Prosto w fundusz LIVE: inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii

W najnowszym odcinku „Prosto w Fundusz” bierzemy pod lupę inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii O – pasywny fundusz indeksowy, zabezpieczony walutowo, który daje ekspozycję na globalne spółki związane z alternatywnymi źródłami energii, sieciami, infrastrukturą energetyczną, komponentami i efektywnością energetyczną.

Reklama

📅 Kiedy: środa 20.05.2026, godz. 12:00

🎙 Prowadzący: Robert Stanilewicz

👤 Gość: Przemysław Sepielak,PZU TFI

W programie pytaliśmy m.in. o to: czy zielona energia ma szansę na trwalszy powrót do łask, jak działa indeks śledzony przez fundusz, co oznacza zabezpieczenie walutowe, skąd bierze się tracking error i dla kogo fundusz tematyczny może być sensownym elementem portfela.

Ewolucja postrzegania sektora

Sektor zielonej energii przeszedł w ostatnich latach istotną transformację, charakteryzującą się wysoką zmiennością i zmianą paradygmatów inwestycyjnych.

Początkowa faza: silna moda na ESG i alternatywne źródła energii (fotowoltaika, wiatraki) napędzała wyceny.

Okres dekoniunktury: spadek wyników sektora był wynikiem splotu kilku czynników:

• pandemii COVID-19 i skutków wojny w Ukrainie.
• wysokiej globalnej inflacji i wzrostu kosztów inwestycji w infrastrukturę.
• konkurencji ze strony krajów rozwijających się (m.in. Chiny).
• stóp procentowych: spółki te, traktowane podobnie jak sektor IT (nowoczesne technologie), negatywnie reagowały na wysokie stopy procentowe i wzrost rentowności obligacji.

Odrodzenie sektora

Od 2025 roku obserwuje się odwrócenie trendu. Kluczowym czynnikiem jest zapotrzebowanie na energię dla centrów danych obsługujących AI. Prognozy wskazują na gwałtowny wzrost zużycia prądu przez te centra – z poziomu ok. 80 jednostek w 2022 roku do prognozowanych 500 jednostek w 2027 roku.

Charakterystyka funduszu inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii

Fundusz inPZU jest instrumentem indeksowym, co oznacza, że jego celem jest precyzyjne odwzorowanie składu i wyników wyznaczonego benchmarku.

• Benchmark: MSCI World IMA New Energy Select Net Total Return USD Index.
• Zakres geograficzny: kraje rozwinięte (USA ok. 40%, Japonia, Niemcy i inne kraje europejskie).
• Liczba spółek w portfelu: ponad 80 (pełna replikacja fizyczna).
• Koszty: opłata za zarządzanie wynosi 0,5% rocznie, natomiast wskaźnik kosztów całkowitych (TER) w ujęciu historycznym wynosił ok. 1,62% (przy czym oczekuje się jego spadku wraz ze wzrostem skali funduszu).
• Klasyfikacja SFDR: artykuł 8 ("jasnozielony"), promujący aspekty środowiskowe.
• Poziom ryzyka: 5 w skali 7 (wysoka zmienność).
• Zabezpieczenie walutowe (hedging)

Fundusz jest w pełni zabezpieczony walutowo (PLN/USD). Mechanizm ten eliminuje wpływ wahań kursów na wynik inwestycyjny, pozwalając inwestorowi uzyskać "czystą" stopę zwrotu z indeksu. Dodatkowo, wyższe stopy procentowe w Polsce w porównaniu do USA generują dodatni dochód z tzw. punktów swapowych, co stanowi wsparcie dla wyników funduszu.

Składniki portfela

Współczesny sektor zielonej energii wykracza poza producentów paneli i wiatraków. Nowy benchmark kładzie silny nacisk na zaawansowane materiały i technologie wspierające efektywność energetyczną.

Wybrane spółki i ich wyniki (ostatnie 12 miesięcy)

W portfelu funduszu znajdują się również uznani giganci przemysłowi:

• GE Vernova i Siemens Energy: Liderzy w segmencie turbin wiatrowych i przesyłu energii.
• Iberdrola: Europejski gigant energetyczny stawiający na OZE.
• Albemarle: Kluczowy gracz w branży chemicznej (materiały do baterii).

Dywersyfikacja portfela jest zapewniona przez limitowanie udziału pojedynczej spółki do 5% w dniu rebalancingu indeksu.

Perspektywy i ryzyka inwestycyjne

Skalowalność: niektóre źródła zielonej energii (np. ogniwa paliwowe) mogą być instalowane znacznie szybciej niż tradycyjne elektrownie, co jest kluczowe dla szybko rosnących centrów danych.

Magazynowanie energii: kluczowy podsektor, którego rozwój pozwoli na stabilizację sieci i efektywniejsze wykorzystanie energii z OZE przez gospodarstwa domowe i przemysł.

Lokalne społeczności: nowoczesne rozwiązania (np. ciche i neutralne ogniwa paliwowe) budzą mniejszy opór społeczny niż wielka infrastruktura przesyłowa.

Kluczowe ryzyka

Zmienność: sektor charakteryzuje się gwałtownymi wahaniami cen (np. spółka Amprius odnotowała znaczne straty przed odbiciem).

Wyceny: po ekstremalnych wzrostach (często przekraczających 1000% w rok) istnieje ryzyko przegrzania rynku i korekty.

Stopy procentowe: dalsze utrzymywanie wysokich stóp procentowych może hamować wyniki spółek technologicznych w tym sektorze.

Geopolityka: napięcia na Bliskim Wschodzie mogą zwiększać zainteresowanie OZE, ale też destabilizować globalne rynki akcji.

Rola w portfelu

Z uwagi na specyfikę i wąski zakres sektora, zarządzający sugeruje traktowanie tego funduszu jako satelity tematycznego, a nie głównej części portfela akcyjnego. Takie podejście pozwala na ekspozycję na wysoki potencjał wzrostu przy jednoczesnym zachowaniu bezpiecznej dywersyfikacji.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

KupFundusz.pl to nowoczesna, w pełni internetowa platforma do samodzielnego inwestowania w fundusze, wyposażona w unikatowe narzędzia do ich analizy, porównania i testowania. Oferuje dostęp do ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych z 21 TFI. Nie pobiera opłat dystrybucyjnych!

📌 Więcej o funduszu inwestycyjnym ➡️ inPZU Akcje Sektora Zielonej Energii

🟢 Aby rozpocząć inwestowanie w fundusze, wystarczy się zarejestrować ➡️ https://www.kupfundusz.pl/rejestracja

Materiał ma charakter informacyjny i edukacyjny. Nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej ani porady inwestycyjnej. Inwestowanie w fundusze inwestycyjne wiąże się z ryzykiem, w tym z możliwością utraty części zainwestowanego kapitału.