Ranking funduszy inwestycyjnych (listopad 2025)
Listopad był kolejnym dobrym miesiącem dla krajowego rynku obligacji, podbijając wyniki funduszy obligacji średnio i długoterminowych. Roczne wyniki sięgają już 10 procent. Sprawdzamy, które wypadają najlepiej pod względem relacji zysku do ryzyka.
Obecnie w ofercie TFI mamy do wyboru 12 funduszy polskich papierów dłużnych uniwersalnych, czyli inwestujących w mieszankę papierów skarbowych i korporacyjnych oraz 27 funduszy polskich papierów skarbowych.
W grupie najwyżej ocenionych funduszy papierów dłużnych uniwersalnych pojawił się Ipopema Obligacji Uniwersalny. To fundusz, który wyróżnia się na tle konkurencji wysoką aktywnością w poszukiwaniu dodatkowej stopy zwrotu, szczególnie w części skarbowej portfela (wysokie duration, dźwignia finansowa, instrumenty pochodne). To może oznaczać większe straty w okresach spadkowych, ale i wyższe zyski w okresach dobrych. I tak od trzech lat fundusz sukcesywnie odstaje od konkurencji, bijąc ją w tym okresie aż o ponad 10 pkt procentowych (z wynikiem ponad +38%). Jako jedyny z funduszy obligacji krajowych przebił próg +10% w okresie ostatnich 12 miesięcy. Wśród najwyżej ocenionych funduszy nie mogło też zabraknąć aż trzech przedstawicieli z Pekao TFI, w tym dwukrotnego laureata nagrody Alfa – Pekao Obligacji - Dynamiczna Alokacja FIO.
Reklama
Zestawienie najlepszych funduszy obligacji skarbowych także otwiera fundusz z oferty Pekao TFI – Pekao Dłużny Aktywny, który otrzymał dwie piątki. Od wielu miesięcy najwyższe oceny 5a w obu horyzontach utrzymuje Rockbridge Obligacji Aktywny 2, zwycięzca nagrody Alfa 2024. Fundusz może się pochwalić najwyższym wynikiem w horyzoncie 3-letnim (+43,8%). Wszystko wskazuje też na to, że będzie to jego czwarty z kolei rok z wysoką nadwyżką nad średnią. W listopadowym rankingu na trzecie miejsce w tej grupie wskoczył Generali Obligacje Aktywny. To zasługa bardzo dobrych wyników osiąganych w trzech ostatnich miesiącach, plasujących fundusz w pierwszej trójce miesięcznych zestawień. W rankingu 12-miesięcznym jeszcze we wrześniu miał ocenę 1a.
Z pozostałych funduszy warto jeszcze wspomnieć o Skarbiec Obligacji. Fundusz ten w ostatnich miesiącach wyraźnie poprawił swoją efektywność. Od czerwca otrzymuje wysokie noty w horyzoncie 12-mies. (głównie 5a); jeśli utrzyma formę, to z czasem i nota długoterminowa powinna ją dogonić (obecnie to wciąż jedynka, stąd brak w zestawieniu „najlepszych”).
Spójrzmy jeszcze na „klasyfikację generalną” uwzględniającą wszystkie grupy funduszy. W niej listopadowy ranking wygrywa PKO TFI ze średnią ocen 3,9. Na drugie miejsce spadło TFI PZU ze średnią 3,8, a na trzecim znalazło się Rockbridge TFI z oceną 3,7.
Ranking funduszy inwestycyjnych Analiz Online pozwala w prosty i szybki sposób w ramach jednej grupy wyłonić najbardziej efektywne fundusze. Raport przygotowujemy co miesiąc w oparciu o wskaźnik information ratio, który obrazuje relację zysku do ponoszonego ryzyka. Fundusze o najwyższej efektywności otrzymują ocenę 5a lub 4a, rozwiązania najsłabsze 1a lub 2a, ocena 3a ma charakter neutralny.
👉 Listopadowy Ranking funduszy PPK jest dostępny tu.
04.12.2025
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania