6 faktów, które powinieneś sprawdzić przed wyborem funduszu

Jeszcze nie tak dawno pisaliśmy o tym, że w ofercie krajowych TFI znajdziemy już 1300 różnego rodzaju rozwiązań. Jak odnaleźć się w gąszczu funduszy i o czym warto pomyśleć przed zakupem ich certyfikatów lub jednostek?
 
Ile mogę zyskać lub stracić?
Miesięczna zmienność rynków akcji sięgająca nawet kilkunastu procent może skutecznie zniechęcić osoby o niskiej tolerancji do ryzyka. Z drugiej strony powolne budowanie kapitału może wydawać się niewystarczające dla klientów chcących zyskać jak najwięcej w długim terminie. Dlatego przed rozpoczęciem inwestycji warto zdecydować się jaki poziom ryzyka jesteśmy gotowi zaakceptować. Następnie dopasować fundusz do naszych oczekiwań, a nie odwrotnie.
 
Warto pamiętać, że osiąganie dwucyfrowych wyników przy gwarancji kapitału lub minimalnym poziomie ryzyka jest w obecnych warunkach niemożliwe. Dlatego też inwestycje w fundusze agresywne, które potencjalnie mogą wypracować bardzo wysokie zyski, wiążą się z dużym ryzykiem przejściowych strat, co oznacza konieczność wydłużenia horyzontu. Na przeciwległym biegunie znajdują się produkty najmniej ryzykowne, ale ich wyniki nie będą dużo wyższe od oprocentowania depozytów.
 
Nauka płynąca z historii
Podstawową informacją, z jaką warto się zapoznać przed inwestycją w fundusze są ich historyczne wyniki. W tym kontekście nie warto kierować się jednak jedną stopą zwrotu za dany okres (np. miesiąc, rok, 5 lat). Taki wynik nie mówi nam wszystkiego o potencjale funduszu, choćby dlatego że mógł być równie dobrze osiągnięty w krótkim horyzoncie i trudny do powtórzenia.
 
Lepszym sposobem na ocenę potencjału funduszu jest analiza stóp zwrotu na tle konkurencji w kilku równych okresach (np. kwartalnych, półrocznych, czy rocznych). Dzięki temu wiemy jak interesujący nas produkt spisuje się w okresach lepszych, ale również słabszych. Mamy też potwierdzenie, że jego stopa zwrotu nie wynika z dobrej dyspozycji w tylko w jednym krótkim okresie.
 
Sukcesy i porażki
Osoby z niewielkim doświadczeniem lub te niezainteresowane śledzeniem różnego rodzaju tabelek, mogą skorzystać z innych podpowiedzi. Analizy Online oferują rankingi – powstające na bazie relacji zysku do ryzyka w okresie rocznym i trzyletnim. Inną bardziej subiektywną oceną jest rating funduszu (wraz z analizą opisową), w którym bierzemy pod uwagę szereg czynników, jakie mają wpływ na efektywność danego rozwiązania, jak np. proces inwestycyjny, koszty, polityka inwestycyjna, powtarzalność wyników. Są to kolejne źródła informacji na temat funduszy, ułatwiające podejmowanie decyzji ich klientom.
 
Kto kieruje moim portfelem?
Warto też zadbać o to, by osoba zarządzająca naszym funduszem nie pozostawała jedynie anonimowym imieniem i nazwiskiem wpisanym do prospektu. Choć wyniki zależą głównie od koniunktury na danym rynku, to umiejętności zarządzającego, a szczególnie odpowiednie podejście do wyboru instrumentów decydują w jakim stopniu ją wykorzysta. Ważne jest też doświadczenie menadżera funduszu, a także poziom swobody jaką dysponuje przy podejmowaniu decyzji. Inną cenną informacją jest rotacja zarządzających. Im jest mniejsza, tym łatwiej można przewidzieć strategię realizowaną w danym funduszu.
 
Ile i dlaczego tak dużo?
Często wybierając odpowiedni produkt śpieszymy się, nie mamy czasu lub cierpliwości, aby przeanalizować cały regulamin razem z tabelą opłat. Warto jednak odłożyć nieco decyzję i dowiedzieć się jak najwięcej o tym, w co inwestujemy. Konstrukcja danego produktu i warunki umowy to ważne informacje z punktu widzenia klienta. Pobierane przez TFI opłaty mają istotny wpływ na stopę zwrotu z inwestycji. Warto więc dowiedzieć się, czy nie możemy skorzystać z interesującego nas produktu w promocji, lub podobnego rozwiązania, które w skali roku będzie kosztowało nas mniej. Więcej informacji na temat kosztów można znaleźć w materiale „Dbaj o swój portfel - dlaczego opłaty są takie ważne?”
 
Zmiana bez podatku
A co jeśli nie będziemy zadowoleni z podjętej decyzji? Czy możemy bez dodatkowych opłat zmienić fundusz? Warto o tym pomyśleć wcześniej. W ofercie TFI znajdziemy fundusze parasolowe, które składają się z subfunduszy o różnym profilu ryzyka. Ich konstrukcja umożliwia swobodny przepływ środków pomiędzy poszczególnymi strategiami w ramach jednego produktu bez długiego czasu oczekiwania, a przede wszystkim konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych. W skład funduszy parasolowych wchodzą z reguły strategie o różnym profilu ryzyka – inwestorzy z większym doświadczeniem zyskują więc bardziej elastyczną formę zróżnicowania portfela, a także możliwość szybszego reagowania na zmianę rynkowej koniunktury.
 
Kamil Koprowicz
Analizy Online

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się