka – ograniczenie zmienności ryzyka.
• Rafała niepokoi tak wcześnie słabnące euro, to się niebawem skończy i wtedy zastanawia się nad pozbyciem się funduszu akcji (w większości) europejskich na rzecz funduszu akcji rynków wschodzących (głównie azjatyckich) oraz rynku złota. Na razie europejskie spółki zachowują się dobrze, więc jeszcze czeka.
• Nie zamierza też uciekać z PKO Surowców Globalnego, choć może on trochę obciążyć wynik w najbliższym czasie.

Live odbył się 18.11 o godzinie 8.45.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Rafał zarządza realnym portfelem w ramach cyklu "Rafał Bogusławski inwestuje", który rozpoczęliśmy z końcem lipca 2021. 

Zasady są proste: Rafał Bogusławski pokazuje krok po kroku, jak buduje swój własny, realny portfel inwestycyjny oparty na prawdziwych funduszach, który prowadzi na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. 28 lipca zainwestował 100 tys. zł w 12 funduszy inwestycyjnych w proporcjach: fundusze dłużne 60%, fundusze akcyjne 31% oraz 2 fundusze surowcowe.

Zasady są dostępne tutaj: Rafał Bogusławski inwestuje #1  

Nota prawna

Publikacja wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Publikacja udostępniana jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako: osobista rekomendacja, porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

Publikacja stanowi „publikację handlową” w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: „Rozporządzenie 565”). Publikacja nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych ani nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.

Niniejsza Publikacja nie stanowi badań inwestycyjnych w rozumieniu art. 36 ust. 1 Rozporządzenia 565; doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 69 ust. 2 pkt. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; usługi badawczej w rozumieniu § 2 pkt 22 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 maja 2018 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych, zachęty do nabywania, zbywania, działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji; porady inwestycyjnej, podatkowej, prawnej, lub innego typu; oceny lub zapewnienia opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe nią objęte; oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego.

Publikacja jest przeznaczona do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej.

Zawarte w Publikacji opinie autorów zostały sporządzone przez nich w sposób samodzielny. Publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności oraz na podstawie informacji dostępnych publicznie w momencie jej sporządzenia lub pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Analizy Online Spółki Akcyjnej aktualnych na moment jej sporządzenia i nie będzie podlegać aktualizacji. Analizy Online S.A. nie gwarantuje kompletności, prawdziwości lub dokładności danych źródłowych.

Analizy Online Spółki Akcyjnej nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej Publikacji ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku takich decyzji inwestycyjnych. Publikacja nie może być traktowana jako zapewnienie lub gwarancja uniknięcia strat, lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w szczególności zysków lub innych korzyści z transakcji realizowanych na jej podstawie lub w związku z powstrzymaniem się od realizacji takich transakcji.

Brak jest powiązań oraz okoliczności, które mogłyby mieć negatywny wpływ na obiektywność Publikacji. Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów Spółki Akcyjnej zawiera opis faktycznych wewnętrznych rozwiązań organizacyjnych i administracyjnych oraz wszelkich barier informacyjnych ustanowionych w celu zapobiegania konfliktom interesów.

Niniejsza Publikacja jest prawnie chroniona zgodnie z ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszej Publikacji, w całości lub w części, lub wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Analizy Online Spółki Akcyjnej jest zabronione. Dozwolone jest linkowanie bezpośrednio do Publikacji oraz przekazywanie informacji (np. poprzez linkowanie) o jej dostępności.