Private assets w portfelu. Kogo stać na zamrożenie kapitału?

Kogo stać na wieloletnie zamrożenie kapitału i jaką część portfela można przeznaczyć na inwestycje alternatywne? Tomasz Korab, prezes Eques Investment TFI, podczas Fund Forum mówi o private equity secondaries, granicach upowszechniania rynków prywatnych i znaczeniu płynności.

Tomasz Korab wskazuje, że private equity przyciąga perspektywą wyższych długoterminowych stóp zwrotu niż tradycyjny rynek akcji. Zwraca jednak uwagę na duże różnice między wynikami funduszy. Wybór jednego z nich oznacza ryzyko uzyskania rezultatu dalekiego od średniej dla tej klasy aktywów.

Tym tłumaczy konstrukcję oferowanego funduszu private equity secondaries, który inwestuje w wiele innych funduszy. Rozproszenie inwestycji ma ograniczać znaczenie pojedynczego wyboru. Prezes Eques Investment TFI wskazuje też na próg wejścia wynoszący 200 tys. zł, niższy niż przy bezpośrednim dostępie do wielu zagranicznych funduszy private equity.

Reklama

Rozmówca omawia również korzyści z dywersyfikacji i rolę alternatyw w portfelu akcji i obligacji. Przypomina jednak, że inwestycja w private equity może oznaczać zamrożenie kapitału nawet na dziesięć lat. Dlatego przy otwieraniu rynków prywatnych na szerszą grupę klientów kluczowe są ich horyzont inwestycyjny i potrzeby płynnościowe.

Zdaniem Tomasza Koraba o inwestycjach alternatywnych warto myśleć przy majątku wynoszącym co najmniej pół miliona złotych. Ich udział powinien zależeć od sytuacji i celów inwestora. Jeśli pieniądze będą potrzebne w ciągu trzech miesięcy, rozmówca nie widzi dla takich aktywów miejsca w portfelu.

Pokazuje też, jak mogłoby wyglądać łączenie aktywów płynnych i mniej płynnych. Przy milionie złotych majątku proponuje maksymalnie 20% w inwestycjach alternatywnych. Przy większym kapitale dopuszcza wyższy udział, podkreślając znaczenie pozostawienia dostatecznej kwoty w instrumentach, do których klient ma łatwy dostęp.

Osobnym wątkiem są ograniczenia wykupów. Tomasz Korab przywołuje przykład funduszu z oferty, który redukował wykupy przez dwa kwartały z rzędu. Podkreśla znaczenie wcześniejszego przedstawienia klientowi zasad produktu i odpowiedniego podziału portfela. Dostęp do jego płynnej części ma umożliwiać oczekiwanie na wypłatę pozostałych środków.

Prezes Eques Investment TFI zapowiada także wprowadzenie do oferty pierwszego publicznego FIZ-a inwestującego w aktywa alternatywne. Pierwsza emisja planowana jest jeszcze w tym roku.

Nagranie pochodzi z 14. Fund Forum Analiz Online, konferencji poświęconej trendom, produktom i wyzwaniom rynku inwestycyjnego. Rozmowę prowadziła Jagoda Fryc, dziennikarka Analizy.pl. Więcej o wydarzeniu: Fund Forum 2026.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.