OKI 2027 – co to jest i jak działa Osobiste Konto Inwestycyjne?

Konto OKI w pigułce – najważniejsze zasady

Data aktualizacji: 24.09.2026

Z tego artykułu dowiesz się:

Od 1 stycznia 2027 r. inwestorzy w Polsce zyskają nowy sposób oszczędzania i inwestowania na preferencyjnych warunkach podatkowych. Umożliwia to Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych, która została ogłoszona 18 sierpnia 2026 r. w Dz.U. 2026 poz. 1098. Największą zmianę stanowi odejście od podatku Belki, czyli podatku od zysków kapitałowych.

Co to jest OKI?

OKI, czyli Osobiste Konto Inwestycyjne, to nowa forma dobrowolnego rachunku w Polsce, która wejdzie w życie 1 stycznia 2027 r. Konto OKI zmieni sposób opodatkowania oszczędności i inwestycji. Dochody z aktywów znajdujących się na osobistych kontach inwestycyjnych nie będą objęte standardowym podatkiem Belki. Zamiast niego po przekroczeniu ustawowych zwolnień może pojawić się nowy podatek od wartości aktywów. Ze zwolnienia może korzystać łączna średnia wartość kwalifikowanych aktywów do 100 tys. zł, przy czym maksymalnie 25 tys. zł może przypadać na część oszczędnościową.

OKI będą mogły oferować różne instytucje finansowe m.in. banki, domy maklerskie (na rachunku maklerskim: akcje, obligacje w tym detaliczne obligacje skarbowe, ETF-y), TFI (fundusze inwestycyjne), zakłady ubezpieczeń (UFK) oraz PTE (dobrowolne fundusze emerytalne). OKI mogą również prowadzić zagraniczne firmy inwestycyjne, prowadzące działalność maklerską na terytorium Polski w formie oddziału. W praktyce oznacza to, że pod wspólną nazwą OKI mogą pojawić się produkty istotnie różniące się ofertą, kosztami oraz dostępnymi możliwościami inwestowania.

👉Sprawdź, które instytucje planują zaoferować OKI

Od kiedy działa OKI?

Ustawa o osobistych kontach inwestycyjnych ma wejść w życie 1 stycznia 2027 r. To nie oznacza, że każda instytucja finansowa zaoferuje OKI dokładnie tego dnia. Oferta będzie zależała od decyzji i przygotowania poszczególnych banków, biur maklerskich, towarzystw funduszy inwestycyjnych, czy innych dostawców.

Jak działa Osobiste Konto Inwestycyjne?

Konto OKI tworzy podatkową „obudowę” dla oszczędności i inwestycji. Inwestor wpłaca pieniądze na OKI, a następnie – zależnie od rodzaju rachunku i oferty instytucji – może je pozostawić w formie oszczędnościowej albo inwestować w dopuszczone aktywa.

Kluczową cechą OKI jest inny sposób opodatkowania inwestycji. Dochody od wartości aktywów zgromadzonych na osobistych kontach inwestycyjnych nie będą podlegały standardowemu podatkowi od zysków kapitałowych (podatku Belki). Zamiast niego może pojawić się podatek od aktywów. Do 100 tys. zł kwalifikowanych aktywów będzie objęte zwolnieniem podatkowym, w tym maksymalnie 25 tys. zł części oszczędnościowej.

Aktywa kwalifikowane to instrumenty spełniające warunki określone w ustawie. Kryteria zależą od rodzaju aktywa i są związane m.in. z denominacją w PLN, a w przypadku funduszy, UFK i DFE ze strukturą ich portfela. Szczegółowy katalog aktywów kwalifikowanych opisujemy poniżej.

Pozostałe aktywa, czyli tzw. aktywa niekwalifikowane, a także kwalifikowane powyżej 100 tys. zł, nie są objęte zwolnieniem, ale będzie od nich naliczany coroczny podatek od wartości aktywów. Do aktywów nieobjętych zwolnieniem należą m.in. zagraniczne obligacje, akcje i fundusze, które nie spełniają kryteriów określonych w ustawie. Sam zagraniczny charakter aktywa nie przesądza o braku zwolnienia.

💡Dochody od wartości aktywów zgromadzonych na OKI nie będą objęte podatkiem dochodowym od osób fizycznych.

Limity OKI – 100 tys. zł i 25 tys. zł

Nie. To jedna z najważniejszych rzeczy, które warto zapamiętać. Kwota 100 tys. zł nie oznacza, że na OKI można wpłacić maksymalnie 100 tys. zł. Jest to przede wszystkim limit wartości określonych aktywów, które mogą korzystać ze zwolnienia z podatku od wartości aktywów.

Ustawa przewiduje łączny limit zwolnienia wynoszący 100 tys. zł. W jego ramach maksymalnie 25 tys. zł może przypadać na określone aktywa o charakterze oszczędnościowym. Te 25 tys. zł zawiera się w ogólnym limicie 100 tys. zł, nie stanowi więc dodatkowego limitu. 

W uproszczeniu możliwe są więc np. dwa warianty:

• 100 tys. zł w kwalifikowanych aktywach inwestycyjnych,
• albo 25 tys. zł w kwalifikowanych aktywach oszczędnościowych i 75 tys. zł w kwalifikowanych aktywach inwestycyjnych.

Na OKI można posiadać aktywa o większej wartości. Wówczas część nieobjęta zwolnieniem może podlegać podatkowi od wartości aktywów.

Od 2030 roku oba limity mają być corocznie waloryzowane wskaźnikiem inflacji z pierwszych trzech kwartałów roku poprzedniego (waloryzacja limitu).

Co można mieć na OKI?

Na OKI będzie można posiadać szeroki katalog aktywów, m.in. lokaty bankowe, skarbowe obligacje oszczędnościowe (wraz z pieniędzmi przechowywanymi na rachunku służącym do obsługi tych obligacji), jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, akcje, obligacje, listy zastawne oraz inne instrumenty finansowe dopuszczone ustawą. Aktywa OKI mogą być denominowane nie tylko w złotych, ale również w walutach obcych z państw UE, EOG i OECD.

💡Na OKI będzie można gromadzić: aktywa inwestycyjne , takie jak akcje spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych i jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, aktywa oszczędnościowe, czyli instrumenty finansowe o najniższym wskaźniku ryzyka.

Które aktywa mogą korzystać ze zwolnienia do 100 tys. zł?

Możliwość posiadania danego aktywa na OKI nie jest równoznaczna z objęciem jego wartości zwolnieniem podatkowym do 100 tys. zł.

Zwolnieniu podatkowemu podlegają jedynie aktywa kwalifikowane.

Ustawa określa szczegółowy katalog aktywów objętych zwolnieniem oraz warunki ich kwalifikacji. W części inwestycyjnej mogą to być m.in.:

• akcje, prawa do akcji i prawa poboru wyemitowane przez spółki, których kapitał zakładowy jest denominowany w złotych,
• obligacje (bez obligacji strukturyzowanych),
• listy zastawne denominowane w złotych,
• środki pieniężne i należności denominowane w złotych zapisane na kwalifikującym się rachunku pieniężnym obsługującym rachunek papierów wartościowych,
• oraz tytuły uczestnictwa w różnych funduszach, w których co najmniej 70% aktywów stanowią powyższe kwalifikowane aktywa:
  • jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych oraz certyfikaty publicznych FIZ-ów, 
  • jednostki uczestnictwa UFK,
  • jednostki rozrachunkowe DFE, 
  • tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych.

W ramach limitu 100 tys. zł maksymalnie 25 tys. zł może przypadać na określone aktywa oszczędnościowe denominowane w złotych:

• środki pieniężne na rachunku bankowym, w tym lokaty bankowe,
• obligacje detaliczne,
• tytuły uczestnictwa w określonych produktach zbiorowego inwestowania o ogólnym wskaźniku ryzyka na poziomie 1, spełniających dodatkowe warunki ustawowe,
• bony skarbowe.

Nie oznacza to, że każda instytucja zaoferuje wszystkie te możliwości. Bank może skoncentrować ofertę OKI na części oszczędnościowej, TFI na funduszach, a dom maklerski na instrumentach giełdowych. Dlatego przy wyborze OKI istotne będą nie tylko opłaty, ale przede wszystkim zakres dostępnych aktywów i instrumentów finansowych.

Które aktywa nie korzystają ze zwolnienia?

Ze zwolnienia nie korzystają pozostałe aktywa, czyli tzw. aktywa niekwalifikowane. Do aktywów niekwalifikowanych zaliczają się głównie aktywa zagraniczne, zarówno akcje jak i obligacje zagraniczne, w tym fundusze inwestycyjne z dużą ekspozycją na akcje zagraniczne lub obligacje.

Jak OKI będzie działało w przypadku funduszy inwestycyjnych? Zobacz materiał KupFundusz.pl

Podatek na OKI – jak działa?

To najbardziej charakterystyczny element nowego rozwiązania. Na zwykłym rachunku inwestycyjnym podatek od zysków kapitałowych pojawia się co do zasady wtedy, gdy osiągamy podlegający opodatkowaniu dochód, np. ze sprzedaży inwestycji z zyskiem czy z otrzymanych odsetek lub dywidend.

W OKI mechanizm ma działać inaczej. Dochody z aktywów OKI zostają wyłączone z PIT, natomiast podatek od wartości aktywów obliczany będzie na podstawie średniej wartości aktywów zgromadzonych na wszystkich OKI danego podatnika, z uwzględnieniem ustawowych zwolnień.

Podatek może więc pojawić się również wtedy, gdy inwestor w danym roku niczego nie sprzedał, nie otrzymał dywidendy lub odsetek, nie osiągnął zysku, a nawet poniósł stratę na inwestycjach. I tak trzeba będzie zapłacić podatek od wartości aktywów zgromadzonych na OKI.

W 2027 r. stawka podatku wyniesie 0,85%. W kolejnych latach jego stawka będzie wyznaczana jako 19% wartości stopy referencyjnej NBP obowiązującej 31 października roku poprzedzającego rok podatkowy, z ustawowym minimum 0,1%.

Prosty przykład

Załóżmy w uproszczeniu, że inwestor posiada na OKI kwalifikowane aktywa inwestycyjne objęte zwolnieniem, a ich średnia wartość w ciągu roku wynosi 150 tys. zł. Jeżeli cały limit 100 tys. zł może zostać wykorzystany dla tych aktywów, nadwyżka wynosi 50 tys. zł. Przy stawce 0,85% odpowiadałoby to 425 zł podatku.

To przykład poglądowy. W rzeczywistym rozliczeniu znaczenie będzie miała nie tylko wartość portfela, ale również jego skład i to, które aktywa kwalifikują się do zwolnienia. Rozliczenie podatku z OKI - samodzielnie, przez e-Urząd Skarbowy

👉 Przeczytaj więcej: Podatek na OKI – jak działa? Limity, stawka i przykłady

Kto może założyć OKI?

Umowę o prowadzenie OKI będzie mogła zawrzeć osoba fizyczna, która ukończyła 18 lat.

Nie przewidziano wspólnych OKI, np. dla małżeństwa. Jeden rachunek jest przypisany do jednego inwestującego.

Jednocześnie przy OKI nie ma ograniczenia do jednego konta, jedna osoba będzie mogła posiadać więcej niż jedno OKI, również prowadzone przez różne instytucje.

Nie oznacza to jednak zwielokrotnienia limitów podatkowych. Przy rozliczeniu uwzględniane mają być aktywa zgromadzone na wszystkich OKI tego samego podatnika.

Czy pieniądze na OKI będą zamrożone?

Nie. To jedna z istotnych różnic między OKI a rozwiązaniami stworzonymi przede wszystkim z myślą o długoterminowym oszczędzaniu emerytalnym.

Ustawa nie uzależnia wypłaty pieniędzy z OKI od osiągnięcia określonego wieku ani od minimalnego okresu posiadania rachunku. Inwestor będzie mógł w dowolnym momencie wpłacać środki na OKI oraz wypłacać całość lub część zgromadzonych pieniędzy.

Ma być możliwy również transfer określonych aktywów pomiędzy OKI tego samego inwestora.

Konto OKI a IKE i IKZE – różnice

OKI, IKE i IKZE zapewniają preferencje podatkowe, ale działają na innych zasadach i służą częściowo innym celom. Oba rozwiązania zapewniają preferencje podatkowe, ale konstrukcja OKI i IKE jest inna.

IKE jest przede wszystkim instrumentem długoterminowego oszczędzania na cele emerytalne. Uzyskanie pełnej preferencji podatkowej jest związane m.in. ze spełnieniem warunków dotyczących wieku i historii wpłat. Po ich spełnieniu inwestor otrzymuje pełne zwolnienie podatkowe. W IKE obowiązuje roczny limit wpłat.

W przypadku OKI nie będzie wymogu czekania z wypłatą do osiągnięcia wieku emerytalnego. OKI może być wykorzystywane do oszczędzania na emeryturę, ale przede wszystkim do budowania kapitału na inne długoterminowe cele. Jednocześnie OKI wprowadza zupełnie inny sposób opodatkowania aktywów przekraczających poziom zwolnienia. 

Dlatego odpowiedź na pytanie „OKI czy IKE?” nie musi brzmieć: jedno albo drugie. W wielu przypadkach oba rozwiązania mogą się uzupełniać.

Czy OKI się opłaca?

Nie będzie jednej odpowiedzi właściwej dla każdego inwestora.

Atrakcyjność OKI może zależeć m.in. od:

• wartości portfela,
• rodzaju posiadanych aktywów,
• oczekiwanej stopy zwrotu,
• długości inwestycji,
• wysokości aktualnej stawki podatku od wartości aktywów,
• kosztów konkretnej oferty OKI,
• możliwości wykorzystania innych rozwiązań, np. IKE i IKZE.

Szczególnie ważna będzie relacja między wartością portfela inwestycyjnego przekraczającą zwolnienie a osiąganymi stopami zwrotu.

Przykładowo inwestor osiągający wysokie długoterminowe stopy zwrotu może inaczej ocenić zamianę podatku od zysków kapitałowych (czyli podatku Belki) na podatek od wartości aktywów niż osoba utrzymująca przede wszystkim nisko oprocentowane i mało ryzykowne produkty.

Gdzie założyć konto OKI?

Po uruchomieniu ofert przez instytucje finansowe inwestor będzie musiał wybrać podmiot, który oferuje OKI i zawrzeć z nim umowę o prowadzenie konta OKI. Umowę będzie można zawrzeć m.in. elektronicznie, dokumentowo na trwałym nośniku albo pisemnie. Przy tym podstawowe czynności, takie jak otwarcie konta, wpłaty i wypłaty, mają być wolne od opłat.

👉Kto zaoferuje OKI? 

Reklama

OKI – najczęściej zadawane pytania

❓Co to jest OKI w finansach?

OKI to skrót od Osobistego Konta Inwestycyjnego – nowego rachunku inwestycyjnego dla osób fizycznych, który ma wejść w życie w styczniu 2027 r. Na OKI można będzie gromadzić kwalifikowane aktywa finansowe (np. akcje, ETF-y, fundusze inwestycyjne) i korzystać z preferencji podatkowych, w tym zwolnienia od podatku od wartości aktywów do określonych limitów.

❓Od kiedy będzie OKI w Polsce?

Zgodnie z założeniami ustawy, OKI ma być dostępne od 1 stycznia 2027 roku. Wtedy inwestorzy indywidualni będą mogli otwierać ten rachunek u podmiotów uprawnionych (domów maklerskich, TFI itp.) i zaczynać budowanie portfela z wykorzystaniem ulg podatkowych przewidzianych dla OKI.

❓ Ile wynosi limit na OKI?

Na OKI nie ma limitu wpłat. Limit 100 tys. zł dotyczy średniej wartości aktywów kwalifikowanych, która może korzystać ze zwolnienia z podatku od wartości aktywów. W ramach tych 100 tys. zł maksymalnie 25 tys. zł może przypadać na kwalifikowane aktywa oszczędnościowe.

❓Czy na OKI można wpłacić więcej niż 100 tys. zł?

Tak. 100 tys. zł jest limitem zwolnienia określonych aktywów, a nie maksymalną kwotą, którą można posiadać na osobistych kontach inwestycyjnych.

❓Czy można mieć kilka OKI?

Tak. Jedna osoba może zawrzeć więcej niż jedną umowę o prowadzenie OKI, czyli mieć kilka rachunków OKI. Przy rozliczeniu będzie brana pod uwagę łączna wysokość aktywów zgromadzona na wszystkich OKI należących do podatnika. Limity zwolnień podatkowych dotyczą łącznej wartości aktywów zgromadzonych na wszystkich posiadanych OKI, a nie wartości na każdym koncie oddzielnie. 

❓Czy można mieć wspólne OKI?

Nie. Na jednym OKI może gromadzić aktywa tylko jeden inwestujący.

❓Czy można wypłacić pieniądze przed emeryturą?

Tak. Ustawa nie przewiduje minimalnego wieku ani minimalnego okresu oszczędzania koniecznego do wypłaty środków.

❓Czy OKI jest wolne od podatku Belki?

Dochody od aktywów zgromadzonych na OKI, czyli zarówno od zysku ze sprzedaży instrumentów finansowych, jak i płynących z nich pożytków, nie będą objęte podatkiem dochodowym od osób fizycznych, czyli będą wyłączone z podatku Belki. Jednocześnie dla aktywów przekraczających odpowiednie zwolnienia może pojawić się podatek od wartości aktywów.

❓Czy OKI zastąpi IKE lub IKZE?

Nie, OKI nie zastępuje IKE ani IKZE. Są to odrębne rozwiązania o innych zasadach podatkowych i innych warunkach korzystania z preferencji. 

Inwestorzy będą mogli równolegle korzystać z: IKE (Indywidualne Konto Emerytalne), IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) oraz z OKI (Osobiste Konto Inwestycyjne). Każde z nich ma inne limity, zasady wypłat i korzyści podatkowe, więc w praktyce mogą się uzupełniać w strategii długoterminowego oszczędzania.

❓Co dzieje się z OKI po śmierci właściciela?

W ramach OKI przewidziano możliwość wskazania osób uprawnionych do przejęcia aktywów po śmierci inwestującego, a także mechanizm wypłaty transferowej aktywów.

❓Jak się płaci podatek od OKI?

Instytucje finansowe prowadzące OKI będą zobowiązane do przekazywania organom podatkowym informacji o prowadzonych kontach oraz do udostępniania inwestującym comiesięcznych danych o wartości aktywów. Zeznanie dotyczące OKI będzie składane elektronicznie między 15 marca a 31 maja roku następującego po danym roku podatkowym. Jeśli średnia wartość aktywów na OKI będzie się mieściła w łącznych limitach zwolnienia, nie trzeba będzie płacić żadnego podatku. 

Podatek od wartości aktywów osoby te będą płaciły w Polsce, niezależnie od ich rezydencji podatkowej.

❓Czy na OKI można kupić ETF-y?

Tak. Na OKI będzie można inwestować również w ETF-y, o ile dany instrument znajdzie się w ofercie instytucji prowadzącej OKI i spełni warunki pozwalające na jego gromadzenie na tym rachunku. Nie każdy ETF będzie jednak korzystał ze zwolnienia do 100 tys. zł. W przypadku funduszy znaczenie ma m.in. to, czy co najmniej 70% ich aktywów stanowią aktywa kwalifikowane określone w ustawie.

W praktyce ETF inwestujący głównie w akcje zagraniczne, np. globalny indeks akcji, może być dostępny na osobistych kontach inwestycyjnych, ale nie musi korzystać ze zwolnienia z podatku od wartości aktywów.

❓Czy na OKI można mieć akcje zagraniczne?

Tak. Ustawa pozwala gromadzić na OKI również aktywa denominowane w określonych walutach zagranicznych, m.in. walutach państw UE, EOG i OECD. Dostępność konkretnych zagranicznych akcji będzie jednak zależała od oferty instytucji prowadzącej OKI. Trzeba przy tym odróżnić możliwość posiadania zagranicznej akcji na OKI od prawa do zwolnienia do 100 tys. zł. W przypadku akcji jednym z warunków kwalifikacji jest to, aby kapitał zakładowy spółki był denominowany w złotych. To oznacza, że akcje spółek amerykańskich czy zachodnioeuropejskich nie spełniają tego warunku.

❓Czy zagraniczne aktywa korzystają ze zwolnienia do 100 tys. zł?

Nie wszystkie. Sam fakt, że aktywo jest zagraniczne, nie przesądza jeszcze o braku zwolnienia. Decydują kryteria określone w ustawie. Akcje korzystające ze zwolnienia muszą być wyemitowane przez spółkę, której kapitał zakładowy jest denominowany w złotych. Obligacje mogą kwalifikować się do zwolnienia, jeśli ich wartość nominalna jest denominowana w PLN i spełniają pozostałe wymogi ustawowe. Z kolei zagraniczny fundusz może korzystać ze zwolnienia, jeśli jego polityka inwestycyjna przewiduje, że co najmniej 70% aktywów stanowią aktywa kwalifikowane.

W praktyce oznacza to, że typowe akcje zagranicznych spółek czy fundusze (jednostki uczestnictwa funduszy inwestycyjnych) i ETF-y inwestujące głównie na rynkach zagranicznych najczęściej nie będą korzystać z limitu zwolnienia 100 tys. zł. Mogą jednak znajdować się na OKI, ich wartość będzie wtedy należała do aktywów nieobjętych tym zwolnieniem.

❓ Czy można przenieść posiadane akcje lub fundusze na OKI?

Na konto OKI będzie można wpłacić wyłącznie środki pieniężne. Nie będzie można bezpośrednio przenieść akcji, obligacji ani jednostek funduszy posiadanych poza OKI.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Źródła:

• Ustawa z 3 lipca 2026 r. o osobistych kontach inwestycyjnych - Dz.U. 2026 poz. 1098
• Ministerstwo Finansów - informacje o OKI

Co dalej? 

Podatek na OKI - Rozliczenie podatku z OKI

Czy OKI się opłaca?

OKI vs IKE vs IKZE.

Materiał ma charakter edukacyjny i informacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani podatkowej.

# Osobiste Konto Inwestycyjne OKI # Konto OKI # stawka podatku  # produkty inwestycyjne # zapłata podatku