Aktywa funduszy emerytalnych (październik 2014)

Wysoki udział polskich akcji w portfelach otwartych funduszy emerytalnych niekorzystnie wpłynął na październikowe wyniki, a w rezultacie również na stan aktywów. Wartość zgromadzonych w OFE środków na koniec miesiąca wyniosła prawie 157 mld zł, czyli o -2,3 mld zł mniej niż we wrześniu (-1,4%).

Przyczyniła się do tego słabsza kondycja warszawskiej giełdy. Indeks szerokiego rynku WIG stracił -1,7%, natomiast średni wynik funduszy emerytalnych wyniósł -1,5%. W konsekwencji wynik zarządzania negatywnie wpłynął na zgromadzone w OFE aktywa, pomniejszając ich stan o ok. -2,0 mld zł. 

Chociaż pozytywny, to mało znaczący wpływ na poziom aktywów miały przelewy z ZUS. W październiku przekazano do OFE środki w kwocie blisko 264 mln zł. W porównaniu z wrześniem br. wartość składek wzrosła, lecz tylko o +5,3 mln zł. W kolejnych miesiącach także nie ma co liczyć na znaczące kwoty przelewane z ZUS. Wręcz przeciwnie. 31 października bowiem wszedł w życie mechanizm tzw. „suwaka bezpieczeństwa”, który spowoduje dodatkowe transfery, tym razem z OFE do ZUS. Od listopada będą one systematycznie uszczuplać aktywa funduszy emerytalnych.


 W poprzednim miesiącu spadek zgromadzonych środków odnotowały wszystkie instytucje. Największą ujemną dynamikę, -2,1% odnotowało OFE PZU „Złota Jesień”. Tym samym aktywa funduszu zmniejszyły się o prawie -440 mln zł. Z drugiej strony najmniej środków udało się stracić Pekao OFE, który zanotował spadek aktywów o -1,1%.

Największymi funduszami emerytalnymi niezmiennie pozostają ING OFE i Aviva OFE, których aktywa na koniec października wyniosły odpowiednio 37,9 mld zł i 35,6 mld zł. 
 
Zespół Analiz Online