Najlepsze IKZE z funduszami inwestycyjnymi - Ranking IKZE 2021

Aktualizacja: 7.12.2021 - Tuż po publikacji rankingu IKZE, Skarbiec TFI poinformowało o wprowadzeniu zmian w ofercie swoich kont emerytalnych. Postanowiliśmy uwzględnić je w tej edycji. Zmiany były na tyle atrakcyjne, że po przeliczeniu punktacji, konto wskoczyło na drugie miejsce.

Reklama

Przeczytaj także: IKE/IKZE – co wybrać? Fundusz, rachunek maklerski, a może DFE?

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

To już piąta edycja naszego Rankingu IKZE z funduszami inwestycyjnymi. I piąta edycja z tym samym zwycięzcą – kontem IKZE Plus w NN Investment Partners TFI. Ale po piętach depcze mu IKZE z funduszami inPZU, i to mimo tego, że nie ma oceny w jednej z trzech analizowanych kategorii, czyli w efektywności. Wysoko zostały ocenione także konta w: Skarbiec TFI, Pekao TFI, UNIQA TFI oraz Generali Investments TFI. Po raz pierwszy oceniliśmy całościowo także konto w BNP Paribas TFI.

NN Investment Partners TFI zwycięzcą rankingu IKZE 2021

Piąty raz z rzędu zwycięzcą okazało się Konto IKZE Plus z NN Investment Partners TFI. To konto bardzo dobrze wypadło we wszystkich trzech kategoriach, które oceniamy, czyli efektywność, koszty i sama oferta. W dwóch tych kategoriach otrzymało więcej punktów niż przed rokiem: w kategorii efektywność, dzięki poprawie ocen przez fundusze dłużne oraz w kategorii „oferta”, dzięki temu, że TFI uruchomiło fundusz surowcowy. Poza tym jest to produkt, który od lat oferuje szeroką gamę funduszy na niemal każdą pogodę rynkową. Wśród nich znajdziemy fundusze cyklu życia, które automatycznie dostosowują swój portfel do wieku inwestora, zmieniając strategię z agresywnej na coraz mniej ryzykowną z upływem lat. TFI udostępnia konto przez Internet, ma niski poziom wpłat, nie pobiera praktycznie żadnych dodatkowych opłat, a także w ramach IKZE udostępnia specjalne tańsze jednostki K. Jednak w tej kategorii wyrasta mu silna konkurencja i poziom opłat w tych tańszych jednostkach nie jest już tak atrakcyjny jak kilka lat temu.

Pięć kont na 5, w tym jedno wyjątkowe

Kolejne w zestawieniu znalazły się konta IKZE, które otrzymały minimum 60 punktów (na 100 możliwych).

Konto IKZE ze Skarbiec TFI (Skarbiec Emerytura) przeszło istotną metamorfozę, dzięki której mamy więcej punktów w kategorii Koszty oraz Oferta. Zmiany polegały głównie na pełnym udostępnieniu konta przez Internet, a także na wprowadzeniu specjalnych tańszych jednostek (kat. D). Obecnie maksymalny poziom opłaty za zarządzanie wynosi 1,2%. Klienci w ramach IKZE mają do dyspozycji 16 subfunduszy z parasola Skarbiec FIO, z których można wybrać maksymalnie 5. Można również skorzystać z gotowych rozwiązań, poprzez wybranie konkretnego portfela inwestycyjnego. Do wyboru są portfele dedykowane klientom o różnym profilu ryzyka, w tym portfel cyklu życia. W ostatnim roku nieco pogorszyła się efektywność funduszy Skarbiec TFI, stąd tylko 14 pkt w tej kategorii. Jeśli fundusze poprawią wyniki, to można oczekiwać, że w kolejnych latach to konto może powalczyć o pierwsze miejsce.

Konto IKZE z Pekao TFI w porównaniu do zestawienia z 2020 roku przeskoczyło o trzy oczka. Konto to wyróżnia się w kategorii „oferta” z najwyższą możliwą liczbą punktów, głównie dzięki bardzo szerokiej ofercie funduszy oraz dostępnym strategiom modelowym. W tym roku konto otrzymało więcej punktów w kategorii „efektywność”, dzięki poprawie ocen przez niektóre fundusze. Jedynie w kategorii „koszty” produkt wypada nieco słabiej – nie mamy tu specjalnych tańszych jednostek, w dodatku obciążani jesteśmy opłatami manipulacyjnymi (malejącymi w czasie).

Kolejne z kont na 5 to IKZE z Uniqa TFI, wyróżniające się pozytywnie niskimi opłatami za zarządzanie (w ramach IKZE są specjalne tańsze jednostki). W porównaniu do poprzednika ma nieco niższą ocenę oferowanych funduszy oraz brak jakiejkolwiek automatycznej strategii, dostosowującej się do wieku inwestora (czy to przez fundusze cyklu życia, czy przez gotowe strategie modelowe).

Wśród wysoko ocenionych IKZE nie mogło zabraknąć konta z Generali Investments TFI, które od lat wyróżnia się wysoką efektywnością zarządzania funduszami w ramach IKZE – choć w tym roku była nieco niższa. Program wyróżnia się dobrą ofertę – mamy tu szeroką paletę funduszy oraz automatyczne strategie. Towarzystwo nie najlepiej wypada w kategorii „koszty”. Wprawdzie nie pobiera dodatkowych opłat za założenie IKZE ani za nabycie jednostek, ale ma dość wysokie opłaty za zarządzanie. Warto tu dodać, że od niedawna TFI oferuje specjalny pakiet „IKZE Twoja Przyszłość” dla posiadaczy programów pracowniczych, gdzie oferowane są specjalne tańsze jednostki, w których opłata za zarządzanie wynosi tylko 0,58%.

Wśród kont, które znalazły się w elitarnej grupie „IKZE na 5”, umieściliśmy IKZE z funduszami inPZU. Używając sformułowania „wyjątkowe”, chcieliśmy wskazać, że pomimo tego, że konto to ma młode fundusze i nie mogliśmy przyznać punktów za efektywność, to jest to zdecydowanie konto warte uwagi. Mimo braku punktów za efektywność, suma punktów z dwóch pozostałych kategorii była na tyle wysoka, że dała wysokie miejsce i ostatecznie w ogólnym zestawieniu to IKZE jest wśród najwyżej ocenionych.

Dla wyjaśnienia w rankingu IKZE, by przyznać punkty w kategorii efektywność, musimy mieć ocenione minimum po jednym funduszu akcyjnym, mieszanym i dłużnym. Fundusze akcyjne i mieszane oceniamy dopiero, gdy skończą 5 lat działalności, a dłużne – po 3 latach. Tymczasem fundusze inPZU działają od kwietnia 2018 roku, czyli mają dopiero 3,5 roku. To oznacza, że oceny otrzymały jedynie fundusze dłużne - fundusz obligacji krótkoterminowych otrzymał dobrą ocenę, a fundusz obligacji wypadł nieco poniżej średniej.

To oznacza także, że i w przyszłym roku według obecnej metodologii IKZE z funduszami inPZU nie otrzymałoby oceny w tej kategorii. Mając na uwadze fakt, że nie powinno się zmieniać zasad w trakcie gry, na początku roku ogłosimy ewentualne zmiany w metodologii, w tym rozważmy możliwość modelowania historii funduszy inPZU na bazie indeksów.  W tym przypadku kluczowym wyzwaniem jest decyzja w zakresie wyboru indeksu, gdyż fundusze 31 sierpnia zmieniły swoje benchmarki (likwidacja komponentu płynnościowego w funduszach akcji oraz zmiana indeksu z cenowego na dochodowe).

Warto jeszcze dodać, że w ramach programu są fundusze indeksowe, czyli pasywne dążące do odwzorowywania konkretnych indeksów. To oznacza, że ich zarządzający nie dążą do tego, by „bić” konkurencję w każdych warunkach.

W kategorii „koszty” IKZE z funduszami inPZU otrzymało maksymalną liczbę punktów – 35. Ma także dużo punktów w kategorii „oferta”, dzięki szerokiej palecie funduszy, funduszom cyklu życia oraz pełnej obsłudze przez Internet.

Jest coraz taniej

Z roku na rok obserwujemy, że inwestowanie w ramach programów emerytalnych jest coraz tańsze. Niektóre TFI, jak wspomniane Generali Investments TFI czy TFI Allianz Polska, oferują specjalne jednostki dla klientów programów pracowniczych. Hitem pod względem opłat jest oferta TFI PZU, które w ramach IKZE zaoferowało swoje fundusze indeksowe z rodziny inPZU, w których opłata za zarządzanie wynosi tylko 0,5%, a w funduszu dłużnym do końca stycznia przyszłego roku została obniżona nawet do 0%. Ponadto od kilku lat generalnie spadają opłaty zarządzanie, co jest pochodną wejścia w życie rozporządzenia Ministra Finansów dotyczącego limitów dla opłat stałych za zarządzanie. W tym roku obowiązuje limit do 2,5%, ale od stycznia przyszłego roku będzie to już maksymalnie 2,0%.

Dowiedz się więcej

Choć zależy nam na tym, żeby nasz ranking był jak najbardziej uniwersalny i dla każdego, to może się okazać, że poszczególne parametry są dla konkretnej osoby mniej lub bardziej istotne. Dla przykładu, sprawdzamy, czy w ramach IKZE klient ma do wyboru fundusze z 8 różnych kategorii (akcji polskich, akcji globalnych, akcji rynków wschodzących, mieszany, obligacji krótkoterminowych, obligacji długoterminowych, surowcowy i obligacji zagranicznych), za komplet przyznając maksymalną liczbę punktów. Tymczasem znajdą się klienci, którym wystarczy jeden fundusz mieszany, gdyż nie chcą dokonywać zmian w trakcie inwestycji. Dlatego poza rankingiem przygotowaliśmy dodatkowe zestawienia, które mogą pomóc w wyborze najlepszego dla Was IKZE. W załączeniu dodajemy także listę wszystkich funduszy dostępnych w ramach poszczególnych programów wraz z ich kosztami.

Pobierz zestawienie funduszy dostępnych w IKZE

Więcej o zaletach IKZE przeczytasz w artykule: Co zyskujesz wybierając IKZE?

Przeczytaj również: jak przygotowujemy Ranking IKZE

W rankingu znalazły się konta podstawowe IKZE. Niektóre TFI oferują IKZE dla wybranej grupy klientów, np. szyte na potrzeby konkretnego dystrybutora, bądź ze specjalnymi warunkami dla klientów PPK.