Prosto w Fundusz #95: Allianz Trezor

Od czego zależą wyniki Trezora, jakie wyniki w tym roku i w ciągu najbliższych 12 miesięcy są najbardziej prawdopodobne, jak na fundusz wpływają zmiany stóp procentowych i sytuacja gospodarcza?

Zapraszamy do udziału na żywo! Zapraszamy do zadawania pytań!

Radosław Gałecki, zarządzający w TFI Allianz Polska

i fundusz

➡️ ➡️ ➡️ Allianz Trezor⬅️⬅️⬅️

Prosto w fundusz, czwartek 26 czerwca o godzinie 12.00

Reklama

To fundusz z grupy o najniższym ryzyku z oferty Allianz, dla najbardziej konserwatywnych klientów.

23,23% to wynik za 36 miesięcy, 5,33% za 12 miesięcy.

To był generalnie dobry czas, bo inflacja i stopy procentowe były wysoko. Bardzo krótkie duration, statutowo maksymalny limit to 1 rok. Należy do papierów krótkoterminowych skarbowych. W niewielkim stopniu reaguje na zmiany rentowności. Większość portfela (prawie 80%) to obligacje zmiennokuponowe.

Jak taki fundusz zachowuje się, gdy stopy spadają o 1% lub rosną o 1%? Rentowność z czasem by spadła lub wzrosła, jeśli tak samo zachowałyby się WIBOR-y, ale byłoby to rozłożone w czasie, bo kupony zmieniają się z częstotliwością półroczną. To fundusz o bardzo niskiej zmienności.

W portfelu dominuje Skarb Państwa i zawsze będzie dominował, są też obligacje USA (były na 31 marca). Trochę obligacji korporacyjnych (i listów zastawnych), ta część jest bardzo zdywersyfikowana jeśli chodzi o ryzyko kredytowe. Większość ma nadany rating zewnętrzny od głównych agencji ratingowych, bez ratingu jest tylko 2,5% aktywów z tej grupy.

Zdarzają się obligacje z innych rynków, ale w niewielkim stopniu, bo emisje eurowe i dolarowe zwykle oparte są na stałym kuponie, więc mają wyższe duration (trzeba z tym uważać ze względu na statutowy limit. Ponad 90% ekspozycji walutowej na złotego, pozostałe zabezpieczone walutowo, na czy fundusz dodatkowo zarabia, póki stopy w Polsce są wyższe niż w USA czy w euro. Minimalne udziały papierów z Węgier, Słowenii, Estonii o wyższym kuponie, ale są to marginalne pozycje.

Nie ma i nie może być w tym funduszu lewara.

W 2024 i 2023 roku nieco niższy wynik niż średnia dla grupy, ale w 2022 roku zachował się dużo lepiej, a w fatalnym dla funduszy dłużnych 2021 miał niższą stratę niż średnia dla grupy. Nawet rekomendowany okres inwestycji jest poniżej roku.

Krótki czas nabycia i zbycia jednostek: nabycie tego samego dnia, w którym wpłyną środki na rachunek, przy zbyciu środki wpływają na rachunek następnego dnia po złożeniu zlecenia. Sprawia to, że może to być dobre narzędzie dla firm do inwestowania, ale także klienci indywidualni mogą skorzystać, zamiast trzymać pieniądze na rachunkach.

Na koniec maja 5,70% rentowność przed opłatą, to może być alternatywa dla lokat, bo tam są ograniczenia kwotowe, krótkie okresy, dodatkowe warunki. Dla firm depozyty w ogóle mają niższe stawki niż dla klientów indywidualnych.

W stosunku do inwestycji bezpośrednio w obligacje to nie trzeba pilnować portfela, dywersyfikować. Obligacje detaliczne mogą być poważną konkurencją dla tego funduszu, ale tam są koszty przedterminowego wyjścia.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

👌 Więcej o funduszu inwestycyjnym ➡️Allianz Trezor

KupFundusz.pl to nowoczesna, w pełni internetowa platforma do samodzielnego inwestowania w fundusze, wyposażona w unikatowe narzędzia do ich analizy, porównania i testowania. 📈 Oferujemy dostęp do ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych z 22 TFI. Nie pobieramy opłat dystrybucyjnych!

👌 Aby rozpocząć inwestowanie w fundusze, wystarczy się zarejestrować ➡️ https://www.kupfundusz.pl/rejestracja