Aktywa funduszy emerytalnych
W lutym wartość aktywów netto pozostających w zarządzaniu funduszy emerytalnych spadła o -26,4 mln PLN, do poziomu 134 551,7 mln PLN, czyli zaledwie o -0,02%. Luty, to jeden z tych miesięcy, w których na wielkość majątku zarządzanego przez fundusze emerytalne wpływają trzy czynniki: przelewy z ZUS, wynik zarządzania oraz rozliczenia sesji transferowych. Najmniejsze znaczenie z wymienionych wyżej czynników w lutym miał wynik z zarządzania, który zmniejszył wartość zarządzanych aktywów o -535 mln PLN. Wartość środków jakie trafiły z ZUS do otwartych funduszy emerytalnych wyniosła w sumie 1,65 mld PLN. W ramach lutowych przepływów blisko 12 mln PLN trafiło do funduszy w postaci obligacji, a 1,64 mld PLN stanowiła gotówka. Tak wysoka wartość środków pieniężnych wynika między innymi z faktu, iż ostatni ze styczniowych przelewów o wartości 816,5 mln PLN, został odzwierciedlony dopiero w lutowych aktywach netto funduszy emerytalnych. W wersji PDF: Dekompozycja zmiany wartości aktywów netto OFEDrugą przyczyną, z kategorii czysto technicznych, która w tym miesiącu miała wpływ na wartość aktywów netto funduszy emerytalnych były rozliczenia ujemnych przepływów, towarzyszących lutowej sesji transferowej. Według naszych szacunków w ślad za osobami, które zdecydowały się na zmianę funduszu przepłynęło między OFE około 1,05 mld PLN. W wersji PDF: Wartość aktywów netto i udział w rynku OFEZwykle bywa tak, że rozliczenie sesji transferowej stanowi drugi, po zróżnicowaniu wzrostu jednostki rozrachunkowej, element wpływający w istotny sposób na dynamikę wzrostu aktywów poszczególnych OFE. Tak było i tym razem. W największym stopniu zwiększyły się aktywa Pekao OFE (+1,3%), którego jednostka w lutym odnotowała najwyższy wzrost (+0,27%). Najszybciej spadały natomiast aktywa Aegon OFE i OFE Skarbiec Emerytura. Drugi z funduszy osiągnął, najgorszy ze wszystkich OFE, wynik pod względem wartości jednostki rozrachunkowej (-0,83%). Największą dynamiką spadku wartości aktywów charakteryzował się Aegon OFE. W jego przypadku istotny wpływ miało zapewne ujemne saldo przepływów transferowych - był to drugi fundusz, z którego odeszła największa liczba osób, poza tym wypracował on w lutym jedną z najsłabszych stóp zwrotu (-0,76%). Zespół Analiz Online
Reklama
04.03.2008
Komentarze mogą dodawać tylko zalogowani użytkownicy.
Przejdź do logowania