Analizy Live: Sprzeczne sygnały i rynki w napięciu

Mimo że ropa naftowa ponownie podrożała, światowe giełdy – jakby zaklęte – wciąż trzymają się całkiem nieźle. Sprawdźcie z nami, jak dokładnie wygląda sytuacja na rynkach w tę środę rano!

Startujemy 25 marca o godzinie 8.45!

W programie, który poprowadzą Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz, przyjrzymy się następującym tematom:

➡️ Co dalej z ropą naftową? – czy wszystko zależy od polityki?

➡️ Złoto jednak na fali? – omawiamy najnowsze, optymistyczne prognozy dla kruszcu.

➡️ Gospodarka strefy euro – czy grozi jej głęboka recesja, czy raczej uciążliwa stagflacja? 

➡️ Rządowe wsparcie w dobie drożyzny – francuscy rolnicy otrzymują pomoc, ale czy to dopiero początek działań państw wobec rosnących cen paliw?

➡️ Na wschód od cieśniny – które kraje najmocniej odczuwają skutki paraliżu i gdzie kryzys paliwowy stał się już faktem?

➡️ Wasze pytania i propozycje – czekamy na interakcję i dodatkowe wątki od widzów.

Reklama

Geopolityka: Iran, USA i Izrael

• Inicjatywa USA: Administracja Donalda Trumpa przedstawiła 15-punktowy plan pokojowy. Choć szczegóły nie są w pełni jawne, kluczowe punkty obejmują rezygnację Iranu z programu nuklearnego (oddanie wzbogaconego uranu) w zamian za zniesienie sankcji.

• Rola pośredników: Pakistan odgrywa rolę głównej platformy kontaktowej ze względu na swój żywotny interes w zakończeniu kryzysu energetycznego. Jako postać kontaktową po stronie irańskiej wskazuje się przewodniczącego tamtejszego parlamentu.

• Stanowisko Izraela: władze Izraela deklarują kontynuację operacji wojskowych bez względu na postępy w negocjacjach amerykańsko-irańskich.

Sytuacja w cieśninie Ormuz

Mimo doniesień o częściowym odblokowaniu cieśniny, sytuacja pozostaje niepewna. Pojawiają się informacje o zaminowaniu akwenu oraz planach nakładania opłat („myta”) za przepływ. Jednocześnie amerykańskie siły zbrojne nadal zmierzają w kierunku regionu.

Rynki finansowe i surowcowe

Rynki finansowe wykazują odporność, licząc na pozytywny przełom dyplomatyczny.

• Złoto zachowuje się w sposób nietypowy, rosnąc mimo nadziei na scenariusz pokojowy. Aktualna wycena: około 4 500 USD za uncję. Po panice i interferencji fal spadkowych (intraday -8% w poniedziałek), rynek dąży do uspokojenia zmienności. Krótkoterminowo poziom 4 120 dol. uznawany jest za silne wsparcie, długoterminowo (Yardeni) podtrzymywane są prognozy 10 000 dol. do końca dekady, przy możliwym osiągnięciu 7 000 dol. w ciągu 2-3 lat.

Popyt: głównym motorem wzrostów są zakupy banków centralnych (m.in. Chiny, Polska, rynki wschodzące), które traktują złoto jako materialne zabezpieczenie przed utratą wartości pieniądza.

• Ropa naftowa i gaz. Ceny ropy wykazują tendencję spadkową w reakcji na sygnały o możliwych rozmowach pokojowych. Ryzyko powrotu do wzrostów (nawet powyżej 150 dol.) istnieje w przypadku ataku na irańskie instalacje naftowe i energetyczne.

• Rynki akcji. W USA (S&P 500, NASDAQ) inwestorzy czekają na impuls. Pozytywna informacja z Iranu mogłaby doprowadzić do szybkich powrotów do hossy i nowych szczytów w perspektywie kilku tygodni.

Polska (WIG20): polska giełda wykazuje relatywną siłę, konsolidując się i niechętnie poddając spadkom.

Sentyment: ankieta Bank of America wskazuje na wzrost poziomu gotówki u zarządzających, co sugeruje gotowość do zakupów przy poprawie klimatu geopolitycznego.

Skutki gospodarcze i makroekonomiczne

Blokada cieśniny Ormuz doprowadziła do drastycznych niedoborów w Azji Południowej:

• Pakistan: zamknięcie szkół i przejście na tryb online w celu oszczędzania paliwa.

• Indie: kryzys w gastronomii z powodu braku LPG; powrót do korzystania z drewna.

• Rolnictwo: blokada dotknęła 1/3 światowego handlu nawozami (fosforany i mocznik z Zatoki), co grozi klęską żywnościową w nadchodzących sezonach.

Sytuacja w Europie i Polsce

• Strefa euro: ryzyko recesji jest realne, szczególnie w Niemczech, gdzie PMI kompozytowy spadł poniżej oczekiwań. Sektor usługowy wykazuje silne hamowanie.

• Francja: rząd zapowiada osłony dla rolników i branży rybackiej w związku z wysokimi cenami paliw.

• Polska: przewidywany jest wzrost inflacji (bazowy scenariusz to ok. 4% latem) oraz lekkie przeszacowanie wzrostu PKB w dół (o ok. 0,2 – 0,7 pkt proc. w skali dwóch kwartałów).

Kontrowersje wokół Trumpa

Pojawiły się doniesienia o potężnych transakcjach na rynku ropy i akcji zawartych tuż przed publikacjami postów Donalda Trumpa dotyczących negocjacji. Budzi to podejrzenia o wykorzystywanie informacji poufnych (insider trading) przez otoczenie polityczne. Dodatkowo rezygnacja wysokiego urzędnika SEC po sporze dotyczącym inwestycji Trumpa pogłębia kryzys zaufania do organów nadzorczych.

Nowości na polskim rynku

Mimo napiętej sytuacji, rynek inwestycyjny w Polsce rozwija się:

• Millennium TFI wprowadziło cztery nowe fundusze indeksowe na globalne indeksy notowane w zł.

• Liczba krajowych TFI oferujących fundusze pasywne wzrosła do sześciu.

Podsumowanie i perspektywy

• Rynek znajduje się w punkcie zwrotnym. Głównym scenariuszem determinującym dalsze ruchy jest wynik ultimatum postawionego Iranowi.

• Scenariusz optymistyczny: potwierdzenie rozmów pokojowych przez Iran – gwałtowna euforia, nowe szczyty na indeksach akcyjnych, stabilizacja cen złota.

• Scenariusz pesymistyczny: atak na instalacje energetyczne w Iranie – gwałtowne spadki na giełdach (WIG20 o ok. 2,5%), skokowy wzrost cen ropy i powrót ekstremalnej zmienności na złocie.

• Niezależnie od wyniku konfliktu, gospodarka światowa będzie musiała zmierzyć się z wtórnymi efektami kryzysu: wyższą inflacją, zwiększonymi deficytami budżetowymi (przez programy osłonowe) oraz potencjalnymi zaburzeniami w łańcuchach dostaw żywności.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

💥 Inwestowanie 💥 Rynki finansowe 💥 Gospodarka 💥 Świat 💥 Opinie 💥 Poglądy

Uwaga: Zero rekomendacji!

Zapraszamy serdecznie!