Na te ETF-y stawiają zarządzający

Zarządzający krajowymi funduszami, chcąc zbudować szybko i stosunkowo niskim kosztem ekspozycję na różne rynki, od lat korzystają z kompetencji innych, głównie zagranicznych instytucji, wybierając do portfeli fundusze tradycyjne czy coraz częściej ETF-y i inne ETP notowane na giełdzie. Na koniec marca 2026 roku wartość środków ulokowanych w ETF-ach wyniosła prawie 16 mld zł. W tym czasie wartość bezpośrednich inwestycji w ETF-y klientów detalicznych sięgnęła 15,4 mld zł. 

Choć wartość inwestycji jest podobna, to już struktura czy lista najpopularniejszych ETF-ów ma sporo rozbieżności.

Z zagranicznych dostawców krajowi zarządzający, zresztą podobnie jak inwestorzy indywidualni, najchętniej stawiają na ETF-y z serii iShares firmy BlackRock (największy dostawca ETF-ów na świecie), w które ulokowali na koniec marca br. łącznie 8,4 mld zł. Na drugim miejscu znalazły się produkty z oferty DWS Investments działające pod marką Xtrackers – prawie 2 mld zł, a na trzecim – produkty Amundi AM (1,1 mld zł). W ETF-ach tych trzech instytucji ulokowane było prawie 3/4 wszystkich środków. W sumie w portfelach krajowych funduszy znaleźliśmy ETF-y od 37 różnych dostawców, w tym także od rodzimej Beta ETF (dokładnie w portfelach 5 funduszy z 4 TFI). 

Zarządzający częściej wykorzystują ETF-y akcyjne, stanowią one 70% aktywów ulokowanych w ETF-ach. Wśród nich przeważają ETF-y na indeks MSCI World z różnych serii: iShares, Xtrackers, czy SPDR. Wśród najpopularniejszych ETF-ów nie mogło też zabraknąć produktów śledzących indeks S&P 500 oraz dający ekspozycję na cały świat - MSCI ACWI. Na liście Top10 znalazły się trzy ETF-y dłużne: iShares Emerging Markets Local Government Bond ETF (USD), SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (USD) oraz iShares Euro High Yield Corp Bond ETF (Dis) (EUR). 

Z ETF-ów korzysta ok. 260 funduszy inwestycyjnych z wielu TFI. Chętnie sięgają po nie także zarządzający funduszami zdefiniowanej daty PPK – na koniec marca tego roku PPK w ETF-ach miały ulokowane ponad 5,1 mld zł. Na drugim miejscu znalazły się fundusze mieszane (w tym fundusze cyklu życia) z 4,2 mld zł, które często także służą do regularnego oszczędzania na cele emerytalne. Podium zamykają fundusze akcyjne z 2,6 mld zł. Kolejne 2,4 mld zł w ETF-ach ulokowały fundusze dłużne, przy czym pewną ciekawostką może być to, że w większym stopniu – fundusze polskich papierów dłużnych. W ich przypadku ETF-y są raczej dodatkiem do portfela. Z ETF-ów i ETC chętnie korzystają także fundusze surowcowe, czy kryptowalutowe.

Reklama

Na instrumenty notowane na giełdzie stawiają zarządzający zarówno aktywnymi funduszami (dążącymi do bicia benchmarku), ale także pasywnymi – mającymi za zadanie odwzorowanie stóp zwrotu wybranego benchmarku. Na ten krok zdecydowało się m.in. PKO TFI i TFI PZU w kilku swoich funduszach indeksowych, w których trudno by było budować ekspozycję, inwestując bezpośrednio na rynkach (inPZU Bitcoin, inPZU Akcje Rynków Wschodzących czy inPZU Złoto, czy PKO Akcji Rynku Japońskiego) oraz działające od kilku tygodni fundusze indeksowe z Millennium TFI. W sumie ponad 30 krajowych funduszy ma co najmniej 90% portfela wypełnionego ETF-ami. Poza wspomnianymi są wśród nich także subfundusze aktywne z parasola Rockbridge Neo SFIO, BeGlobal SFIO oraz wybrane fundusze z mTFI z parasola Gotowe Strategie SFIO. Zarządzający z mTFI starają się odzwierciedlać aktualne, światowe trendy rynkowe, a co za tym idzie, składy portfeli są zmieniane i dostosowywane do zmieniających się warunków. Zdaniem przedstawicieli TFI ich przewagą nad bezpośrednimi inwestycjami w ETF-y jest optymalny wybór ETF-ów oraz zabezpieczenie walutowe.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się