Podsumowanie tygodnia na rynkach (2024-04-12)

Wydarzeniem tygodnia na globalnych rynkach był bez wątpienia odczyt inflacji za marzec w Stanach Zjednoczonych, który poznaliśmy w środę po południu. Inflacja CPI w marcu w Stanach Zjednoczonych wzrosła i wobec lutego, i wobec prognoz i wyniosła 3,5% rok do roku. Konsensus prognoz zakładał, że ceny za oceanem w ubiegłym miesiącu średnio wzrosły o 3,4% po wzroście o 3,2% w lutym.

Inflacja bazowa, której Rezerwa Federalna przy podejmowaniu decyzji przygląda się znacznie uważniej niż mierze konsumenckiej, miała zdaniem ekonomistów lekko wyhamować – do 3,7% z 3,8% przed miesiącem. Rzeczywisty odczyt pokazał utrzymanie tempa wzrostu cen, czyli wyniósł 3,8%.

Ten pozornie niewielki rozdźwięk między prognozami a danymi odbił się szerokim echem na rynkach. Rentowności obligacji poszły w górę: w przypadku amerykańskich 10-latek przebiły od dołu 4,50% po raz pierwszy od listopada 2023 roku. Rentowności polskich obligacji 10-letnich zbliżyły się do 5,70%. Podobnie para walutowa EURUSD zanurkowała poniżej 1,07 po raz pierwszy od pięciu miesięcy. S&P 500 zniżył się do 5140 pkt, następnego dnia odrobił jednak sporą część strat. WIG20 zszedł poniżej 2490 pkt.

W czwartek swoją decyzję w sprawie stóp procentowych podjął Europejski Bank Centralny. Zgodnie z oczekiwaniami bank centralny utrzymał stopy procentowe w strefie euro na niezmienionym poziomie. Stopa depozytowa wciąż wynosi 4,00%, refinansowa – 4,50%, a kredytowa 4,75%. Rada dyrektorów podkreśliła, że presja inflacyjna w sektorze usług wciąż jest silna, a sami bankierzy zdeterminowani, by sprowadzić wzrost cen do 2-proc. celu, lecz jednocześnie wskazała, że "gdyby aktualna ocena perspektyw inflacji, dynamiki inflacji bazowej i siły transmisji polityki pieniężnej miała dalej umocnić Radę Prezesów w przekonaniu, że inflacja trwale zbliża się do poziomu docelowego, należałoby złagodzić obecną restrykcyjną politykę pieniężną". Rynki odczytały ten zapis jako potwierdzenie zapowiedzi obniżki stóp procentowych na kolejnym posiedzeniu, które odbędzie się na początku czerwca.

Indeks szerokiego rynku warszawskiej giełdy WIG przekroczył we wtorek intradayowo magiczną granicę 85 tys. pkt, bijąc rekord wszech czasów, po czym zszedł nieco niżej z powodu przeceny spółek energetycznych (rynki źle zrozumiały słowa minister przemysłu Marzeny Czarneckiej o powiązaniu kopalń ze spółkami energetycznymi) i Orlenu, który ogłosił rewizję wyników za 2023 rok, odpisując 1,6 mld złotych wydanych przez szwajcarską spółkę córkę jako zadatek akonto nigdy nieotrzymanej ropy.

Tylko na Analizy.pl

• Analizy Live: w poniedziałek gościem Roberta Stanilewicza był Michał Duniec, prezes Analiz Online, który wyjaśniał, skąd wzięły się nadzwyczajne wyniki Otwartych Funduszy Emerytalnych; oprócz tego Rafał Bogusławski o perspektywach rekordu na WIG-u (który w istocie później padł), rynku pracy w USA i ankiecie NBP.
• We wtorek Tomasz Piotrowski, zarządzający w Investors TFI  tłumaczył, o czym świadczy rozlanie się hossy na amerykańskim rynku na spółki spoza "wspaniałej siódemki" firm technologicznych.
• W środę miało być o rekordach na WIG-u, ale akurat inwestorzy zarządzili korektę. Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz m.in. o nerwowej atmosferze na rynkach.
• Również w środę kolejny webinar z cyklu "Prosto w fundusz" na kanale KupFundusz Live. Tym razem gościem Roberta Stanilewicza był Grzegorz Czekaj, zarządzający funduszem Investor Quality.
• W czwartek Inflacyjny kopniak w USA, czyli wspomniany już odczyt inflacji za oceanem powyżej oczekiwań. Rynki zaczynają wątpić w trzy obniżki stóp w tym roku.
• W piątek Giełdowa pięta Achillesa, czyli kulejący rynek w Niemczech. DAX rósł wbrew słabym danym z niemieckiej gospodarki, ale... już nie rośnie.

Reklama

• Rafał Bogusławski inwestuje: zmiany w portfelu. Tym razem Rafał zamienił fundusz obligacji ultradługoterminowych na taki, który ma w portfelu papiery o krótkim duration.

• Raporty Analiz.pl: Ranking funduszy inwestycyjnych. W samym marcu najlepiej wypadły fundusze akcji europejskich rynków rozwiniętych, które zarobiły średnio 3,8%. Przyglądamy się całej grupie.
• Saldo wpłat i wypłat do i z funduszy inwestycyjnych. W marcu do funduszy detalicznych klienci wpłacili 3,1 mld zł netto, głównie do funduszy dłużnych. To był dobry miesiąc dla funduszy PPK, które pozyskały prawie 0,8 mld zł.
• Skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu. Większość analizowanych przez nas funduszy absolute return przyniosła w pierwszym kwartale nominalne zyski. Ich skuteczność też się w tym czasie poprawiła. Swoje sztandarowe zadanie w 100% wypełnia obecnie 5 funduszy.
• Aktywa PPK. W marcu wartość aktywów PPK przekroczyła 24,5 miliarda złotych. To o ponad miliard złotych więcej niż miesiąc wcześniej. To głównie zasługa nowych wpłat, które netto sięgnęły 0,9 mld zł.
• Ranking najlepszych kont oszczędnościowych. Na najwyżej oprocentowanych kontach oszczędnościowych możemy liczyć na 6,50-7%. W kwietniu w porównaniu z marcem doszła jedna oferta na 7,10% w skali roku, kilka promocji zostało przedłużonych, a jeden produkt wycofano z dystrybucji.

Zachęcamy do korzystania z wyszukiwarki i porównywarki lokat i kont oszczędnościowych na stronie Analizy.pl

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Ponadto w serwisie Analizy.pl

• Wyniki sprzedaży obligacji oszczędnościowych w marcu. Coraz więcej chętnych na trzyletnie obligacje o stałym oprocentowaniu.
• Zaproszenie do udziału w 5. edycji Warsaw Passive Investment Conference, która odbędzie się 23 i 24 kwietnia. To wydarzenie dla każdego, kto interesuje się wykorzystaniem ETF-ów w swoich strategiach inwestycyjnych. Eksperci przedstawią możliwości inwestowania w ETF-y, ETC czy ETN, zarówno pasywnie, jak i aktywnie, a także globalne trendy i perspektywy na rynku.
• Rozmowa z Mateuszem Muchą, zarządzającym funduszami BETA Securities, który dzieli się planami firmy odnośnie do uruchomienia nowych ETF-ów.
• Perspektywy polskiego rynku widziane oczami zarządzających VIG / C-Quadrat TFI. Prezes towarzystwa Michał Szymański wskazuje na kilka warunków niezbędnych do kontynuacji hossy na GPW.
• Hossą na warszawskim parkiecie zajmuje się także w swoim komentarzu Millennium TFI. – Każda hossa jest inna, a przyszłość nie musi być wcale podobna do przeszłości. Tym niemniej od strony historycznych wycen hossa na polskich akcjach ma jeszcze solidną przestrzeń do kontynuacji trendu – uważa Piotr Siegieda, dyrektor ds. komunikacji inwestycyjnej w Millennium TFI.
• Ministerstwo Rodziny Pracy i Polityki Społecznej skierowało do konsultacji projekt ustawy o tzw. drugiej waloryzacji emerytur, jak podano na stronach RCL. Miałaby ona nastąpić 1 września.
• Vienna Insurance Group podała w komunikacie, że połączone spółki Aegon, Compensa Życie i Vienna Life będą działać pod marką Vienna Life.
• GPW opublikowała raport finansowy, przy okazji prezentując garść interesujących danych z polskiego rynku. Wynika z nich. m.in., że od 2027 roku napływy do akcji polskich z PPK przekroczą 5 mld zł rocznie.
• Już tylko tydzień do halvingu bitcoina. Co to oznacza i jak przełoży się na notowania tej kryptowaluty?
• Zmiany w lokatach: Raiffeisen Digital Bank oferuje atrakcyjne oprocentowanie, Inbank podnosi odsetki, a Santander Bank Polska obniża.