Indeksowe inwestowanie na warszawskiej giełdzie – które indeksy warto rozważyć?

Indeksowe inwestowanie, czyli inwestowanie w fundusze pasywne lub ETF-y (Exchange Traded Funds), które odwzorowują wyniki określonych indeksów giełdowych, jest zarazem jednym z najprostszych i jednocześnie jednym z najbardziej popularnych obecnie form inwestowania na rynku akcji, wśród szerokiego grona inwestorów detalicznych na całym świecie. Inwestowanie indeksowe (i szerzej pasywne), szczególnie w formie funduszy ETF rozwija się na świecie od wielu już lat. Wystarczy powiedzieć, że na koniec sierpnia 2025 roku cała branża ETF (czyli wszystkie kategorie funduszy ETF, nie tylko akcyjne i indeksowe, ale też i obligacyjne, surowcowe i aktywne) zarządzały aktywami sięgającymi blisko 18 bilionów dolarów. Sierpień 2025 był 75 kolejnym miesiącem nieprzerwanych dodatnich napływów do funduszy ETF, zaś jeśli chodzi o 2025 rok, to dotychczasowe napływy do tych funduszy (do sierpnia) są rekordowe z wynikiem blisko 1,3 biliona dolarów (poprzedni rekord miał miejsce w 2024 roku; 1,07 biliona dolarów). Same fundusze akcyjne typu ETF pozyskały w sierpniu 2025 roku ponad 75 miliardów dolarów.

Źródło: https://etfgi.com/news/press-releases/2025/09/according-etfgi-global-etf-industry-hit-record-us1785-trillion-assets

W Polsce inwestowanie pasywne oraz w fundusze typu ETF można powiedzieć, że dopiero zyskuje na popularności, ale 2025 rok ma szansę być w tym względzie już dużym przełomem. Pomaga wyraźny trend wzrostowy na polskiej giełdzie widoczny od końcówki 2022 roku. W 2025 roku polska giełda jako całość (w oparciu o stopę zwrotu z głównych indeksów giełdowych) należy do światowej czołówki pod względem stopy zwrotu.

Reklama

A zatem, które z polskich indeksów giełdowych najlepiej nadają się do inwestowania indeksowego:

1. WIG20 – Król polskiej giełdy

WIG20 to najważniejszy indeks warszawskiej giełdy, który obejmuje 20 największych, najbardziej płynnych i najbardziej rozpoznawalnych spółek notowanych na GPW. Indeks ten obejmuje takie giganty (z perspektywy naszego podwórka oczywiście) jak Orlen, PZU, PKO BP czy KGHM. Stąd za główną zaletę inwestowania w ten indeks można uznać płynność oraz fakt inwestycji w duże (a zatem teoretycznie bardziej stabilne) firmy z polskiej giełdy. Przy czym zalety tego indeksu są też jego głównymi wadami. Duża reprezentacja podmiotów z udziałem skarbu państwa, w tym duży udział banków czyni  ten indeks uzależniony dość mocno od jednej branży. Zaś ceną za potencjalnie większą stabilność tego indeksu jest oczywiście stosunkowo potencjalnie mniejsza stopa zwrotu. 

2. mWIG40 – Indeks średnich spółek

Indeks mWIG40 obejmuje 40 średniej wielkości spółek, które są mniej znane niż te wchodzące w skład WIG20, ale za to teoretycznie dają większy potencjał wzrostu. Inwestowanie w mWIG40 daje dostęp do bardziej dynamicznych firm, które często cechują się wyższym tempem rozwoju niż duże przedsiębiorstwa. Spółki wchodzące w skład mWIG40 są zróżnicowane pod względem sektorowym, co zwiększa dywersyfikację inwestycji. Choć indeks mWIG40 charakteryzuje się nieco wyższym ryzykiem niż WIG20, to jednocześnie daje możliwość potencjalnie wyższych stóp zwrotu w długim okresie, zaś spółki wchodzące w skład tego indeksu są mniej narażone na ryzyko wynikające z politycznych zmian w Polsce. W inwestowaniu niemal zawsze jest coś za coś, więc w zamian za szansę potencjalnie wyższych stóp zwrotu, trzeba liczyć się z większym ryzykiem zmienności tego indeksu oraz ewentualnie obsunięcia kapitału w wyniku inwestowania w ten indeks.

3. sWIG80 – Indeks małych spółek

Indeks sWIG80 obejmuje 80 małych spółek, które mogą mieć jeszcze większy potencjał wzrostu niż spółki z indeksu mWIG40, ale jednocześnie inwestowanie w ten indeks wiążą się z jeszcze większym ryzykiem. Spółki z sWIG80 to mniejsze i młodsze przedsiębiorstwa, które mogą zyskać na wartości szybciej niż duże korporacje. Indeks ten jest szczególnie interesujący dla inwestorów, którzy są gotowi zaakceptować jeszcze wyższe ryzyko, niż w przypadku mWIG40, ale w zamian za potencjalnie wyższe zyski. Małe spółki często oferują większą dynamikę wzrostu, ale jednocześnie charakteryzują się niższą płynnością i większą zmiennością.

4. WIG – Indeks szerokiego rynku

Indeks WIG obejmuje wszystkie spółki notowane na warszawskiej giełdzie, czyli pełną reprezentację polskiego rynku akcji. Inwestowanie w ten indeks daje potencjalnie inwestorowi szeroką ekspozycję na całą gospodarkę, obejmując zarówno duże, jak i małe spółki. Dzięki temu indeksowi inwestorzy mogą korzystać z długoterminowego wzrostu całego rynku akcji w Polsce, zamiast koncentrować się tylko na dużych firmach, jak ma to miejsce na przykład w przypadku WIG20. WIG jest również bardziej zróżnicowany pod względem sektorów, co potencjalnie zmniejsza ryzyko w porównaniu do indeksu WIG20.

5. Indeksy sektorowe

Indeksy sektorowe Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie to specjalna grupa indeksów, które odzwierciedlają kondycję spółek działających w konkretnych branżach. Ich celem jest umożliwienie inwestorom analizy trendów w poszczególnych sektorach gospodarki oraz budowanie portfeli skoncentrowanych tematycznie.

Indeksy te są indeksami cenowymi, czyli bazują wyłącznie na zmianach cen akcji – nie uwzględniają wypłacanych dywidend. Skład każdego indeksu sektorowego jest aktualizowany cyklicznie, zgodnie z zasadami GPW, a kwalifikacja spółek zależy od rodzaju prowadzonej działalności oraz spełniania kryteriów płynności i kapitalizacji.

Główne indeksy sektorowe notowane na GPW:

• WIG-BANKI. Skupia spółki z sektora bankowego.
• WIG-ENERGIA. Obejmuje spółki energetyczne (produkcja i dystrybucja energii).
• WIG-GÓRNICTWO. Odzwierciedla notowania spółek z branży wydobywczej.
• WIG-CHEMIA. Spółki z sektora chemicznego.
• WIG-INFORMATYKA. Spółki działające w branży IT.
• WIG-SPOZYW. Producenci żywności i napojów.
• WIG-BUDOWNICTWO. Firmy budowlane i deweloperskie.
• WIG-MEDIA. Spółki medialne.
• WIG-NRCHOM (nieruchomości). Spółki działające na rynku nieruchomości.
• WIG-PALIWA. Koncerny paliwowe i petrochemiczne.
• WIG-TELKOM. Operatorzy telekomunikacyjni.
• WIG-MOTO. Firmy z branży motoryzacyjnej.
• WIG-LEKI. Spółki farmaceutyczne i biotechnologiczne.

6. WIGdivplus

Indeks WIGdivplus jest publikowany od 3 lutego 2025 roku, na podstawie wartości portfela akcji spółek regularnie płacących dywidendę powyżej stopy 2%. Wartość bazowa indeksu ustalona została na dzień 30 grudnia 2014 roku i wynosiła 1000 pkt. Zaletą tego indeksu jest ekspozycja na kilkadziesiąt spółek dywidendowych, czyli takich które regularnie wypłacają dywidendę i obejmuje spółki zarówno z indeksu WIG20, jak i mWIG40 oraz sWIG80 zapewniając szeroki dostęp do polskiego rynku. Zaś fakt koncentrowania się na spółkach dywidendowych daje inwestorom walor stabilności, bowiem teoretycznie kursy spółek regularnie wypłacających dywidendę powinny  być mniej zmienne.

Podsumowanie: Który indeks wybrać do inwestowania indeksowego?

Wybór odpowiedniego indeksu do inwestowania zależy oczywiście od celów inwestycyjnych oraz potencjalnych oczekiwanych zysków z jednej strony. Zaś z drugiej strony od tolerancji dla ryzyka. Wszystkie te indeksy mogą stanowić doskonałą podstawę do pasywnego inwestowania.

Oto kilka wskazówek, które mogą pomóc w podjęciu decyzji:

• WIG – Dla osób, które chcą mieć ekspozycję na cały rynek akcji w Polsce z dużą dywersyfikacją.
• WIG20 – Dla inwestorów szukających stabilności i potencjalnie w miarę niskiego ryzyka (oczywiście w ramach klasy aktywów typu akcje). To niewątpliwie najpopularniejszy indeks na GPW, który zapewnia dostęp do największych polskich spółek.
• mWIG40 – Dla tych, którzy chcą postawić na średniej wielkości firmy z potencjałem wzrostu, ale akceptujące większe ryzyko i większą zmienność.
• sWIG80 – Dla inwestorów, którzy są gotowi podjąć wyższe ryzyko w zamian za szansę na wysokie zyski z małych, dynamicznych spółek.
• WIGdivplus – Dla inwestorów, z jednej strony szukających stabilności i potencjalnie w miarę niskiego ryzyka podobnie jak w przypadku WIG20, choć z ekspozycją na większą liczbę spółek i to takich, które wypłacają dywidendę. Wydaje się, że może to być najlepszy wybór dla tych, którzy zaczynają swoją przygodę z inwestowaniem w akcje.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się