Towarzystwa, których fundusze dobrze się sprzedają

W październiku, po raz pierwszy od 6 miesięcy, saldo wpłat i wypłat do funduszy detalicznych, było dodatnie. Tegoroczny bilans sprzedaży dla tego segmentu rynku pozostaje jednak wciąż ujemny. Nie dla wszystkich TFI jest to jednak słaby rok. 19 na 30 towarzystw notuje w tym roku przewagę wpłat nad wypłatami. W 9-ciu przekracza ona +100 mln zł.


 
Tegorocznym liderem w pozyskiwaniu nowych aktywów na rynku detalicznym jest BZ WBK TFI, do którego funduszy klienci wpłacili netto ponad +0,7 mld zł. To zasługa przede wszystkim Arki Prestiż Obligacji Skarbowych, która pozyskała najwięcej nowych środków z wszystkich funduszy detalicznych (+1,4 mld zł), jako jedna z 6-ciu przekroczyła barierę +1,0 mld zł (włączając fundusze dedykowane), a także należy do wąskiego grona funduszy notujących dodatni bilans sprzedaży w każdym miesiącu tego roku. Fundusz ten działa dopiero 2 lata, w tym czasie wypracował blisko +18%, wynik o +4 pkt proc. lepszy od średniej. Zarządzający - Witold Garstka - lokuje aktywa głównie w skarbowe papiery dłużne. Fundusz ten przeznaczony jest dla zamożnych inwestorów, dysponujących co najmniej 250 tys. zł. Powodzeniem cieszy się również fundusz szerzej dostępny -  Arka BZ WBK Obligacji Skarbowych, który pozyskał w tym roku blisko +0,4 mld zł. Ponad +0,1 mld zł nowego kapitału klienci wpłacili także do Arka Prestiż Obligacji Korporacyjnych. Jednocześnie trwa odwrót klientów od funduszy: Arka BZ WBK Ochrony Kapitału, Arka BZ WBK Stabilnego Wzrostu,  Arka BZ WBK Akcji oraz  Arka BZ WBK Zrównoważony, którzy wypłacili z nich po ponad -0,1 mld zł.
 
 Drugim towarzystwem pod względem napływu środków do funduszy detalicznych jest PKO TFI, które w ciągu 10 mies. pozyskało netto +0,6 mld zł. Na blisko 40 funduszy oferowanych przez TFI, powodzeniem cieszy się mniej niż połowa. Tu również liderem pozostaje fundusz dłużny -  PKO Papierów Dłużnych Plus, który także odnotował dodatni bilans sprzedaży w każdym tegorocznym miesiącu, pozyskując łącznie +0,9 mld zł. Działający już ponad 5 lat fundusz wypracowuje również bardzo dobre wyniki. Dwa poprzednie lata skończył w pierwszym (najlepszym) kwartylu wyników, w tym roku idzie mu nieco słabiej, choć mimo to jest lepszy od średniej o blisko +2 pkt proc. wypracowując +10%. Fundusz ten jest bardziej aktywnie zarządzany od wspomnianej Arki. Jego aktywa lokowane są zarówno w skarbowe, jak i nieskarbowe papiery dłużne, z przewagą tych pierwszych. Powyżej +0,1 mld zł pozyskały także  PKO Skarbowy FIO, PKO Obligacji FIO oraz  PKO Skarbowy Plus.
 
W pierwszej trójce towarzystw z najwyższym saldem wpłat i wypłat w segmencie detalicznym znalazł się także Skarbiec TFI, z bilansem sprzedaży zbliżającym się do +0,5 mld zł. W przypadku tego TFI napływ środków rozłożył się głównie na 4 fundusze: Skarbiec Depozytowy DPW, Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych, Skarbiec - Obligacyjny FIZ oraz Skarbiec Lokacyjny. Każdy z tych funduszy pozyskał w tym roku między +0,1 mld zł, a +0,2 mld zł. Aktywa wszystkich tych funduszy lokowane są w instrumenty dłużne. Pierwszy z funduszy z założenia jest bezpieczniejszym rozwiązaniem, charakteryzujym się niższym zakresem dopuszczalnego duration. Skarbiec Obligacja Instrumentów Dłużnych ma z założenia generować ponadprzeciętne zyski poprzez aktywną grę na krzywej rentowności obligacji skarbowych. Ostatni z funduszy specjalizuje się natomiast w obligacjach emitentów o podwyższonym ryzyku kredytowym (high yield).

Powyżej +0,1 mld zł pozyskało w tym roku jeszcze 6 TFI. Największy odpływ środków notują natomiast 2 towarzystwa, które miały w tym roku problemy z emitentami obligacji korporacyjnych (Idea TFI oraz Union Investment TFI).