Najlepsze z najlepszych – fundusze do budowy portfela (czerwiec 2022)

Od ostatniego raportu „Najlepsze z najlepszych” przybyło funduszy inwestycyjnych z wysokimi ratingami, dzięki czemu nasza lista funduszy spełniających wyśrubowane kryteria, wydłużyła się do 40. Było to możliwe dzięki uproszczeniu metodologii ratingów, co pozwoliło na ocenę większej liczby funduszy.

Reklama

Aby znaleźć się na liście najlepszych funduszy do budowy portfela, produkty muszą spełniać dwa warunki – wysoki Rating Analiz Online (4 gwiazdki lub 5 gwiazdek) oraz wysoka suma ocen rankingowych 12-mies. oraz 36-mies. na koniec maja 2022 roku (w sumie minimum 7). Obecnie pierwszy warunek spełnia 51 funduszy, spośród których drugi warunek spełnia 40.

Dla przypomnienia: ratingi różnią się od rankingów tym, że bazują na szerszej analizie, nie tylko wyników i ryzyka, ale też innych parametrów, a co za tym idzie są przyznawane rzadziej i tylko większym funduszom pochodzącym z popularnych grup. W raporcie prezentujemy fundusze akcyjne, mieszane i dłużne, w podziale na grupy.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Pięć gwiazdek przyznawanych jest funduszom, które zdaniem naszych analityków oferują wyjątkowo wysoką jakość. Ich wyniki są najczęściej istotnie lepsze od tych uzyskiwanych przez konkurentów, przy zachowaniu odpowiedniej relacji zysku do ryzyka. Tego typu fundusz powinien wyróżniać się na tle rynku w większości z ocenianych kluczowych aspektów. 

Fundusze akcyjne

Na koniec maja wśród funduszy akcyjnych opisane kryteria  najlepszych z najlepszych spełniło 11 funduszy. Najwięcej w grupie uniwersalnych akcji polskich (8). Oprócz tego znalazły się dwa fundusze akcji zagranicznych – jeden globalny i jeden rynku amerykańskiego oraz jeden akcji małych i średnich spółek.

Pięcioma gwiazdkami w tej grupie i jednocześnie wysokimi ocenami w Rankingu pochwalić się mogą trzy, wszystkie z grupy uniwersalnych akcji polskich. Najwyższą ocenę otrzymał UNIQA Selektywny Akcji Polskich, który zgromadził maksymalną punktację; prócz pięciu ratingowych gwiazdek ma, zarówno w perspektywie rocznej, jak i trzyletniej, „piątki” w rankingu.

Fundusz ten działa od 2010 roku. i w większości okresów zdecydowanie pokonuje swój benchmark (określony jako 95% WIG + 5% WIBOR 1Y). Jest to „czysty” fundusz akcji polskich – silnie skoncentrowany na rodzimym rynku. W portfelu funduszu znajdziemy niemal wyłącznie walory notowane na GPW, co nie jest powszechnie realizowaną praktyką wśród konkurentów. Na 31 marca 2022 roku w portfelu funduszu znajdowały się akcje 45 spółek, w tym 13 z WIG-u20, głównie handlowe, banki oraz z sektora infrastrukturalnego.

O polityce funduszu rozmawialiśmy podczas webinaru z cyklu Prosto w Fundusz z Andrzejem Nowakiem, zarządzającym, w czerwcu 2021 roku.

Uniqa Selektywny Akcji Polskich po raz pierwszy pojawił się w zestawieniu „Najlepszych z najlepszych” w marcu 2021 roku.

Dwa kolejne fundusze „pięciogwiazdkowe” dopiero zadebiutowały wśród prymusów Credit Agricole Akcyjny oraz Investor Fundamentalny Dywidend i Wzrostu. W rankingach zebrały łącznie po 9 punktów. Ten pierwszy, podobnie jak Uniqa, skupia się na akcjach z warszawskiego parkietu. Natomiast Investor koncentruje się głównie MIŚ-ach i zagranicznych spółkach technologicznych. Udział tych ostatnich jest znaczący od lat, co pozwoliło zdyskontować hossę na rynku amerykańskim i dostarczyć inwestorom ponadprzeciętne stopy zwrotu. Na koniec marca w portfelu znajdowały się akcje m.in. Amazona, Alphabetu (Google), Mastercarda, Visy, Microsoftu czy Nvidii.

Fundusze mieszane

Również trzy pięciogwiazdkowce znalazły się w gronie funduszy mieszanych i aż dwa z nich miały też maksymalną notę w rankingach. Mowa o Credit Agricole Dynamicznym Polskim oraz NN Zrównoważonym. Pierwszy powrócił do naszego zestawienia po pięciu i pół roku nieobecności.

Natomiast NN Zrównoważony pojawia się w nim już po raz 15. Zniknął jedynie na półtora roku między grudniem 2017 a czerwcem 2019 roku. Jego portfel skonstruowany jest podobnie jak w dwóch flagowych funduszach NN Investment Partners TFI. Część akcyjna przypomina NN Akcji z przewagą spółek polskich, głównie tych dużych. Historycznie ok. 20% tej części stanowią walory zagraniczne. Druga część portfela przypomina NN Obligacji. Znajdziemy tam obligacje skarbowe, i to nie tylko polskie (także np. czeskie i węgierskie). Jak piszą Olga Sierakowska i Marcin Różowski z Działu Ratingów Analiz Online, zaletą strategii tego funduszu jest konsekwentnie realizowana polityka inwestycyjna i generowanie wartości dodanej na zasadzie „małych kroków”. – Skala podejmowanych zakładów jest relatywnie niewielka, więc przewaga konkurencyjna budowana jest stopniowo – wyjaśniają.

Fundusze obligacji

I wreszcie grupa najliczniejsza i wzbudzająca ostatnio największe emocje: fundusze dłużne. Tym razem do grona „najlepszych” nie trafił ani jeden fundusz obligacji korporacyjnych (żaden z nich nie otrzymał 4 lub 5 gwiazdek w Ratingu Analiz Online).

Do zestawienia najlepszych „załapało się” aż 17 funduszy. Najlepiej wypadają fundusze NN Investment Partners, które otrzymały najwyższą ocenę w Ratingu Analiz Online – 5 gwiazdek. NN Obligacji i NN Obligacji 2 to fundusze dłużne polskie długoterminowe, natomiast NN Krótkoterminowych Obligacji należy do grupy funduszy obligacyjnych uniwersalnych. Fundusze te często pojawiają się w różnych zestawieniach najlepszych funduszy – dwa z nich były też laureatami nagrody Alfa.

W naszym zestawieniu najlepszych funduszy dłużnych mamy też debiutantów.

Mowa o MetLife Konserwatywnym Plus, Superfund Spokojna Inwestycja oraz Superfund Spokojna Inwestycja Plus. Wszystkie trzy są funduszami o bardzo niskim profilu ryzyka, co, zważywszy na niezwykłe okoliczności, z jakimi mieliśmy do czynienia przez ostatnie pół roku, okazało się strategią najskuteczniej chroniącą kapitał przed stratą. Fundusze Superfund inwestują w obligacje skarbowe i korporacyjne oraz w jednostki uczestnictwa innych funduszy, np. Generali, Quercusa, Skarbca czy Ipopemy.

W najnowszej edycji zestawienia mamy zdecydowanych liderów spośród TFI. Najwięcej funduszy udało się do niego wprowadzić NN Investment Partners TFI – aż 8. Na drugim miejscu znalazł się Santander TFI z 7 funduszami (zarówno własnymi, jak i Credit Agricole) a podium zamyka MetLife TFI z pięcioma.

Na platformie kupfundusz.pl dostępna jest zdecydowana większość opisanych funduszy. Można tam znaleźć ww. fundusze następujących TFI: Allianz, Aviva, Generali, Investors, MetLife, Millennium, NN Investment Partners, Pekao, PKO, PZU, Quercus, Skarbiec, Superfund, Uniqa.

Zapraszamy do zapoznania się z metodologią „Najlepszych z najlepszych”