Rafał Bogusławski inwestuje #3

Na starcie w lipcu było 100 tysięcy złotych. Ile będzie 30 września?

To są prawdziwe pieniądze, prawdziwe konto, prawdziwe inwestycje.

W programie znajdziecie odpowiedzi między innymi na pytania:

💥Co brak podwyżek stóp przez RPP oznacza dla portfela RBI?

Zaczynaliśmy 29 lipca, po gigantycznych wzrostach, długoterminowo jednak moment rozpoczęcia inwestowania nie ma znaczenia. – Część dłużna w portfelu jest mało agresywna, bo nie doceniłem determinacji prezesa Glapińskiego w utrzymywaniu zerowych stóp procentowych. Przyjąłem, że nie ma ryzyka dłużnego i zachowanie tej części portfela pokazuje, że jest na zero: -0,95%. To jest zły okres dla obligacji, liczyłem jednak na podwyżki stóp w listopadzie. W portfelu akcyjnym postawiłem na rynek amerykański i spółki wzrostowe – przypomina Rafał Bogusławski. Dlatego ten portfel może ucierpieć w najbliższych dniach, ale to nie ma znaczenia, nie zamierzam tradować, to jest portfel długoterminowy (perspektywa trzyletnia) o charakterze edukacyjnym dla ludzi, którzy nie mają czasu na śledzenie rynków.

Rozkład stóp zwrotu w części dłużnej portfela jest dokładnie taki, jak się spodziewałem – pozytywny w obligacjach korporacyjnych, bliski zera w mieszanych i ujemny w skarbowych. Nie można porównywać funduszy obligacji stało- i zmiennokuponowych.

💥Co Bogusławski kupi do portfela w październiku? We wrześniu już dokonał pierwszych zmian – przeczytaj jakich.

We wrześniu Rafał dokupił dwa fundusze dłużne (PKO Papierów Dłużnych USD i PKO Papierów Dłużnych Plus) w ramach zabezpieczenia portfela. Dolar może się zacząć umacniać, bo Europa jest wystawiona na ryzyko kryzysu energetycznego.

Sprzedał część PKO Rynku Akcji Amerykańskiego i PKO Akcji Dywidendowych Globalny – przemieścił środki w ramach funduszu parasolowego.

Pojawił się Investor Rosja z powodu zagrożenia kryzysem energetycznym, także tytułem zabezpieczenia (2%). Rynki surowcowe są tylko dodatkiem. Na razie koncentruje się na aktywach związanych ze spółkami wydobywającymi surowce. Jest już trochę za późno na dokupowanie tych spółek w większym wymiarze. Jeśli zima w Europie będzie ostra, to z cenami gazu może wydarzyć się wszystko. Rynek będzie podatny na reagowanie na niekorzystne informacje.

💥Które fundusze akcji zachowały się zgodnie z oczekiwaniami?

– W przypadku funduszy akcyjnych szukałem strategii, która mi się podoba, gdzie zarządzający wybierał amerykańskie spółki wzrostowe, aktywnie zarządzane (Generali i Skarbiec). PKO Akcji Rynku Amerykańskiego to fundusz quasi-indeksowy, on zyskał. Fundusz chiński – myślę, że turbulencje związane z regulacjami się kończą. Widać wyhamowanie spadków, to może być optymistyczny sygnał – tłumaczy Rafał.

💥Które fundusze nie znalazły się w portfelu i dlaczego?

Rafał nie kupuje akcji polskich, bo nie polecam kierowania się sentymentami, natomiast portfel dłużny to jest Polska. Rynek amerykański ma lepsze perspektywy niż polski, ta polityka RPP się zemści w perspektywie dwóch lat. Unika też spółek skarbu państwa.

Część wycen na 27 września (poniedziałek, przed spadkami w USA), część na 28 września.

💥Co dalej z funduszami surowcowymi i ze złotem?

– Największy błąd, jaki popełniłem to PKO Akcji Rynku Złota, od początku portfela strata to prawie 16%. Sytuacja na złocie nie wygląda aż tak źle (-4%), jak spółek, które je wydobywają. Nie doceniłem tego, że złoto nie będzie kupowane tak chętnie jak bitcoiny oraz tego, ile złota fizycznego kupowały (w zeszłym roku) i sprzedawały (w tym roku) amerykańskie ETF-y. Zniechęcenie jest już duże, nie widać silnego popytu, to samo dotyczy srebra. Jednak ja zakładam, że wzrost ryzyka politycznego spowoduje powrót do złota – przyznaje Rafał.

💥Najważniejsze dla strategii RBI: High techy i USA versus value i reszta świata. Kto wygra?

Strategia się nie zmieniła, zmiany dotyczą 5% portfela. Rafał nie stara się trafić krótkoterminowych dołków i szczytów. Fundusze dłużne min. 60%, jeden fundusz maks. 20%, jedno TFI maks. 40%.

W czwartek 30 września o 8:45 na Analizy LIVE. 

Reklama

Publikacja wyraża wiedzę oraz poglądy autorów według stanu na dzień jego sporządzenia. Autorzy nie uwzględniają w opracowaniu jakichkolwiek szczególnych zamierzeń inwestycyjnych, szczególnych celów inwestycyjnych, sytuacji finansowej ani szczególnych potrzeb czy żądań potencjalnych odbiorców. Publikacja udostępniana jest w celach wyłącznie informacyjnych lub marketingowych i nie powinno być interpretowane jako: osobista rekomendacja, porada inwestycyjna, prawna, lub innego typu, ani jako zachęta do działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji w szczególny sposób, bądź ocena lub zapewnienie opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe objęte opracowaniem.

Publikacja stanowi „publikację handlową” w rozumieniu art. 36 ust. 2 Rozporządzenia Delegowanego Komisji (UE) 2017/565 z dnia 25 kwietnia 2016 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2014/65/UE w odniesieniu do wymogów organizacyjnych i warunków prowadzenia działalności przez firmy inwestycyjne oraz pojęć zdefiniowanych na potrzeby tej dyrektywy (dalej: „Rozporządzenie 565”). Publikacja nie została przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi zapewniającymi niezależność badań inwestycyjnych ani nie podlega żadnym zakazom w zakresie rozpowszechniania badań inwestycyjnych.

Niniejsza Publikacja nie stanowi badań inwestycyjnych w rozumieniu art. 36 ust. 1 Rozporządzenia 565; doradztwa inwestycyjnego w rozumieniu art. 69 ust. 2 pkt. 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; usługi badawczej w rozumieniu § 2 pkt 22 rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 30 maja 2018 r. w sprawie trybu i warunków postępowania firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, oraz banków powierniczych, zachęty do nabywania, zbywania, działania, inwestowania czy pozbywania się inwestycji; porady inwestycyjnej, podatkowej, prawnej, lub innego typu; oceny lub zapewnienia opłacalności inwestycji w instrumenty finansowe nią objęte; oferty w rozumieniu kodeksu cywilnego.

Publikacja jest przeznaczona do rozpowszechniania wyłącznie na terenie Rzeczypospolitej Polskiej.

Zawarte w Publikacji opinie autorów zostały sporządzone przez nich w sposób samodzielny. Publikacja została sporządzona z zachowaniem należytej staranności oraz na podstawie informacji dostępnych publicznie w momencie jej sporządzenia lub pozyskanych ze źródeł wiarygodnych dla Analizy Online Spółki Akcyjnej aktualnych na moment jej sporządzenia i nie będzie podlegać aktualizacji. Analizy Online S.A. nie gwarantuje kompletności, prawdziwości lub dokładności danych źródłowych.

Analizy Online Spółki Akcyjnej nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszej Publikacji ani za ewentualne szkody poniesione w wyniku takich decyzji inwestycyjnych. Publikacja nie może być traktowana jako zapewnienie lub gwarancja uniknięcia strat, lub osiągnięcia potencjalnych lub spodziewanych rezultatów, w szczególności zysków lub innych korzyści z transakcji realizowanych na jej podstawie lub w związku z powstrzymaniem się od realizacji takich transakcji.

Brak jest powiązań oraz okoliczności, które mogłyby mieć negatywny wpływ na obiektywność Publikacji. Polityka przeciwdziałania konfliktom interesów Spółki Akcyjnej zawiera opis faktycznych wewnętrznych rozwiązań organizacyjnych i administracyjnych oraz wszelkich barier informacyjnych ustanowionych w celu zapobiegania konfliktom interesów.

Niniejsza Publikacja jest prawnie chroniona zgodnie z ustawą z 4 lutego 1994 r. o prawie autorskim i prawach pokrewnych. Powielanie bądź publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszej Publikacji, w całości lub w części, lub wykorzystywanie materiału do własnych opracowań celem publikacji, bez pisemnej zgody Analizy Online Spółki Akcyjnej jest zabronione. Dozwolone jest linkowanie bezpośrednio do Publikacji oraz przekazywanie informacji (np. poprzez linkowanie) o jej dostępności.