OKI. Jak (u)żyć?

Konto bez „Belki” do 100 tys. zł, a powyżej zupełnie nowy, jeszcze nieużywany podatek. Porzucając wybrzydzanie, powiemy np. na którym miejscu w kolejce do używania powinno być takie OKI. Co najpierw? Np. OKI czy IKE?

💥Małgorzata Rusewicz, prezeska Izby Zarządzających Funduszami i Aktywami,

💥Grzegorz Chłopek, CFA, DI, prezes Michael / Ström TFI,

💥dr Michał Masłowski, wiceprezes Zarządu Stowarzyszenia Inwestorów Indywidualnych.

Oczywiście pytanie, kiedy nowy pomysł zamieni się w produkt? I czy w ogóle.

A tymczasem…😊

➡️ Na giełdach jednak wzrosty. Wcześniej słabe dane z rynku pracy, teraz sygnały ostrzegawcze z sektora usług, ale co z tego, skoro jest AI? Czy AI jest ważniejsze niż słabsze dane z gospodarki?

➡️ Czyżby Donald Trump miał kolejny sukces? Premier Kanady wycofuje się ze swoich zapowiedzi o wprowadzaniu automatycznie ceł odwetowych na produkty amerykańskie!

➡️ Do tego Szwajcarzy próbują uniknąć zapowiedzianych 39-proc. ceł, przedstawiając propozycję umowy handlowej.

Więcej? Pisz, pytaj, komentuj, proponuj tematy😊

Reklama

📣 Kto skorzysta na OKI?

M.M.: Mając do wyboru rynek bez OKI i rynek z OKI, to wybieram ten drugi. Z inwestorów giełdowych 60% ma kilkadziesiąt tysięcy złotych, choć średnia to sto kilkadziesiąt. Dla bardzo dużej części inwestorów i potencjalnych przyszłych inwestorów, dla początkujących.

M.R.: Zgadzam się, ale to nie jest produkt do budowania długoterminowych inwestycji, do wchodzenia na rynek tak. Pewnie na początek banki wykorzystają do zachęcenia do wykorzystania tych 25 tys. na lokatach, ale rachunki będą zakładane. Jeśli mamy iść małymi kroczkami, to to jest dobry początek, ale nie widzę, żeby to budowało kulturę długoterminowego inwestowania, to nie. Jestem zawiedziona brakiem zmian w podatku Belki, bo były obiecywane.

M.M.: Zgoda, zabrakło zmian w podatku Belki, tu się czuje rozczarowany, ale OKI chcę mieć. Będziemy się teraz domagać dalszych kroków. Ale OKI w praktyce pojawi się przy dobrych wiatrach za rok.

M.R.: Banki urząd skarbowy muszą się przygotować, więc pewnie nawet dłużej. Kwota 100 tys. jest ok na początek. Sama legislacja zajmie co najmniej pół roku, więc wejście w życie z pewnym poślizgiem wobec tego, co przedstawił minister Domański. Kluczowa determinacja rządu do realizacji oraz dogadanie się z opozycją. Ważne, żeby to postrzegać w szerszym kontekście, żeby nie straciły na tym IKE i IKZE, które ostatnio zaczęły zdobywać większą popularność. Dobrze byłoby uniknąć zamieszania, jakie było przy wprowadzaniu kompensacji strat i zysków.

M.M.: Z uwag inwestorów: trzeba inwestować do 100 tys. zł, a nadwyżki przesuwać na IKE / IKZE. W pierwszych latach wpłaty na IKE i IKZE mogą tąpnąć. Jest wiele niewiadomych, np. dotyczących aktywów zagranicznych, one są coraz bardziej popularne. Byłoby dobrze, gdyby było to bliźniacze do IKE, ale bez cezury czasowej.

M.R.: Dopóki nie ma strat, to jest to dobre rozwiązanie. Boję się, że OKI wejdzie w życie, gdy akurat będzie okres strat. Warto byłoby przeprowadzić szeroką kampanię inwestowania, pieniądze na to są.

📣 Osobiste konto inwestycyjne bez podatku do 100 tys. zł

G.Ch. Ten produkt jest świetny dla mających małe oszczędności, ja będę go raczej używał jako konta, które nazywam kołem ratunkowym (system pięciu świnek). W jakiej kolejności używać dostępnych kont? PPK, IKZE, IKE, potem OKI. Dyskusja o podatku Belki jest tematem interesującym ułamek społeczeństwa, większość i tak nie wypełnia limitów PPK, IKE i IKZE (38 tys. zł obecnie). Dlatego Oki nie jest potrzebne do inwestowania, tylko do ochrony przed podatkami na krótkoterminowych oszczędnościach. To dobry pomysł dla spekulantów. Do 100 tys. zł jest to opłacalne bez dyskusji. Rozmawiajmy o wyższych kwotach, załóżmy od miliona. Jeśli stopa zwrotu od reszty będzie bardzo wysoka, to podatek przy Belce byłby ok 57 tys. zł (30-proc. stopa zwrotu), to zapłacimy 6 tys. zł. W przypadku strat się nie opłaca. Punktem granicznym jest skala rentowności obligacji. W Polsce ludzie najchętniej inwestuje bardzo bezpiecznie: lokaty, fundusze dłużne. Tu trudno o stopę zwrotu wyższą od rentowności obligacji, a wtedy się OKI nie opłaca dla kwot powyżej 100 tys., lepiej zapłacić Belkę. Fajne konto dla akcji i spodziewanym dużym odbiciu. Wystarczy oszczędzać miesięcznie 200 złotych, żeby po kilkunastu dwudziestu latach przekroczyć 100 tys. zł. Procent składany będzie pracował w produktach długoterminowych, nie w tym katastrze (podatek od aktywów). To konto preferuje inwestycje, które regularnie biją rentowność obligacji skarbowych. Np. obligacje korporacyjne. Trzeba mocno przewidywać, jakie będą stopy zwrotu, przy wysokich OKI ma sens.

Trzeba porozmawiać o rzeczach prostszych, np. zrezygnowanie z ryczałtowego podatku 10% w IKZE.

📣 Wzrosty na giełdach

W Stanach wzrostowa sesja wczoraj, WIG jeszcze mocniej, ale nie jest jeszcze na rekordach. Liderami wzrostu były banki, WIG-banki wczoraj prawie 4% w górę. Bardzo wiele osób oczekuje korekty, możliwe, że ona się w związku z tym przesunie w czasie. Rynek wysoko trzymają wyniki amerykańskich spółek i wszystko, co związane z AI. Sesji ze zmianami 2-proc. i większymi będzie coraz więcej, także u nas.

Ropa i gaz tanieją, wzrośnie wydobycie przez OPEC, jak na to, to ceny i tak są wysokie. Pod koniec roku będzie nadwyżka 1,5 mln baryłek dziennie globalnie, jeśli popyt nie wzrośnie.

📣 AI ważniejsze niż sygnały z gospodarki

Sytuacja się zmieniła w porównaniu np. z ubiegłym rokiem. Prawdopodobieństwo recesji może sobie rosnąć, ale jest AI, która daje impuls wynikom spółek i wzrostowi gospodarczemu. USA wykorzystują możliwości AI w największym stopniu w tej chwili, dlatego niższe wyceny europejskich spółek są uzasadnione. Skala inwestycji w AI nie osłabnie w ciągu najbliższych dwóch lat, być może więc inwestorzy i firmy przejdą przez najbliższe dwa kwartały, za chwilę może być większa nerwowość, a potem zobaczymy pozytywne rezultaty działań Trumpa dla większości amerykańskich firm, a inwestorzy zaczną dyskontować 2026 rok, który może być bardzo dobry.

📣 Ceł cd. Kanada i chipy

100-proc. cła na chipy produkowane przez firmy, które nie inwestują w USA wystarczająco dużo. Na razie rynki ignorują doniesienia ws. ceł, co pokazuje, jak wyolbrzymiona była reakcja rynków w kwietniu.

Kanada jest mocno uzależniona od współpracy ze Stanami, cła odwetowe byłyby bronią obosieczną, rząd zapowiedział więc wybiórcze cła odwetowe, np. z wyjątkami w branży samochodowej.

Politycy liczą, na jak twardą odpowiedź ich stać.

📣 Szwajcarzy próbują uniknąć 39-proc. ceł

Prezydentka Szwajcarii pojechała do USA, ale chyba na razie niewiele wskórała, Szwajcaria ma sporą nadwyżkę w handlu ze Stanami, ale negocjacje trwają, pewnie coś się zmieni w tej 39-proc. stawce. Trump w kwietniu trochę przeholował, ale teraz rynki przywykły do myśli o cłach i Trump je rozgrywa z pozycji siły. Od jutra wiele krajów będzie miało cła, rynki to ignorują.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w czwartek 7 sierpnia 2025 o godzinie 8.45

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy!!