Fundusze parasolowe - jak obniżyć koszty podatkowe przy aktywnym inwestowaniu

Każde TFI może nam zaoferować dowolną liczbę funduszy. Im oferta jest szersza, tym klienci mają większą możliwość wyboru i zmiany sposobu oszczędzania. 

Reklama

TFI może oferować fundusze w dwóch wariantach:

• jako odrębne fundusze inwestycyjne,
• jako subfundusze działające w ramach jednego funduszu inwestycyjnego w formie funduszu parasolowego.

W funduszu parasolowym pojedynczy subfundusz nie jest odrębną osobą prawną, ale częścią funduszu. Subfundusze różnią się między sobą przede wszystkim polityką inwestycyjną.

Przywilej podatkowy funduszu parasolowego

Jaka jest różnica między korzystaniem z odrębnych funduszy a subfunduszami w ramach funduszu parasolowego? Przede wszystkim podatkowa. Zmiana subfunduszu przez uczestnika dokonana w ramach funduszu parasolowego jest wolna od podatku od zysków kapitałowych (podatku Belki).

Dochody uczestników funduszy – podobnie jak w innych formach gromadzenia oszczędności – są opodatkowywane 19-proc. podatkiem. Dochód, który stanowi podstawę naliczenia podatku Belki, jest obliczany jako różnica między kwotą pochodzącą z odkupienia jednostek uczestnictwa (pomniejszoną o ewentualną opłatę przy wypłacie) a kwotą, jaką wpłaciliśmy na nabycie jednostek uczestnictwa (kwotą brutto, czyli uwzględniającą pobraną opłatę manipulacyjną).

Przykładowo, gdy kwota pochodząca z odkupienia wszystkich jednostek z naszego rejestru wynosi 12 tysięcy zł, a kwota wpłaty na ich nabycie 10 tysięcy zł, to dochód stanowiący podstawę naliczenia podatku wyniesie 2 tysiące zł, a kwota podatku 380 zł (19% z 2 tys. zł), która zostanie potrącona przez TFI przed przelaniem pieniędzy na nasz rachunek.

W przypadku inwestycji w ramach funduszu parasolowego, gdy dokonujemy przeniesień środków między subfunduszami w formie zamiany jednostek – nie płacimy podatku. Opodatkowywana jest jedynie dyspozycja okupienia jednostek, czyli w momencie gotówkowej wypłaty środków z funduszu parasolowatego lub przeniesienia środków (konwersji) do innego funduszu w ofercie danego TFI.

Co się bardziej opłaca?

Ten przywilej podatkowy funduszu parasolowatego może oznaczać dla nas duże korzyści. Przeanalizujmy je na przykładzie inwestycji 100 tys. złotych w fundusz akcji w horyzoncie 20-letnim.

Aby wykazać, jakie znaczenie ma forma opakowania naszej inwestycji, przyjmijmy dwa warianty:

• gdy inwestujemy w fundusz akcji i nie dokonujemy żadnych przeniesień środków,
• gdy wielokrotnie przenosimy środki między funduszami i zdarza nam się ponieść straty.

W pierwszym wariancie (niedokonywania żadnych przeniesień środków w okresie inwestowania) nie będzie żadnych różnic podatkowych między skorzystaniem z oferty rodziny funduszy a funduszu parasolowego, ponieważ w obu przypadkach jest ten sam moment płacenia podatku – w momencie odkupienia jednostek uczestnictwa po dwudziestu latach oszczędzania.

Gdy przenosimy środki między funduszami (nieparasolowymi) – przy konwersji zapłacimy podatek przy każdym odkupieniu jednostek, oczywiście tylko wtedy, gdy wystąpi dochód. Np. w przypadku czterech przeniesień środków – cztery razy będziemy odkupywać jednostki uczestnictwa w ramach konwersji i jednego w wyniku wypłaty środków, fiskus rozliczy nas z podatku, traktując nasz plan inwestycyjny jako pięć niezależnych inwestycji.

Załóżmy taki scenariusz:

• Inwestujemy 100 tys. zł w fundusz X – po pewnym okresie wartość inwestycji zwiększyła się do 120 000 zł. Przenosimy środki do funduszu Y, a od zysku płacimy podatek (3 800 zł). W efekcie do funduszu Y wpłacamy 116 200 zł.
• W kolejnym okresie (B) nasz fundusz Y ponosi stratę i wartość naszych środków spadnie z kwoty 116 200 zł do 92 800 zł. Decydujemy się na przeniesienie środków do funduszu Z (nie ma zysku, więc nie płacimy podatku).
• W kolejnym okresie fundusz Z zarabia, a wartość naszej inwestycji znowu wykaże zysk 19 200 zł i drugi raz zapłacimy podatek (w kwocie 3 650 zł). Uzyskaną kwotę przenosimy do Funduszu V.
• W kolejnym okresie Fundusz V traci, a wartość inwestycji maleje z 108 350 zł do 88 030 zł.
• Ostatni raz przenosimy środki do funduszu Q i dzięki wzrostom na rynkach wartość naszej inwestycji ponownie rośnie – do 101 920 zł. Od zysku zapłacimy podatek 2 640 zł. Otrzymana kwota końcowa to 99 280 zł.

W sumie w takiej inwestycji trzy razy płacimy podatek od zysków kapitałowych, który sumarycznie wyniósł 10 090 zł, i to, mimo że nasza cała inwestycja zakończyła się stratą.

Gdybyśmy podobnie zarządzali naszymi środkami, przenosząc środki między subfunduszami funduszu parasolowego, zapłacilibyśmy podatek tylko od różnicy między kwotą wypłaty a kwotą wpłaty, ponieważ nastąpi tylko jeden moment okupienia – po pięciu latach oszczędzania. W sumie wyniósłby on 1670 zł, a wartość końcowa inwestycji wyniosłaby 107 129 zł.

Odroczenie podatku Belki też jest korzystne

Korzyść podatkowa wynikająca z korzystania z różnych subfunduszy w ramach jednego funduszu parasolowego wynika nie tylko z tego, że w całości amortyzujemy straty, jakie mogą nam się zdarzyć w długim terminie. To jest korzyść najbardziej widoczna. Gdy uda nam się w długim terminie zarabiać przy każdej zmianie subfunduszu, to korzyścią parasola będzie również to, że reinwestujemy w kolejny subfundusz całość zysków – bez pomniejszania o podatek Belki i tym samym, pomnażamy także część zysków nieodprowadzonych do fiskusa (zwiększamy efekt procentu składanego).

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

----

Na KupFundusz.pl można inwestować w ramach kilkudziesięciu funduszy parasolowych z 21 różnych towarzystw funduszy inwestycyjnych i korzystać z tej możliwości. Wystarczy założyć bezpłatne konto i postawić pierwszy krok.

Filtrownica ma funkcjonalność wyboru funduszy wg klucza, czy są one w parasolu. Wystarczy wybrać opcję "Towarzystwo-więcej opcji", kliknąć na nazwę danego TFI i wybrać konkretny parasol. Uzyskamy wówczas listę wszystkich subfunduszy wchodzących w skład parasola.