Wyniki funduszy inwestycyjnych (czerwiec 2023)

To był udany miesiąc dla klientów TFI. W czerwcu na ok. 840 krajowych funduszy inwestycyjnych pod kreską znalazło się zaledwie nieco ponad 50. Zarobić im dały zarówno akcje, jak i obligacje, a w ujęciu średnim jedynie w dwóch grupach pojawiły się straty. Różnica pomiędzy najlepszym a najgorszym funduszem sięgnęła w czerwcu 24 pkt proc. 

Reklama

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Akcje górą

W ujęciu średnim największe zyski krajowe TFI wypracowały w czerwcu na GPW. Fundusze akcji polskich małych i średnich spółek powiększyły portfele o 5,8 proc., a te o uniwersalnej strategii zyskały 6,6 proc. W tym czasie WIG zwyżkował o 8 proc., a WIG20 o 8,8 proc., a indeksy mWIG40 i sWIG80 wzrosły o odpowiednio 6,6 oraz 3,4 proc. 

Najwyższą stopę zwrotu w segmencie akcji polskich wypracowały w czerwcu 2 fundusze pasywne (QUERCUS lev i Beta ETF WIG20lev Portfelowy FIZ Portfelowy FIZ), które inwestują z dźwignią finansową (2x), a ich zadaniem jest odzwierciedlanie dwukrotności zmian indeksu WIG20. Oba zarobiły po 16,3 proc. i był to tym samym najlepszy wynik na tle wszystkich funduszy inwestycyjnych. W ślad za benchmarkiem wiernie podążył też Beta ETF WIG20TR Portfelowy, zyskując 8,8 proc.

Spośród strategii aktywnie zarządzanych najlepiej wypadł Eques Akcji Sektora Prywatnego FIZ, który zyskał w czerwcu 9 proc. Fundusz ten nie posiada benchmarku, a inwestuje w akcje spółek z sektora prywatnego (niekontrolowanych przez skarb państwa) ze szczególnym uwzględnieniem spółek z mWIG40. Na podium stanęły też PKO Akcji Rynku Polskiego oraz Goldman Sachs Indeks Odpowiedzialnego Inwestowania - oba zyskały po 8,5 proc. 

W segmencie funduszy akcji polskich na minusie w ubiegłym miesiącu znalazły się zaledwie 2 produkty. Mowa o funduszach pasywnych grających na spadki indeksu WIG20 - QUERCUS short i Beta ETF WIG20short Portfelowy FIZ. Ten pierwszy stracił 6,9 proc., a drugi 7,6 proc. i był to równocześnie najgorsza stopa zwrotu na tle wszystkich krajowych funduszy inwestycyjnych.

W segmencie akcji zagranicznych z oferty polskich TFI (jest ich około 150) straty w czerwcu zanotowało zaledwie 8 funduszy. Najgorszy wynik należy do Investor Turcja, który uszczuplił portfele o ponad 7 proc. Najlepiej wypadły z kolei fundusze akcji amerykańskich, które zyskały w ujęciu średnim 5,2 proc. Liderem został Esaliens Małych Spółek Amerykańskich (+11,2 proc.). Na drugim biegunie w tej grupie produktów wylądowały Esaliens Okazji Rynkowych, Pekao Akcji Amerykańskich oraz Esaliens Spółek Innowacyjnych, które zarobiły przez miesiąc po "zaledwie" 2,1 proc. Więcej niż 8 proc. dał zarobić także inwestujący na giełdzie w Japonii PKO Akcji Rynku Japońskiego oraz Rockbridge Neo Akcji Ameryki Łacińskiej, który zysków szuka w krajach Ameryki Południowej i Środkowej. 

Zobacz także: Fundusze akcji japońskich przypominają o ryzyku walutowym

Zagranicznym powiernikom koniunktura również dopisała. Spośród ok. 135 rozwiązań, które analizujemy (tytuły uczestnictwa PLN-hedged), straty w wysokości od 0,1 do 6,9 proc. zanotowało niespełna 20 z nich. 

Liderem w czerwcu został BlackRock GF Latin American A2 Hedged (PLN), który zyskał 12,7 proc. Tuż za nim, z wynikiem 12,3 proc. uplasował się Templeton Latin America Fund N (Acc) (PLN) (hedged). Na kolejnych pozycjach są Franklin Natural Resources Fund N (Acc) (PLN) (hedged), Fidelity Funds Sustainable Water & Waste Fund A (Acc) (PLN) (hedged) i Fidelity Funds America Fund A (Acc) (PLN) (hedged).

Na drugim biegunie wylądował z kolei fundusz absolutnej stopy zwrotu - JPMI Global Macro Opportunities Fund D (acc) (PLN) (hedged) - który stracił 6,9 proc.

Na polskich obligacjach straci tylko jeden fundusz

Na rynku polskich obligacji koniunktura w czerwcu była stabilna. Rentowność 10-letnich papierów skarbowych spadła poniżej 5,8 proc., a indeks IROS wzrósł o niespełna 1 proc. W tym czasie dochodowość obligacji amerykańskich wzrosła do 3,84, a niemieckich do 2,39 proc.

Tylko jeden fundusz z segmentu dłużnych polskich (jest ich ok. 160) znalazł się w czerwcu pod kreską. Mowa o SEJF Papierów Dłużnych, który stracił 0,4 proc. W ujęciu średnim najwyższe stopy zwrotu (powyżej 1 proc.) wypracowały fundusze papierów dłużnych polskich długoterminowych (uniwersalne i skarbowe), a więc te z wysokim ryzykiem stopy procentowej. W tej grupie na podium stanął Eques Obligacji, który zyskał 2 proc. Na kolejnych miejscach są Esaliens Obligacji oraz Allianz Obligacji Dynamiczny z wyynikiem - odpowiednio - 1,9 oraz 1,8 poc.

Dużo większe zyski w czerwcu przyniosły fundusze z segmentu dłużnych zagranicznych, szczególnie te inwestujące na rynkach wschodzących. Najlepiej wypadł Generali Obligacje: Globalne Rynki Wschodzące (+3,8 proc.), a tuż za nim stanęły Allianz PIMCO Emerging Local Bond oraz PZU Dłużny Rynków Wschodzących, które w tym czasie zarobiły - odpowiednio - 3,7 oraz 3,6 proc.

Największe straty w tym segmencie produktów wypracował PKO Papierów Dłużnych USD, w którego portfelu znajdziemy papiery skarbowe (stało- i zmiennokuponowe) denominowane w USD.

Jedną z dwóch grup funduszy, które w ujęciu średnim zanotowały straty są fundusze papierów dłużnych globalnych korporacyjnych (-0,2 proc.). W tym gronie najgorzej wypadł BNP Paribas Obligacji Zrównoważony Rozwój (-3 proc.), a najlepiej Pekao Obligacji i Dochodu (+1,3 proc.).

Złoto i srebro mają pod górkę

Z dużo większą zmiennością mieliśmy do czynienia na rynkach surowcowych. Ropa naftowa podrożała nieznacznie, a złoto i srebro potaniały. Rosła natomiast cena miedzi. To znalazło odzwierciedlenie w wynikach funduszy surowcowych.

Te, które inwestują na rynku metali szlachetnych straciły w ujęciu średnim 3,1 proc., a najgorszą stopę zwrotu w czerwcu (-5,8 proc.) zanotował UNIQA Akcji Rynku Złota (inwestujący w akcje górników).

Fundusze tzw. multisurowcowe były w czerwcu na plusie. Najlepiej wypadł inPZU Akcje Rynku Surowców, który zarobił 6,1 proc.