Sytuacja na GPW wciąż dostarcza powodów do zadowolenia, a fundusze pną się w górę

Przyglądając się sytuacji na rynkach we wrześniu można odnieść wrażenie, że zdecydowanie dominującym zagadnieniem był wzrost rentowności obligacji skarbowych oraz podwyższona zmienność wycen instrumentów dłużnych. To raczej na tych wydarzeniach skupiała się uwaga inwestorów i znacząca większość bieżących komentarzy ekspertów. O tym, jakie przełożenie miało to na sytuację w grupie funduszy dłużnych polskich skarbowych krótkoterminowych pisaliśmy w poprzednim miesiącu, jednak nie oznacza to, że w przypadku akcji zabrakło ciekawych wydarzeń.

Przy nakreślonym powyżej tle, teoretycznie niekoniecznie sprzyjającym ryzykownym aktywom, indeksy warszawskiej giełdy kontynuowały wzrosty. Rekordowe poziomy niektórych z nich są w szczególności ciekawym zjawiskiem, gdy zestawi się je z ujemnymi stopami zwrotu wielu światowych parkietów, zwłaszcza europejskich. Jeśli odnieść się do konkretnych liczb – S&P500 stracił 0,45%, MSCI Europe przecenił się o 4,63%, podczas gdy WIG zyskał w skali miesiąca 3,17%, przy wyjątkowo silnych dużych spółkach (WIG20 wzrósł o 3,95%).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Dystans między liderem i funduszem zamykającym stawkę większy niż przez miesiącem
W porównaniu z poprzednim miesiącem zróżnicowanie wyników pomiędzy poszczególnymi produktami z grupy funduszy akcji polskich o uniwersalnej strategii było jeszcze bardziej wyraźne. Wśród funduszy objętych przeglądem najwyższą stopę zwrotu wypracował Allianz Turbo Akcji (4,02%), a najsłabiej poradził sobie Skarbiec Akcji Polskich. Z wynikiem na poziomie -0,10% nie tylko pozostał zdecydowanie w tyle za średnią stopą zwrotu w grupie (2,23%), a także jako jedyny produkt w zestawieniu odnotował ujemną stopę zwrotu.

Dla funduszu Skarbiec Akcji Polskich nie jest to pierwszy słaby miesiąc. Produkt ten plasuje się na odległych miejscach w tabelach również dla innych okresów – zarówno w okresie 12, 36, jak i 60 miesięcy zajmuje przedostatnie miejsce. Relatywnie słabe wyniki przekładają się ponadto na niskie wskaźniki efektywności zarządzania IR. Tak dla 12, jak i dla 36 miesięcy należą do 15% najsłabszych w grupie porównawczej.

Wrzesień nie zapisze jako najbardziej udany także dla Investor Fundamentalny Dywidend i Wzrostu (0,53%), acz w tym przypadku sytuacja jest wyraźnie odmienna niż przy wcześniej wymienionym produkcie z oferty Skarbiec TFI. Po pierwsze, miesiąc temu znalazł się on bliżej górnej stawki, a po drugie, statystyki długoterminowe rzucają bardziej pozytywne światło na jego kondycję (przeciętne wskaźniki efektywności).

W dole tabeli miesięcznych stóp zwrotu znalazł się ponadto, podobnie jak miesiąc temu, QUERCUS Agresywny (0,69%). Pogłębiło to skalę straty do przeciętnego wyniku w grupie w ujęciu od początku roku i ze stopą zwrotu w wysokości 15,81% produkt znajduje się zdecydowanie w tyle za średnią w grupie (30,1%).

Reklama

Najciekawsze fundusze we wrześniu

Oprócz wspomnianego już lidera Allianz Turbo Akcji we wrześniu pozytywnie wyróżniły się między innymi Credit Agricole Akcyjny (3,08%) oraz inPZU Akcji Polskich O (3,05%).

Jeśli chodzi o Credit Agricole Akcyjny to uwagę zwraca nawet nie tyle relatywnie wysoka miesięczna stopa zwrotu, to rzadko spotykana na rodzimym rynku konsekwencja w utrzymywaniu konkurencyjnych wyników. Jest on bowiem jednym z nielicznych produktów, które należą do najlepszych 15% funduszy pod względem efektywności zarządzania środkami zarówno w okresie 12, jak i 36 miesięcy. Ponadto, w naszych Ratingach posiada najwyższą notę 5 gwiazdek.

Podobnie jak miesiąc temu uwagę zwraca również indeksowy fundusz inPZU Akcje Polskie O, któremu sprzyjał relatywny układ sił na krajowej giełdzie i który powiększył przewagę nad przeciętnym rezultatem w grupie porównawczej w ujęciu od początku roku. Tym samym pozostaje najbardziej zyskownym funduszem w grupie w okresie 36 miesięcy (143,56% vs. średnia 112,98%)

Uwaga metodologiczna: Do analizy przyjęliśmy te fundusze, które sklasyfikowane są jako fundusze akcji polskich uniwersalne, jednocześnie zaliczające się do średniej obliczanej przez nas dla grupy (tj. fundusze działające w formule FIO i SFIO).