Boom na fundusze walutowe

Jednostki walutowe są dostępne w ofercie TFI od lat, ale prawdziwy wysyp mamy w ostatnim czasie. 

- W Polsce istnieje grupa inwestorów posiadających oszczędności w walutach obcych, którzy chcą mieć możliwość inwestowania bez konieczności wcześniejszego przewalutowania środków. Fundusze inwestycyjne oferujące jednostki uczestnictwa wyceniane w euro lub dolarach amerykańskich dają taką możliwość. Choć ich sprzedaż stanowi jedynie niewielki ułamek w porównaniu do funduszy denominowanych w złotych, zainteresowanie nimi systematycznie rośnie – mówi Andrzej Czyrko, dyrektor biura sprzedaży w TFI PZU.

I TFI na te oczekiwania odpowiadają nowymi funduszami, bądź dodawanymi jednostkami walutowymi do istniejących już funduszy. Jest bowiem o co walczyć. Obecnie gospodarstwa domowe mają na depozytach walutowych ponad 156 mld zł (dane na koniec kwietnia br.), z czego ponad 80% środków leży na nieoprocentowanych rachunkach bieżących. Na lokacie w EUR można uzyskać średnio zaledwie 0,76%. Fundusze mają pewną przewagę nad lokatami, choć nie gwarantują wyniku, to mają wysoką płynność (można wpłacać i wypłacać pieniądze, kiedy się chce, bez utraty odsetek), poza tym zyski bądź straty z funduszy można kompensować z innymi inwestycjami (patrz podatek Belki).

💡Warto tu dodać, że podstawą do naliczenia podatku od zysków kapitałowych w Polsce jest zysk wypracowany w PLN. Na potrzeby rozliczenia podatku dochody z funduszy inwestycyjnych denominowanych w EUR lub USD muszą więc zostać przeliczone na PLN, co oznacza, że inwestor może osiągnąć zysk lub stratę z funduszu wynikającą z różnic kursowych. Przeliczenia dokonuje się według kursu NBP.

Przejdźmy do tegorocznych nowości.

Jako pierwszy w tym roku z nowym produktem walutowym wyskoczył Allianz TFI. W marcu został uruchomiony Allianz Euro Dochodowy (EUR), skierowany do klientów zainteresowanych inwestycjami w euro. Pełni on rolę alternatywy dla samodzielnego kupowania obligacji w europejskiej walucie i lokat bankowych denominowanych w euro. Aktywa są inwestowane w papiery korporacyjne o wysokim ratingu (70% portfela) i papiery skarbowe o relatywnie niskim duration, emitowane głównie w Europie Środkowo-Wschodniej. W perspektywie roku oczekiwana stopa zwrotu powinna wynosić około 2-3% po uwzględnieniu opłaty za zarządzanie, powinny mu sprzyjać spadające stopy procentowe (EBC). W nieco ponad dwa miesiące klienci wpłacili do niego ok. 6 mln zł.  

Pod koniec maja podobne nowości wprowadził do oferty Alior TFI: ALIOR Dolar Obligacji (USD) i ALIOR Euro Obligacji (EUR). Oba fundusze są skierowane do klientów posiadających oszczędności w walucie obcej (w EUR lub USD), którzy liczą na stopy zwrotu konkurencyjne w stosunku do lokat walutowych oferowanych przez banki. Ich portfele są inwestowane w krótkoterminowe papiery dłużne (modified duration nie może przekraczać 3 lat) emitowane zarówno przez spółki, inne instytucje, jak i Skarb Państwa odpowiednio ze Stanów Zjednoczonych / Europy. Minimalna pierwsza wpłata wynosi 50 USD/EUR w zależności od funduszu. Oba fundusze mają niski poziom ryzyka inwestycyjnego (2 w 7-stopniowej skali).

Oba fundusze oferują także jednostki wyceniane w PLN, w których ryzyko walutowe nie jest zabezpieczane. W efekcie są to produkty odpowiednie dla tych inwestorów, którzy dążą do wykorzystania różnic kursowych pary walutowej PLN/USD lub PLN/EUR w celu wygenerowania dodatkowego zysku z inwestycji (w przypadku umocnienia walut obcych). Inwestycja w jednostki PLN wiąże się więc już z wyższym poziomem zmienności (3 w 7-stopniowej skali).

Na fundusze walutowe zdecydował się także Santander TFI. W połowie roku do dystrybucji ma trafić Santander Prestiż Dłużny Dolarowy (USD), z czasem ma do niego dołączyć fundusz dłużny eurowy. Pierwszy z nich już formalnie działa i oferuje jedynie jednostki w USD.

- Pomysł na fundusz denominowany w dolarze, który również w tej walucie przyjmuje wpłaty, pochodził, jak to na ogół bywa, od samych klientów. Staramy się na bieżąco zbierać potrzeby naszych klientów i odpowiadać na nie nowymi produktami. W zakresie tego specyficznego funduszu oprócz samej identyfikacji jak dużo klientów w Polsce posiada nadwyżki w walucie, przeprowadziliśmy dodatkowe badanie klientów pod kątem ich oczekiwań i oceny atrakcyjności potencjalnego funduszu w dolarze. Jak można się domyślić, koncepcja spotkała się z bardzo pozytywnym odzewem klientów – wyjaśnia Patryk Borkowski, dyrektor Działu Strategii i Rozwoju w Santander TFI.

Fundusz został stworzony w formule master feeder (inwestuje w tytuły uczestnictwa Santander GO Short Duration Dollar). Pośrednio oferuje ekspozycję na krótkoterminowe papiery dłużne denominowane w dolarze. Umożliwia inwestowanie od 100 dolarów. Jest klasyfikowany jako art. 8, czyli w nomenklaturze ESG jest funduszem jasnozielonym.

Nowinki zapowiedziało także TFI PZU, które obecnie jednostki eurowe ma w czterech subfunduszach. - Już wkrótce udostępnimy trzy nowe strategie inwestycyjne dla osób lokujących kapitał w euro: PZU Aktywny Globalny, PZU Sejf+ oraz PZU Obligacji Odpowiedzialnego Rozwoju. W ciągu najbliższych tygodni fundusze te powinny pojawić się w ofercie pierwszych dystrybutorów – zdradza Andrzej Czyrko.

Reklama

Poza wspomnianymi nowościami w ofercie TFI mamy jeszcze dwa fundusze dostępne jedynie w walucie obcej (USD lub EUR). Mowa o Generali Euro (EUR)​​​​​ oraz Generali Dolar (USD), które działają już od kilkunastu lat. Fundusze te cieszą się dużym zainteresowaniem klientów: eurowy zgromadził 716 mln zł, a dolarowy – 196 mln zł. W ciągu ostatnich 12 miesięcy ich jednostki zyskały na wartości prawie 5%.  

👉 Lista funduszy z jednostkami walutowymi EUR lub USD

Poza wymienionymi funduszami będącymi alternatywą dla lokat walutowych w ofercie TFI mamy kilkadziesiąt jednostek walutowych (USD, EUR, a nawet w HUF) istniejących jako uzupełnienie oferty dla jednostek złotowych. Często w tych funduszach nie ma zabezpieczenia ryzyka walutowego. 

Na przykład  UNIQA Globalny Akcji Walutowy (EUR) inwestuje głównie w papiery denominowane w EUR. Obok jednostek w EUR oferuje jednostki w PLN, w których ryzyko walutowe nie jest zabezpieczane, co oznacza dodatkowy zysk w okresach słabości złotego, ale i straty w przypadku umocnienia złotego do walut głównych. 

Jednostki w różnych walutach będące uzupełnieniem oferty złotowej oferują jeszcze m.in. AgioFunds TFI, Millennium TFI, Pekao TFI oraz Superfund TFI.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się