Marcowy odpływ kapitału z TFI (wstępne dane)

„W marcu 2026 r. rynki finansowe pozostawały pod presją wojny na Bliskim Wschodzie. W efekcie odnotowaliśmy odpływy netto na poziomie 3,1 mld zł oraz spadek aktywów pod zarządzaniem do 81,6 mld zł” – poinformowało PKO TFI.

Ze wstępnych danych zebranych z 18 TFI, spośród blisko 40 rapotujących dane, wynika, że napięcia na Bliskim Wschodzie skłoniły część klientów do wycofania środków. Po ataku USA i Izraela na Iran inwestorzy zaczęli wyceniać już nie krótkotrwały incydent, lecz ryzyko dłuższego szoku podażowego na rynku energii. Szybko przełożyło się to na wzrost cen surowców energetycznych, nasilenie oczekiwań inflacyjnych oraz rewizję ścieżki stóp procentowych. W efekcie przecena objęła większość klas aktywów, w tym także fundusze dłużne, które dotąd cieszyły się największą popularnością.

To właśnie fundusze, które wcześniej przyciągały najwięcej nowych środków, w marcu odnotowały największe odpływy. Z informacji płynących z TFI wynika, że pieniądze wycofywali głównie ci inwestorzy, którzy wcześniej zdążyli już zarobić i zdecydowali się zrealizować zyski.

Reklama

Choć wszystko wskazuje na to, że marcowe dane dla całego rynku będą ujemne, nie powinny być aż tak słabe jak w pamiętnym marcu 2020 r., kiedy w czasie koronawirusowego krachu klienci wypłacili z funduszy ponad 20 mld zł netto.

Niektóre TFI odnotowały wręcz przewagę wpłat. Dotyczy to m.in. PZU TFI (+0,6 mld zł), UNIQA TFI (+0,2 mld zł), mTFI (+0,1 mld zł) oraz Goldman Sachs TFI, które zanotowało symboliczny dodatni bilans. W pewnym stopniu wsparciem okazała się roczna dopłata do PPK, która łącznie wyniesie niemal 0,6 mld zł. Nie tylko ona miała jednak znaczenie. W TFI PZU najwięcej środków pozyskał fundusz PZU Sejf+ , a w Goldman Sachs TFI – Goldman Sachs Konserwatywny.

Ze wstępnych danych wynika, że poza PKO TFI największe odpływy odnotowały Millennium TFI (-0,5 mld zł), Generali Investments TFI (-0,4 mld zł), Alior TFI (-0,27 mld zł), Investors TFI (-0,27 mld zł) oraz BNP Paribas TFI (-0,24 mld zł).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się