Fundusze na fali

Pierwsze miesiące tego roku to generalnie czas odrabiania strat poniesionych w 2022 roku. Szczególnie dobrze radzą sobie fundusze inwestujące w spółki z amerykańskiego sektora technologicznego. Wystarczy powiedzieć, że w niecałe pięć miesięcy indeks Nasdaq wzrósł aż o 20%. Bardzo dobrze wypadają też fundusze akcji polskich skupione na segmencie małych i średnich spółek. W tym samym czasie indeks giełdowych maluchów zyskał już 23%. I to właśnie przedstawiciele obu tych grup wypełniły zestawienie 10 najzyskowniejszych funduszy, licząc od początku roku.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Pierwszą trójkę zdominowały fundusze inwestujące gros aktywów w sektorze technologicznym.

Spółki technologiczne często w ostatnich latach rozgrzewały inwestorów. Wpierw za sprawą przyspieszenia transformacji cyfrowej i dynamicznego wzrostu skali wielu techowych biznesów, a później ze względu na solidną korektę cen na giełdach, sięgających nawet 90%. Dziś znów są na ustach inwestorów. Sprzyja im spodziewana pauza w podnoszeniu stóp procentowych przez Fed, ale ważniejszy wydaje się inny czynnik.

- Pojawił się nowy temat inwestycyjny, o którym mówią od kilku miesięcy wszyscy, czyli sztuczna inteligencja. Tak się składa, że największe spółki z Nasdaqa, jak Microsoft, Meta, Alphabet czy NVIDIA są traktowane jako wehikuły inwestycyjne, które pozwolą zarobić na czekającej nas rewolucji, którą przyniesie sztuczna inteligencja. Czy inwestorzy mają rację, przekonamy się za kilka lat, ale temat spełnia wszystkie warunki potrzebne do rozpędzenia spekulacyjnej bańki – mówi Rafał Bogusławski, główny strateg Analiz Online i KupFundusz.pl.

- Spółki technologiczne z krajów rozwiniętych, wśród których dominują podmioty z USA, po słabym 2022 r. obecnie napędzają wzrosty amerykańskich giełd. Dotyczy to przede wszystkim wąskiego grona gigantów technologicznych stawiających na wykorzystanie sztucznej inteligencji w swojej działalności (np. Microsoft, Alphabet) czy wytwarzających produkty potrzebne do jej rozwoju (m.in. Nvidia). Tzw. big techy premiowane były również za mocne bilanse - dzięki dużym zasobom środków pieniężnych są one w mniejszym stopniu podatne na bardziej restrykcyjną politykę pieniężną. Z kolei rosnące oczekiwania na zbliżający się koniec cyklu podwyżek stóp procentowych poprawiał w ocenie inwestorów perspektywy całego sektora technologicznego – mówi Przemysław Sepielak, kierownik Zespołu Funduszy Indeksowych TFI PZU.

Zestawienie otwiera Santander Prestiż Technologii i Innowacji, który inwestuje głównie w akcje wyemitowane przez spółki z sektorów tzw. nowoczesnych technologii (informatycznego, internetowego, telekomunikacyjnego, medialnego, biotechnologicznego). Fundusz ten dwukrotnie – w 2019 i 2020 roku – znalazł się w gronie najzyskowniejszych funduszy otwartych. Poprzednie dwa lata były już znacznie słabsze.

Kolejne dwa produkty to fundusze pasywne, których celem jest odzwierciedlanie stóp zwrotu wybranego benchmarku. W przypadku ETF-a dostępnego na GPW Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged Portfelowy FIZ indeksem, który odwzorowuje fundusz, jest Nasdaq100, a w przypadku funduszu inPZU Akcje Sektora Informatycznego O jest to MSCI World Information Technology Net Total Return USD, obejmujący spółki technologiczne z krajów rozwiniętych.

Z funduszy luksemburskich w tym roku najlepiej sobie radzi Franklin Technology Fund N (Acc) (PLN) (hedged), który do 23 maja zarobił ponad 22% i znalazł się tuż za pierwszą dziesiątką.

W tym roku bardzo dobrze radzą sobie także fundusze akcji polskich małych i średnich spółek. Akcje polskich spółek wróciły do łask inwestorów dzięki poprawie nastrojów na globalnych rynkach. Licząc od dołka z połowy października ubiegłego roku zyski funduszy MiŚ wynoszą w ujęciu średnim ponad 30%. 

W tym roku, licząc do 23 maja najlepiej wypadają: fundusz indeksowy Beta ETF SWIG80TR Portfelowy FIZ, AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek, Generali Akcje Małych i Średnich Spółek oraz BNP Paribas Małych i Średnich Spółek. Ich wyniki są zbliżone i przekraczają 22,5%.

Zdaniem zarządzających funduszami, paliwa do dalszych zwyżek wciąż jest sporo.

- Wśród małych spółek jest wiele, które zanotowało w ostatnim okresie spektakularne wzrosty. I w głównej mierze jest to wynik świetnych wyników finansowych, a nie spekulacyjnych zagrywek. Z drugiej, widzimy wciąż wiele spółek, których kursy szorują po dnie. I również w tym przypadku jest to efekt wyników finansowych, tyle że słabych. Tak zazwyczaj wygląda druga fala hossy, po której (kiedyś) nadejdzie trzecia, związana z reakcjami stadnymi i niemająca wiele wspólnego z fundamentami. W przypadku WIG20, choć indeks ten wzbogacił się o spółki takie jak Kruk, Dino czy Kęty, to wciąż jest bardzo wrażliwy politycznie. Wypłaty dywidend, projekty inwestycyjne takich spółek jak PGE czy KGHM, są bardziej wynikiem decyzji polityków aniżeli akcjonariuszy z GPW. Podobnie los banków zależy bardziej od decyzji TSUE czy ewentualnego przedłużenia wakacji kredytowych. Dlatego gra na WIG20, to wciąż bardziej gra i osobiście preferuję jak zwykle oparte o fundamenty inwestowanie w małe spółki - wyjaśnia Piotr Zagała, dyrektor departamentu inwestycji w BNP Paribas TFI.

Reklama

Zdecydowana większość funduszy, które znalazły się w tabeli dostępne są również na platformie inwestycyjnej KupFundusz.pl. Podczas wyboru funduszy, które wpiszą się w nasze potrzeby i cele, zachęcamy do korzystania z narzędzi, które umożliwią porównywanie i analizę funduszy. Pomocny może okazać się również autorski wskaźnik Ranking KupFundusz. Wystarczy założyć bezpłatne konto i poszerzyć swoje inwestycyjne horyzonty.

Obejrzyj także ostatni odcinek KupFundusz Live, w którym podpowiadamy, jak może wyglądać prosty portfel funduszy na start.