Pekao Obligacji Wysokodochodowych – w poszukiwaniu rentowności
Charakterystyka produktu
Pekao Obligacji Wysokodochodowych to jeden z wielu tzw. funduszy funduszy (ang. fund-of-funds) z oferty Pekao TFI. Ten konkretny produkt koncentruje się na segmencie obligacji high yield – stąd dość niestandardowa nazwa funduszu. Rynkiem inwestycji są zaś przede wszystkim Stany Zjednoczone, co nie może dziwić – to właśnie w tym kraju rynek tego typu papierów jest najbardziej płynny i oferuje największy wybór. Zarządzający nie dokonują jednak inwestycji bezpośrednio, tylko przy wykorzystaniu tytułów uczestnictwa zagranicznych funduszy inwestycyjnych, zarządzanych aktywnie. W portfelu niezmiennie od wielu lat obecnych jest 5 tych samych rozwiązań, z tak renomowanych instytucji, jak m.in. BlackRock czy Fidelity.
Reklama
Obligacje high yield to specyficzna klasa aktywów, o której specyfice inwestorzy muszą pamiętać. Charakteryzuje się ona przede wszystkim wysoką – jak na dług – zmiennością, do której polscy uczestnicy rynku mogą nie być przyzwyczajeni. Z drugiej zaś strony tego typu instrumenty oferują zysk kapitałowy, który w Polsce ze względu na brak notowań wielu serii obligacji istnieje tylko w sferze teoretycznej. Oznacza to też ekspozycję na ryzyko stopy procentowej, które w zależności od koniunktury na rynku obligacji może wspierać lub szkodzić wynikom funduszu. Jednocześnie poprzez wykorzystanie funduszy, ryzyko kredytowe jest szeroko zdywersyfikowane pomiędzy tak emitentów, jak i branże gospodarki. Dywersyfikację geograficzną zapewnia zaś fundusz spod egidy Nordea, który jako jedyny z pięciu lokuje kapitał na rynku europejskim. Warto przy tym zwrócić uwagę, ze ryzyko walutowe – wybrane fundusze denominowane są w EUR i USD – jest zabezpieczane przy wykorzystaniu kontraktów forward na odpowiednie pary walutowe.
Dla kogo jest ten fundusz?
Produkt może znaleźć się w centrum uwagi inwestorów, którzy chcą zainwestować w obligacje korporacyjne, ale o wyższym poziomie ryzyka, co zazwyczaj wiąże się również z wyższą premią.
