Wyniki funduszy zagranicznych w 2018 roku

Miniony rok był bardzo trudny dla inwestorów.  Po wyjątkowo spokojnym 2017 roku, przyszła kolej na powrót emocji i dużej zmienności. Ostatecznie ujemne wyniki wypracowała większość głównych klas aktywów – od akcji przez obligacje, od rynków rozwiniętych po rozwijające się. Rynkom nie sprzyjało m.in. zaostrzenie polityki monetarnej przez amerykańską Rezerwę Federalną czy wojna handlowa zapoczątkowana przez administrację Donalda Trumpa. Do tego doszły obawy o spowolnienie gospodarki.

To co sprzyjało polskim inwestorom to zmiany na rynku walutowym. Jak często podkreślamy, zmiany kursów walut często odgrywają istotną rolę w ostatecznych wynikach funduszy. Według danych NBP, kurs złotego wobec dolara spadł w 2018 r. o -8%, a względem euro o -3%. Osłabienie złotego sprzyjało więc portfelom klientów, którzy nie zabezpieczyli ryzyka walutowego.

Reklama

Tę zależność dobrze obrazują przykłady kilku grup. Fundusze akcji amerykańskich straciły średnio blisko -6,5% w USD, ale już licząc w PLN, ich wynik był dodatni i wyniósł średnio +1,7%. Wyższy wynik w 2018 roku wypracowały fundusze akcji zagranicznych sektora zdrowia i biotechnologii. Wprawdzie w USD straciły średnio -2,3%, ale wynik w PLN, dzięki osłabieniu złotego, to już +6,3%. Tylko nieco mniej zarobiły fundusze akcji zagranicznych sektora technologicznego wyceniane w PLN (ponad +5,3%). W ramach tych trzech grup w ofercie dominują tytuły uczestnictwa wyceniane w walutach obcych, a jeśli są dostępne jednostki złotowe, to zazwyczaj mają wszyte zabezpieczenie ryzyka walutowego (PLN hedged). Z tych trzech grup najwyższy wynik osiągnął BlackRock GF World Healthscience A2 (EUR)
Wyższą stopę zwrotu wypracowały jedynie dwa fundusze JPM inwestujące na Bliskim Wchodzie, a średni wynik całej grupy w PLN to solidne +5,9%.

Więcej o zachowaniu różnych giełd w 2018 roku przeczytasz w tekście: Gdzie warto było inwestować w 2018?
 
Na 23 grupy funduszy akcyjnych i mieszanych, dla których wyliczamy średnie, dodatni wynik w PLN wypracowały jeszcze fundusze akcji Ameryki Łacińskiej, akcji rosyjskich oraz akcji zagranicznych sektora nieruchomości. W dolarze tej sztuki nie dokonała żadna grupa. Podsumowując, na ponad 1800 dostępnych jednostek funduszy o wyższym ryzyku, zysk osiągnęła zaledwie co dziesiąta.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Bezpieczne przystanie również zawiodły, ale wynik w PLN był lepszy

Rok 2018 był o tyle trudny, że praktycznie trudno było się „schować”. Tak zwane bezpieczne przystanie, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe i korporacyjne o ratingu inwestycyjnym czy metale szlachetne również zawiodły. Niemal wszystkie grupy funduszy poniosły w USD stratę. Tu ponownie najlepiej poradziły sobie jednostki wyceniane w PLN, a najwyższą stopę zwrotu wypracował HSBC GIF US Dollar Bond EC (PLN).