Rynki znów zalały się czerwienią

Japoński indeks Nikkei 225 spadł w poniedziałek aż o 7,8 proc., osiągając poziom najniższy od października ubiegłego roku. Jeszcze silniejsze spadki dotknęły szeroki indeks Topix. Najmocniej ucierpiały banki i spółki przemysłowe. Dramatyczna sesja miała miejsce również w Hongkongu, gdzie w reakcji na ogłoszone przez Pekin 34-procentowe cła odwetowe na amerykański import, lokalny indeks odnotował największą przecenę od 2008 roku. Szczególnie silna przecena objęła spółki technologiczne – część z nich straciła na wartości nawet 15 proc.

Reklama

Europejskie rynki również pogrążyły się w głębokiej przecenie. Główne indeksy rozpoczęły poniedziałkową sesję od gwałtownych spadków – niemiecki DAX tąpnął na otwarciu o ponad 10 proc., zanim częściowo odrobił straty. Paneuropejski indeks Stoxx 600 spadł o ponad 5 proc. Paniczna wyprzedaż nie ominęła warszawskiej giełdy. WIG20 otworzył poniedziałkową sesję spadkiem o 4,5 proc. Kontrakty sugerują spadkowy poniedziałek również na Wall Street.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

- Amerykański indeks S&P 500 od szczytu w lutym obniżył się już o 15 proc., co może zwiastować bessę. Skala przeceny S&P500 w czwartek i piątek (-10,5 proc.) była czwartym najgłębszym dwudniowym spadkiem indeksu od 1945 (po krachu z 1987, kryzysie finansowym 2008 i pandemii COVID w 2020), co wskazuje na skalę paniki rynkowej - zauważają ekonomiści PKO BP.

Ceny ropy również kontynuują spadki. Wraz z obniżkami prognoz cen przez banki inwestycyjne i narastającymi obawami o recesję, amerykańska ropa WTI traci już niemal 5 proc. 

Pogrom wśród spółek zbrojeniowych

Również spółki zbrojeniowe, czyli dotychczasowy lider wzrostów, padły w poniedziałek ofiarą gwałtownego odwrotu inwestorów od ryzykownych aktywów, wywołanego nowymi cłami Donalda Trumpa. Najmocniej ucierpiał niemiecki Rheinmetall AG, który chwilowo tracił aż 27 proc., i jak zauważa Bloomberg, był to największy jednodniowy spadek w historii spółki. Ostatecznie skala przeceny zmniejszyła się do ok. 8 proc. W dół poszły także notowania innych kluczowych firm z branży: Thales (Francja), Hensoldt (Niemcy), Leonardo (Włochy) oraz Saab (Szwecja).

Analitycy wskazują, że sektor zbrojeniowy – po silnych wzrostach w pierwszych miesiącach roku – stał się naturalnym kandydatem do realizacji zysków i ograniczenia ekspozycji na ryzyko. Dodatkowo nastroje pogorszyła informacja Reutersa, że amerykańska firma Howmet Aerospace, dostawca części do samolotów Airbus i Boeing, ogłosiła klauzulę siły wyższej w związku z nowymi taryfami.

Sektor obronny był dotąd jednym z najmocniejszych punktów europejskich parkietów. Kraje kontynentu, obawiając się wycofania przez USA gwarancji bezpieczeństwa, deklarowały zwiększenie nakładów na wojsko. Koszyk czysto zbrojeniowych spółek europejskich, opracowany przez Goldman Sachs - mimo poniedziałkowej przeceny - wciąż notuje blisko 50-procentowy wzrost od początku roku.

Recesja na horyzoncie? Obligacje zyskują

W obliczu dynamicznej przeceny ryzykownych aktywów inwestorzy przenoszą kapitał w stronę obligacji skarbowych. Rentowności amerykańskich obligacji 10-letnich spadły o 8 pkt bazowych, a notowania kontraktów terminowych na stopy procentowe sygnalizują rosnące oczekiwania wobec możliwej obniżki stóp przez Rezerwę Federalną – być może już w maju.

Do obniżek stóp procentowych w USA wezwał w ubiegłym tygodniu prezydent USA. - To byłby doskonały czas, aby prezes Fed Jerome Powell obniżył stopy procentowe. Zawsze jest spóźniony, ale teraz mógłby szybko zmienić swój wizerunek - napisał na platformie Truth Social Trump.

Goldman Sachs podniósł swoje prognozy dotyczące ryzyka recesji w Stanach Zjednoczonych. W ciągu najbliższych 12 miesięcy bank ocenia je już na 45 proc., w porównaniu z wcześniejszymi 35 proc. Ekonomiści banku zakładają, że nawet w scenariuszu uniknięcia recesji Fed zdecyduje się na trzy obniżki stóp procentowych w tym roku. W przypadku wystąpienia recesji możliwa skala luzowania polityki pieniężnej sięgnęłaby 200 pb. Podobne rewizje prognoz przedstawiły inne instytucje – JP Morgan ocenił globalne ryzyko recesji na 60 proc.

Bill Ackman, założyciel Pershing Square i dotychczasowy zwolennik Donalda Trumpa, ostro skrytykował nową politykę handlową prezydenta USA. W poście na platformie X określił ogłoszone cła jako "pomyłkę" i stwierdził, że ich eskalacja osłabia pozycję negocjacyjną USA w momencie rynkowego kryzysu.

W sobotę w Waszyngtonie i innych miastach odbyły się protesty przeciwko polityce Trumpa. "Washington Post" podał, powołując się na szacunki organizatorów, że w demonstracji w Waszyngtonie mogło wziąć ok. 100 tys. osób. Protesty odbyły się też we wszystkich 50 stanach i przyciągnęły również dotychczas bierne politycznie osoby.