Fundusze zrównoważone - zyski z akcji przy ograniczonym ryzyku

Poprawa koniunktury giełdowej w ubiegłym roku sprawiła, iż najlepszymi inwestycjami na rynku funduszy inwestycyjnych okazały się podmioty lokujące znaczną część aktywów w akcje fundusze akcyjne i zrównoważone. Dla osób, które chcą osiągnąć ponadprzeciętne zyski wynikające z (potencjalnych) wzrostów cen akcji na parkiecie giełdowym, ale równocześnie nie akceptują bardzo wysokiego ryzyka związanego z inwestycjami wyłącznie w portfel akcji, godną rozważenia propozycją wydają się fundusze zrównoważone, które dzielą swój portfel (mniej więcej po połowie) pomiędzy inwestycje w akcje i instrumenty dłużne.

Reklama

Najstarsze na rynku Fundusze zrównoważone są najdłużej funkcjonującą grupą funduszy na polskim rynku finansowym. Pierwszy taki fundusz Pioneer Zrównoważony rozpoczął działalność w lipcu 1992 r. i był to jednocześnie pierwszy fundusz na naszym rynku. Obecnie grupa funduszy zrównoważonych obejmuje 11 podmiotów zarządzanych przez 11 TFI. Przez długi czas dominowały one na rynku funduszy do końca 1998 r. lokowano w nich ponad 50 proc. środków wszystkich działających wówczas podmiotów. Konkurencja ze strony funduszy obligacji, a następnie bessa na warszawskim parkiecie sprawiły, iż w następnych latach ich udział w rynku systematycznie spadał, obniżając się do poziomu poniżej 5 procent na początku 2003 roku. Z chwilą powrotu lepszej koniunktury na GPW w Warszawie wzrosło również zainteresowanie funduszami zrównoważonymi.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Począwszy od września są one drugą (po funduszach stabilnego wzrostu) najpopularniejszą grupą podmiotów pod względem napływu środków netto. W efekcie udział w rynku funduszy zrównoważonych zwiększył się w 2003 roku blisko dwukrotnie (z 4,6% do 8,4%), zaś wartościowo ich aktywa wzrosły aż o 190% (cały rynek wzrósł o 44%) do 2,8 mld zł. Największymi funduszami zrównoważonymi są obecnie Pioneer Zrównoważony (1,29 mld zł), ING Zrównoważony (0,27 mld zł) oraz UniKorona Zrównoważony (0,22 mld zł).

Funduszom sprzyja hossa Lepsza koniunktura, która gości na warszawskiej giełdzie od ponad trzech kwartałów powoduje, iż wyniki funduszy zrównoważonych w okresie minionego roku i półrocza są imponujące (średnio fundusze zyskały w tych okresach odpowiednio 22,3 proc. i 11,5 proc.) tabela 1. Rezultaty osiągane przez poszczególne podmioty pokazują jednak, iż zarządzający w różnym stopniu wykorzystali giełdową hossę najlepszy fundusz (Arka Zrównoważony) zyskał w minionych 12 miesiącach blisko 30 proc., zaś najgorsze nie zdołały wypracować 20-procentowego zysku. Bardzo dobrze prezentują się również wyniki funduszy zrównoważonych w minionych trzech latach. Wartość ich jednostek wzrosła średnio o 25,8 proc., a najlepszych nawet ponad 30 proc. (UniKorona Zrównoważony, PKO/CS Zrównoważony).

Więcej w wersji PDF