Ranking ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych (wrzesień 2006)
Bilans minionych trzech miesięcy na rynkach kapitałowych wypada dla inwestorów korzystnie. Zacznę dość nietypowo, bo od zagranicznych rynków akcji. Okazuje się bowiem, że okres sierpień-październik najlepiej będą wspominali inwestorzy zaangażowani właśnie na tych rynkach. W ciągu ostatnich trzech miesięcy podstawowe indeksy amerykańskich giełd wzrosły o około 8% - DJIA dokładnie o tyle, a S&P500, obejmujący szersze spektrum spółek, zyskał +7,9%. Nie gorzej, a właściwie jeszcze lepiej było na starym kontynencie, gdzie indeks europejskich blue chips wzrósł o +8,5% a niemiecki DAX podniósł swoją wartość nawet o +10,3%. Dla polskich inwestorów, którzy dokonują lokat w złotych ważnym elementem rentowności inwestycji jest również zmiana kursu walutowego. Co prawda ten zadziałał na niekorzyść zagranicznych inwestycji, bowiem w skali trzech miesięcy złoty się umocnił zarówno w stosunku do euro jak i w relacji do dolara, jednak skala ruchu nie była w stanie skompensować zysków wypracowanych na inwestycjach w akcje zagranicznych spółek. W skutek tego liderem trzech miesięcy zostały fundusze akcji zagranicznych, które nieznacznie wyprzedziły ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe lokujące środki w akcje polskich spółek. Co ciekawe w grupie AKZ zarówno najlepszy jak i najgorszy rezultat przypadł w udziale funduszom związanym z amerykańskim rynkiem akcji. Najlepszy wynik uzyskał w tym czasie Nordea Północnoamerykańskich Akcji Plus UFK, a najsłabsze stopy zwrotu wypracowały fundusze unit-linked związane z funduszem inwestycyjnym Pioneer Akcji Amerykańskich.Na polskim rynku akcji po raz kolejny daje się zauważyć dominacja małych i średnich spółek. W obliczu +3,2% wzrostu całego rynku mierzonego głównym indeksem WIG, segment największych i najbardziej płynnych spółek (WIG20) przyniósł stratę w wysokości -2,6%, a indeks MIDWIG odzwierciedlający koniunkturę w gronie małych i średnich emitentów podniósł swoją wartość aż o +19,6%.Warto również zwrócić uwagę na rynek papierów dłużnych, który do tej pory nie rozpieszczał inwestorów w sposób szczególny. Październik przyniósł w tej mierze istotną zmianę wartość indeksu IROS (Indeks Rynku Obligacji Skarbowych) wzrosła w minionym miesiącu o +1,6%, co jest najlepszym rezultatem od czerwca 2005 roku. W całym trzymiesięcznym okresie indeks IROS wzrósł o +2,2%. Jednak średni wzrost dla funduszy polskich papierów dłużnych był zdecydowanie niższy, co wynika z dwóch czynników występującej w funduszach opłaty za zarządzanie, obniżającej wynik UFK oraz zachowawczego podejścia części zarządzających do konstrukcji inwestycyjnego portfela. Lider grupy ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych przyniósł w ciągu mienionych 3 miesięcy zysk przekraczający 3%, a tabelę zamykają fundusze których stopa zwrotu nie przekroczyła 1%. Tomasz PublicewiczAnalizy OnlineTekst ukazał się w listopadowym numerze Miesięcznika Ubezpieczeniowego
Reklama
20.11.2006
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania