Prosto w Fundusz(e): Cztery fundusze indeksowe Millennium TFI

Z tego webinaru dowiesz się:

• Czym nowe fundusze indeksowe Millennium TFI różnią się od tradycyjnych funduszy inwestycyjnych?

• Na jakie rynki dają ekspozycję i jak działają poszczególne strategie (USA, Europa, rynki wschodzące, globalne obligacje)?

• Jak działa zabezpieczenie walutowe i co oznacza dla inwestora inwestowanie w złotych?

• Dla kogo są te fundusze i jak można wykorzystać je w swoim portfelu inwestycyjnym?

Reklama

Dowiedz się więcej o funduszach indeksowych Millennium TFI:

• Millennium Indeksowy Akcji Rynków Wschodzących
• Millennium Indeksowy Globalnych Obligacji
• Millennium Indeksowy Akcji Europejskich
• Millennium Indeksowy Akcji Amerykańskich

Więcej na temat oferty Millennium TFI

Czekamy na pytania na żywo

Prosto w Fundusz w środę 8 kwietnia 2026 o 12:00

Rozmawia Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!

Millennium TFI wprowadziło na polski rynek cztery nowe fundusze indeksowe, sygnalizując strategiczny zwrot w stronę inwestowania pasywnego. Oferta obejmuje subfundusze akcji amerykańskich, europejskich, rynków wschodzących oraz globalnych obligacji. Kluczowym wyróżnikiem strategii jest zastosowanie replikacji poprzez fundusze ETF (Exchange-Traded Funds) zamiast bezpośredniego zakupu instrumentów fizycznych, co ma zapewnić większą płynność, dywersyfikację dostawców oraz optymalizację kosztów transakcyjnych.

Fundusze charakteryzują się stałą opłatą za zarządzanie na poziomie 0,50% w skali roku oraz pełnym zabezpieczeniem ryzyka walutowego (hedging do PLN), co pozycjonuje je jako atrakcyjną alternatywę dla bezpośredniego inwestowania w zagraniczne ETF-y przez inwestorów detalicznych.

Strategia i model operacyjny

W przeciwieństwie do tradycyjnej replikacji fizycznej, polegającej na kupnie wszystkich składników indeksu, Millennium TFI stosuje model "funduszu funduszy" opartego na ETF-ach.

Udział ETF-ów: ponad 80% portfela stanowią jednostki globalnych funduszy ETF.

Dywersyfikacja dostawców: fundusze nabywają instrumenty od wielu renomowanych dostawców (m.in. Vanguard, iShares, DWS Xtrackers, Invesco, State Street), co zwiększa bezpieczeństwo i płynność portfela.

Efektywność kosztowa: jako inwestor instytucjonalny TFI nabywa ETF-y przy minimalnych kosztach transakcyjnych (rzędu 0,01%), co przekłada się na niższy wskaźnik Total Expense Ratio (TER) w porównaniu do funduszy stosujących pełną replikację fizyczną.

Zabezpieczenie walutowe 

Wszystkie fundusze oferują 100-procentowe zabezpieczenie ryzyka walutowego. Jednostki są emitowane w złotych, mimo że indeksy bazowe denominowane są w dolarach lub euro. Eliminuje to wpływ wahań kursowych na ostateczny wynik inwestycyjny, co jest szczególnie istotne dla inwestorów budujących portfele w walucie lokalnej.

– Zabezpieczamy to ryzyko [walutowe] w 100%. To jest też element, na który inwestorzy detaliczni w ETF-y nie zawsze zwracają na to uwagę, że dodatkowy element ryzyka może być w tym ETF-ie zaszyty – zwraca uwagę Krzysztof Kamiński, członek arządu Millennium TFI.

Kluczowe parametry czterech nowych subfunduszy

Millennium Indeksowy Globalnych Obligacji

• indeks bazowy: Bloomberg Global Aggregate Bond
• skład: obligacje skarbowe (50%+), korporacyjne (17%) i hipoteczne (MBS). Wysoki rating (A i wyższy).
• horyzont inwestycyjny: min. 2 lata

Millennium Indeksowy Akcji Amerykańskich

• indeks bazowy: MSCI USA Net Total Return
• skład: 544 największe spółki z USA (85% kapitalizacji rynku). Silna koncentracja na technologii (33%).
• horyzont inwestycyjny: min. 5 lat

Millennium Indeksowy Akcji Europejskich

• indeks bazowy: MSCI Europe Total Return
• skład: spółki z 15 krajów rozwiniętych Europy. Przewaga sektora finansowego i przemysłowego.
• horyzont inwestycyjny: min. 5 lat

Millennium Indeksowy Akcji Rynków Wschodzących

• indeks bazowy: MSCI Emerging Markets
• skład: ekspozycja na Chiny i Tajwan (50%), Indie i Koreę Płd. Wysoki potencjał wzrostu przy większej zmienności.
• horyzont inwestycyjny: min. 5 lat

Szczegółowa analiza komponentów

Indeksowy Globalnych Obligacji: Oparty na najbardziej uznanym indeksie dłużnym na świecie. Obejmuje blisko 11 000 instrumentów z 28 państw. Średnie duration wynosi około 6,3 roku, co czyni go wrażliwym na zmiany stóp procentowych, ale pozwala efektywnie zarabiać w cyklu ich obniżek.

Indeksowy Akcji Amerykańskich: Skupia się na największych i najbardziej innowacyjnych spółkach (Nvidia, Apple, Microsoft). W ciągu ostatnich 15 lat indeks MSCI USA osiągnął wyniki niemal dwukrotnie lepsze niż globalny indeks MSCI World.

Indeksowy Akcji Europejskich: Stanowi przeciwwagę dla rynku USA, oferując ekspozycję na gospodarkę bardziej konwencjonalną, opartą na przemyśle i usługach (spółki takie jak HSBC, Novartis, Shell).

Indeksowy Akcji Rynków Wschodzących: Charakteryzuje się największą dynamiką wzrostu przychodów spółek. Dominującą rolę odgrywa tu Azja, która jest kluczowa w globalnych łańcuchach dostaw i rewolucji AI.

Parametry inwestycyjne i koszty

• Opłata za zarządzanie: 0,50% rocznie (jednolita dla wszystkich funduszy).
• Brak opłat za nabycie i odkupienie jednostek (przy transakcjach bezpośrednich).
• Progi inwestycyjne:
  • minimalna pierwsza wpłata: 10 000 zł;
  • minimalna kolejna wpłata: 1 000 zł;
  • minimalna wypłata: brak limitu (możliwość wypłaty nawet 1 grosza).

Struktura prawna: Fundusze działają w ramach parasola Millennium SFIO, co umożliwia bezpodatkowe przenoszenie środków między subfunduszami (brak konieczności płacenia podatku od zysków kapitałowych przy zamianie).

Kontekst Rynkowy i Perspektywy

Rynek inwestowania pasywnego w Polsce znajduje się w fazie dynamicznego wzrostu. Chociaż aktywa w pasywnych funduszach i ETF-ach (ok. 6 mld PLN) stanowią zaledwie 2% całego rynku funduszy w Polsce, ich dynamika wzrostu wynosi 40% rok do roku (w porównaniu do 20% globalnie).

Millennium TFI pozycjonuje swoje fundusze jako alternatywę dla ETF-ów, wskazując na kilka przewag dla inwestora lokalnego:

• Brak rachunku maklerskiego: fundusze są dostępne bez konieczności posiadania konta w biurze maklerskim.
• Efektywność operacyjna: TFI przejmuje na siebie procesy związane z reinwestowaniem dywidend i zabezpieczaniem walutowym.
• Dostępność: produkty dystrybuowane są przez Bank Millennium oraz platformę KupFundusz.pl.

– Fundusze indeksowe są dla tych, którzy nie mają ambicji bicia rynku, a ze względów kosztowych jest duża szansa, że będą na końcu bardziej usatysfakcjonowani niż ci inwestorzy, którzy szukają ponadprzeciętnej alfy – Krzysztof Kamiński.

Millennium TFI zapowiada dalsze rozszerzanie oferty o kolejne klasy aktywów, w tym potencjalnie obligacje o wysokich rentownościach, surowce czy strategie tematyczne (np. energię odnawialną), w zależności od gotowości i apetytu inwestorów.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się