TFI czy domy maklerskie – kto najlepiej zadba o inwestora?

W ostatnich latach obserwujemy silny wzrost zainteresowania inwestowaniem – zarówno w funduszach, jak i na rynku brokerskim. Jak z perspektywy największego TFI w kraju Rafał Madej, prezes PKO TFI ocenia dynamikę konkurencji między TFI a domami maklerskimi. Gdzie TFI utrzymują przewagę, a gdzie liderem są brokerzy?

Michał Duniec, prezes Analiz Online rozmawia z Rafałem Madejem, prezesem największego TFI w Polsce, PKO TFI, które na koniec września pochwalić może się aktywami rzędu 73 mld zł. Zaczyna od pytania o pola rywalizacji domów maklerskich z TFI.

– Te oferty zawsze istniały i się przenikały, dość mocno się uzupełniały, natomiast rzeczywiście pojawiają się pola, na których zaczynamy mocno rywalizować, i co gorsza, oddajemy trochę pola brokerom – przyznaje Rafał Madej. – Choćby koncept produktów emerytalnych (IKE, IKZE) wyraźnie wskazuje na to, że po wielu latach dominacji funduszy tym rynku, w ciągu ostatnich kilku latach widzimy wyraźnie szybsze przyrosty aktywów po stronie brokerskiej, pomimo że otwartych rachunków jest o połowę mniej. Jak patrzymy na wykorzystanie limitów inwestycyjnych, to jakość sprzedaży czy oferowania tych wehikułów przez platformy wypada znacznie lepiej, tu mamy refleksję, żeby po stronie TFI zadbać o lepszą jakość sprzedaży i pełniejsze wykorzystywanie tych limitów.

Reklama

Na ten stan rzeczy znacząco wypłynął fakt, że zagraniczna konkurencja wymusiła na krajowych domach maklerskich szybszą transformację, bardziej agresywne podejście. Natomiast TFI mają emerytalne żniwa w IV kwartale, ale ich zasilenia nie są tak regularne, jak powinny być.

Poza tym dowiecie się także:

👉 Jaką zdaniem szefa PKO TFI powinny mieć docelową rolę domy maklerskie, a jaką TFI w rozwoju rynku kapitałowego i budowie oszczędności Polaków? Dla kogo lepsze są TFI, a do kogo ofertę kierować powinni brokerzy?

👉 Czy jest przestrzeń i odpowiedni klimat biznesowy do szerszego wdrożenia oraz promowania tańszych rozwiązań indeksowych i ETF-ów?

👉 Czy polski rynek funduszy jest gotowy na kolejną transformację – ofertę produktów o szerokiej dywersyfikacji geograficznej i większym udziale private assets, tak jak ma to miejsce na rynkach zagranicznych?

👉 Jakie jedno rozwiązanie wprowadziłby Rafał Madej, aby istotnie wzmocnić pozycję polskiego rynku kapitałowego, w szczególności segmentu funduszy inwestycyjnych? I co jest ważniejsze niż ulgi podatkowe?

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.