Ranking PPK (wrzesień 2025) – znów wszystkie fundusze na plusie

Po niefortunnym sierpniu, który był w tym roku pierwszym miesiącem zakończonym na GPW spadkami (uchowały się tylko spółki z indeksu sWIG80, który wyszedł na zero, ale to nie one mają największe znaczenie dla funduszy PPK), wrzesień okazał się korzystnym okresem. Choć statystycznie jest to najsłabszy miesiąc dla giełd, w tym roku obawy przed wrześniem okazały się płonne. Jedynie indeks średnich spółek mWIG40 zakończył miesiąc na niewielkim minusie (-0,4%). Indeks WIG20 zyskał w ubiegłym miesiącu 1,2%, małe spółki z sWIG80 – 2,6%, a szeroki WIG urósł o 1,5%. 

Reklama

Z kolei polskie obligacje skarbowe 10-letnie rozpoczęły wrzesień z rentownością 5,56%, a zakończyły o 0,1 pkt proc. niżej.

Indeks TBSP, grupujący polskie obligacje skarbowe zerokuponowe i o stałym oprocentowaniu, o duration zawierającym się między 3,5 roku a 4 latami, ponownie wzrósł, zyskując 0,61%, niemal dwa razy tyle, co w sierpniu. Nie wystarczyło to jednak do pokonania zysków z akcji. Tak jak przed sierpniem, to właśnie one przyniosły wyższe stopy zwrotu, co w funduszach PPK przełożyło się na lepsze wyniki funduszy skrojonych pod młodsze roczniki przyszłych emerytów.

Wyniki PPK

Średnia stopa zwrotu uzyskana przez wszystkie 145 funduszy zdefiniowanej daty PPK wyniosła we wrześniu 1,14%. Warto zauważyć, że na wyraźnym plusie znalazły się wszystkie bez wyjątku fundusze PPK. 

Najwyższe średnie wyniki uzyskały w ubiegłym miesiącu grupy funduszy 2055 i 2060 (daty oznaczają przybliżony termin uzyskania praw emerytalnych): 2,35% – 2,36%. Są to portfele, w których część udziałowa może stanowić od 60 do 80%. Stosunkowo najsłabiej wypadł jedyny na rynku fundusz z datą 2020 złożony z samych obligacji Pekao PPK 2020 Spokojne Jutro, który zyskał 0,45%.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Rekordzistą we wrześniu okazał się natomiast Esaliens 2045, który poszedł w górę o 2,47%. Jest to fundusz z grupy zaprojektowanej pod osoby urodzone w latach 1983-1987 (oczywiście uczestnik może sobie sam zmienić grupę). Jego SRI wynosi 3, czyli niewiele, jak na portfel w niemal 65% wypełniony akcjami (w większości – 93,3% – dużych spółek, o kapitalizacji powyżej 1 mld zł; stan na koniec sierpnia 2025). Natomiast w części obligacyjnej dominują obligacje skarbowe o stałym kuponie (18,3%).

Z poszczególnych instytucji prowadzących PPK to właśnie Esaliens TFI poradziło sobie we wrześniu najlepiej; jego fundusze średnio wypracowały 1,84%. Na drugim miejscu znalazło się PFR TFI (1,65%), a podium zamyka Nationale-Nederlanden PTE (1,57%). 

Ranking PPK

W naszym rankingu PPK opartym na wskaźniku Information Ratio (mierzącym relację zysku do ryzyka) pozycję lidera utrzymało kolejny miesiąc z rzędu Pekao TFI, a za nim uplasowało się Goldman Sachs TFI. Obie instytucje jako jedyne otrzymały najwyższą ocenę 5a w horyzoncie rocznym. W perspektywie trzyletniej o oczko lepsze okazało się Pekao TFI. 

Na trzecie miejsce wskoczyło Investors TFI, spychając poza podium Santander TFI. Choć obydwa towarzystwa utrzymały notę 4a w perspektywie rocznej, to w horyzoncie trzyletnim Investors TFI poprawiło notę aż o dwa stopnie do maksymalnej, podczas gdy Santander TFI jeden punkt straciło. 

Z czołówki wypadło Pocztylion - Arka PTE, w dół przesunęło się także Uniqa TFI. Awansowały w tym miesiącu natomiast Vienna PTE oraz PFR TFI.

Tabelę zamykają TFI Allianz Polska, Nationale-Nederlanden PTE oraz TFI PZU w nieco zmienionej niż przed miesiącem kolejności.