Co najmniej 5 mld zł w FIZ-ach opakowanych w UFK

Od wielu miesięcy trwa zła passa funduszy zamkniętych. Na skutek nowych regulacji prawnych oraz różnych perturbacji na rynku, z dynamicznie rozwijającego się segmentu przeszły do głębokiej defensywny. W 2,5 roku ich aktywa stopniały o ok. 20% do 103 mld zł.

Reklama

Przeczytaj: FIZ-y dostały z trzech stron. Aktywa najniższe od 2015 roku

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W środę (17 lipca) Komisja Nadzoru Finansowego opublikowała stanowisko, w którym wskazuje, że „opakowywanie” niepublicznych FIZ-ów w polisę inwestycyjną z UFK jest obejściem przepisów. Chodzi o obejście wysokiego progu wejścia dla osób fizycznych, wymaganego w przypadku inwestycji w niepubliczny fundusz zamknięty (wynosi on równowartość 40 tys. EUR), a także przepisów dotyczących oferowania certyfikatów inwestycyjnych funduszy zamkniętych.

Przeczytaj: Komisja Nadzoru Finansowego bierze się za UFK

Tymczasem kilku ubezpieczycieli oferuje polisy na życie z UFK dające bezpośredni dostęp do wybranych FIZ-ów przy niższej wpłacie (najczęściej 20 tys. zł).

Z naszych wyliczeń wynika, że na koniec 2018 roku aktywa funduszy zamkniętych pozyskanych poprzez UFK warte były ok. 4,8 mld zł, a w szczytowym momencie w grudniu 2017 roku – wyraźnie ponad 6 mld zł. W tym segmencie aktywne są szczególnie Open Life TU Życie (obecnie ponad 4 mld zł), a także m.in. TUnŻ Europa, Nationale-Nederlanden TUnŻ, Vienna Life TUnŻ VIG i AXA Życie TU. Ubezpieczyciele dają dostęp do wybranego FIZ-a, bądź oferują UFK oparte na portfelu kilku - kilkunastu wyselekcjonowanych funduszy zamkniętych. Tym sposobem najwięcej środków pozyskiwały fundusze zamknięte dawnego Open Finance TFI, Altus TFI czy Lartiq TFI (dawny Trigon).