Recesja. Będzie czy nie będzie?

Za sprawą Waszych komentarzy tematów może być znacznie więcej, ale plan na ➡️➡️ pierwszy LIVE w tym tygodniu na razie wygląda tak:

📢Rynki według Bogusławskiego.

Nasdaq w piątek prawie 2,7% do góry, byki walczą w USA, spółki technologiczne radzą sobie lepiej, niż mogło się wydawać. Przez ostatnie trzy miesiące giełdy europejskie radził sobie lepiej niż amerykańskie, ale już zażegnanie kryzysu energetycznego w tym sezonie jest w cenach.

Tak samo WIG20, na początku mogą być wzrosty.

Obligacje 10-letnie: rentowności w okolicach sześciu procent przy prawie 20-proc. inflacji, jest duże ryzyko wzrostu rentowności.

Miedź w łagodnym trendzie wzrostowym od lipca, będzie kontynuowany (otwarcie Chin).

Reklama

📢Spowolnienie gospodarcze nie będzie głębokie? JP Morgan twierdzi, że ryzyko głębokiej recesji w USA spadło, a inwestorzy czekają na najnowsze „pi-em-aje”.

JP Morgan łagodzi swoje stanowisko ws. recesji. Spadki cen surowców energetycznych sprzyjają gospodarce. Jutro dane o PMI-ach z głównych gospodarek europejskich i amerykańskiej. Podwyżki stóp przez Fed są już zdyskontowane, teraz rynki będą bardziej patrzeć na dane z gospodarki.

Rafał nie przywiązuje dużej wagi do prognoz opracowywanych na modelach sprzed lockdownów, bo to był szok, który będzie rzutował na gospodarki jeszcze przez kilka lat. To nie musi być zły okres dla akcji.

📢Fed kontra EBC. Bankierzy centralni szykują grunt do podwyżek stóp na początku lutego.

Fed ma posiedzenie 1 lutego, EBC 2 lutego, w tym tygodniu PMI-e, wiele czynników może wpłynąć na rynki.

Eurodolar wciąż w górę, EBC na razie ma być bardziej jastrzębi niż Fed. Zdaniem Rafała dolar powróci do wzrostów.

Inflacja w skali świata w najbliższych 2-3 miesiącach będzie spadała, pytanie o to, co będzie się działo po maju.

Inwestorzy policzyli, że 50 pb. w EBC jest przesądzone i być może zapowiedź kolejnej podwyżki o 50 pb. Natomiast od Fedu rynek oczekuje w tej chwili podwyżki o 25 pb. Eurodolar wciąż dyskontuje wyższe podwyżki w strefie euro niż w USA i zażegnanie kryzysu ekonomicznego. Jednak w Europie ujawnią się ryzyka związane z włoskim długiem i inwestorzy jeszcze w pierwszym kwartale to zauważą. A to spowoduje zwrot na eurodolarze.

📢A co, jeśli popyt na benzynę w USA będzie spadał? A co, jeśli produkcja bardziej? Gotowa recepta na inflację.

Popyt na benzynę jest na maksimach, ale ponieważ branża rafineryjna jest niedoinwestowana, dlatego mimo spadku popytu, ceny benzyny w USA wcale nie muszą spadać. Firmy rafineryjne nie mają interesu w inwestowaniu, bo jest to proces długotrwały i kosztowny, a nie wiadomo, czy politycy nie dokręcą śruby samochodom spalinowym. Poza tym przy wyższych cenach mogą zarobić tyle samo.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

📢Gdzie w lutym popłynie rosyjska ropa? Kolejne sankcje przeciw Rosji mogą zmienić bilans energetyczny.

5 lutego wchodzą kolejne sankcje na rosyjską ropę. Problem może być z dieslem. To może wpłynąć na wzrost cen ropy i diesla, zobaczmy to już na przełomie lutego i marca. Pytanie o popyt ze strony Chin i o to, czy Rosja zdoła sprzedać ropę.

📢Cena gazowej niezależności. Jak Niemcy zamierzają radzić sobie z kryzysem energetycznym w kolejnych latach?

Niemcy budują terminal LNG i znaleźli dostawców (Norwegia, Holandia). Na razie radzą sobie dobrze z kryzysem energetycznym. Jeśli popyt w Chinach wzrośnie, to może powstać problem z zapewnieniem długoterminowych kontraktów na gaz dla Niemiec. To podbije ceny gazu, a wtedy może być problem ze spadkiem inflacji (obligacje długoterminowe będą tracić).

📢Wasze pytania, tematy, komentarze.

Czy wyższe stopy proc. przyciągają kapitał inwestorów, czy zniechęcają?

Wyższe stopy procentowe do pewnego momentu są atrakcyjne i inwestorzy wybierają tę opcję. Jednak w długim terminie decyduje inflacja. W USA inflacja w okolicach marca inflacja zejdzie do 5%. W Polsce będzie dobrze, jeśli będzie to 17%. Przy wysokiej inflacji wyższe niż w USA stopy procentowe nie uratują złotego.

Jeśli będą pieniądze z KPO, to może być to jeszcze jeden impuls za umocnieniem złotego, ale zasadniczo Rafał spodziewa się osłabienia polskiej waluty. Momentem otrzeźwienia może być odczyt inflacji za styczeń (15 lutego, po styczniu nie ma „flasha”).

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz

Zapraszamy