Jakie IKE lub IKZE wybrać? Porównujemy fundusze, ETF-y, obligacje i DFE

IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) oraz IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) to produkty służące do oszczędzania na cele emerytalne, z preferencjami podatkowymi. W przypadku IKE największą korzyścią jest możliwość uniknięcia 19-proc. podatku od zysków kapitałowych, jeśli wypłacimy środki po spełnieniu ustawowych warunków. IKZE pozwala natomiast co roku odliczyć wpłaty od dochodu (a w przypadku ryczałtu – od przychodu), co może obniżyć podatek PIT już w trakcie oszczędzania. Trzeba jednak pamiętać, że wypłata środków z IKZE po spełnieniu ustawowych warunków jest objęta 10-proc. zryczałtowanym podatkiem dochodowym.

IKE i IKZE oferują banki, towarzystwa funduszy inwestycyjnych, podmioty prowadzące działalność maklerską, powszechne towarzystwa emerytalne oraz zakłady ubezpieczeń. Według danych KNF na koniec czerwca 2026 roku na rynku działało ponad 60 instytucji prowadzących IKE oraz prawie 50 instytucji prowadzących IKZE. Dostępne oferty różnią się jednak nie tylko rodzajem instytucji, lecz także wyborem instrumentów finansowych, poziomem ryzyka i kosztami.

Gdzie można założyć IKE/IKZE?

Na początek przy wyborze konta IKE czy IKZE warto sobie odpowiedzieć na pytanie, jakie mamy preferencje dotyczące sposobu zarządzania naszymi oszczędnościami i jakie konkretne aktywa finansowe nas interesują (zwykłe konto w banku, obligacje, akcje, a może i surowce) i które produkty pomogą nam w nie zainwestować.

Obecnie oba typy kont można założyć za pośrednictwem wielu instytucji finansowych:

• banków,
• powszechnych towarzystw emerytalnych,
• towarzystw funduszy inwestycyjnych,
• domów maklerskich,
• oraz towarzystw ubezpieczeniowych.

Porównaj oferty IKE

Porównaj oferty IKZE

Katalogi produktów nie obejmują wszystkich form IKE i IKZE dostępnych na rynku.

Reklama

IKE/IKZE w banku

To jeden z najprostszych rodzajów kont, polecane szczególnie osobom nietolerującym żadnego ryzyka, które chcą mieć gwarancję ochrony środków. Nasze oszczędności są trzymane po prostu na koncie oszczędnościowym, opakowanym w IKE/IKZE. Trzeba się liczyć z tym, że oprocentowanie z reguły jest niższe od klasycznych kont oszczędnościowych. W długim terminie należy jednak brać pod uwagę ryzyko, że oprocentowanie konta nie zrekompensuje inflacji, co może prowadzić do spadku realnej wartości oszczędności.

IKE/IKZE mogą prowadzić tylko banki krajowe. Obecnie IKE możemy założyć w kilkunastu bankach oraz w wybranych bankach spółdzielczych zrzeszonych w Banku Polskiej Spółdzielczości lub SGB Banku, natomiast IKZE jedynie w ING Banku Śląskim, a także w kilkunastu bankach spółdzielczych BPS/SGB. Zazwyczaj założenie takiego konta nic nie kosztuje, trzeba się natomiast liczyć z opłatą, jeśli będziemy chcieli zrezygnować z niego w ciągu 12 miesięcy od założenia.

Według danych KNF na koniec czerwca 2026 roku banki prowadziły 76,6 tys. IKE, na których zgromadzono 4,11 mld zł. W przypadku IKZE liczba kont wynosiła 53,6 tys., a wartość zgromadzonych oszczędności sięgała 1,14 mld zł. Banki odpowiadały za 5,8% wszystkich IKE i 6,3% wszystkich IKZE.

Bankowe IKE i IKZE pozostają rozwiązaniem dla osób, które preferują oszczędzanie bez ryzyka związanego z wahaniami cen instrumentów notowanych na rynkach finansowych.

IKE i IKZE z obligacjami skarbowymi

Osoby, które chcą oszczędzać na emeryturę bez inwestowania na giełdzie, mogą rozważyć IKE-Obligacje lub IKZE-Obligacje. Produkty te umożliwiają lokowanie środków w detaliczne obligacje skarbowe, w tym wybrane papiery z oprocentowaniem uzależnionym od inflacji.

Takie rozwiązanie może zainteresować oszczędzających, którzy stawiają na przewidywalność zasad naliczania odsetek, nie chcą samodzielnie wybierać akcji czy funduszy inwestycyjnych i akceptują mniejszy potencjał zysków w zamian za ograniczenie ryzyka rynkowego.

Przy wyborze należy sprawdzić dostępne rodzaje obligacji, ich aktualne warunki oprocentowania, zasady wcześniejszego wykupu oraz opłaty za prowadzenie konta. Warto też pamiętać, że nawet obligacje indeksowane inflacją nie gwarantują w każdych warunkach dodatniej realnej stopy zwrotu po uwzględnieniu wszystkich kosztów.

IKE i IKZE z dobrowolnym funduszem emerytalnym

Od 2012 roku IKE i IKZE mogą oferować Powszechne Towarzystwa Emerytalne (które prowadzą także OFE). Do oszczędzania w ramach IKE/IKZE służą Dobrowolne Fundusze Emerytalne (DFE).

Sprawdź: oferta IKE z dobrowolnym funduszem emerytalnym oraz IKZE z dobrowolnym funduszem emerytalnym

DFE to fundusze o profilu zrównoważonym lub aktywnej alokacji, czyli inwestują w różnych proporcjach w akcje oraz obligacje. Nasze wpłaty przeliczane są na jednostki rozrachunkowe, których wartość zmienia się każdego dnia, w zależności od tego, jak zachowują się aktywa zgromadzone w funduszu. DFE nie dają 100-proc. gwarancji, że ich wartość będzie zawsze rosnąć. 

Dobrowolne fundusze emerytalne mogą być rozwiązaniem dla osób, które chcą powierzyć zarządzanie oszczędnościami profesjonalistom i akceptują ryzyko inwestycyjne. Poziom tego ryzyka zależy jednak od polityki konkretnego funduszu, w tym udziału akcji i obligacji w portfelu.

W okresach spadków na rynkach finansowych wartość jednostek DFE może się obniżać. Dlatego przed wyborem funduszu warto sprawdzić nie tylko historyczne wyniki, ale również strukturę aktywów, poziom ryzyka i wszystkie pobierane opłaty.

Obecnie IKZE możemy założyć w sześciu PTE, z których pięć oferuje także IKE. 

Inwestowanie wiąże się z kosztami – opłata za zarządzanie (uwzględniona już w wynikach inwestycyjnych) w większości z nich wynosi 2 – 2,5%. Niektóre towarzystwa pobierają też opłaty od wniesionych składek, jednorazowo w momencie utworzenia (kilkaset zł) lub od każdej kolejnej składki jakiś procent ich wartości.

Na koniec czerwca 2026 roku dobrowolne fundusze emerytalne prowadziły 25,8 tys. IKE, na których zgromadzono 599 mln zł. Znacznie popularniejsze były IKZE – prowadzono ich 116,1 tys., a wartość aktywów wynosiła 3,39 mld zł. DFE odpowiadały tym samym za 2% wszystkich IKE i 13,7% IKZE, licząc według liczby prowadzonych kont.

Wśród produktów oferowanych przez PTE większym zainteresowaniem oszczędzających cieszyły się więc IKZE. Nie zmienia to faktu, że dobrowolne fundusze emerytalne zajmują stosunkowo niewielką część całego rynku produktów emerytalnych.

Sprawdź ranking IKE i IKZE z DFE → Ranking IKE i IKZE z DFE 2025

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

IKE/IKZE z funduszem inwestycyjnym

Fundusze inwestycyjne mają kilka cech łączących je z dobrowolnymi funduszami emerytalnymi. Chodzi o konstrukcję prawną (podmiotem zarządzającym jest towarzystwo funduszy inwestycyjnych) oraz o przeliczanie wpłacanych środków na jednostki.

W przeciwieństwie jednak do DFE, w ramach IKE/IKZE mamy do wyboru wiele różnych funduszy (tylko otwartych, bez FIZ-ów), realizujących różne strategie inwestycyjne. Są wśród nich fundusze inwestujące w akcje (wiążą się z wyższym ryzykiem, czyli mogą sporo stracić, ale w długim terminie mają też największy potencjał do zarobku), w obligacje (mają niższe ryzyko, ale i oferują też niższe stopy zwrotu), na rynku surowcowym, a także takie o strategii mieszanej (inwestujące w różnorodne aktywa w różnych proporcjach). Możemy wybrać jeden fundusz lub zdywersyfikować portfel o kilka rozwiązań.

Sprawdź ofertę:

• IKE z funduszami inwestycyjnymi
• IKZE z funduszami inwestycyjnymi

Niektóre TFI oferują specjalne fundusze cyklu życia (tak działają PPK), czyli dostosowujące skład portfela do wieku inwestora (z wiekiem inwestora w portfelu jest coraz więcej bezpiecznych instrumentów) albo tzw. portfele modelowe – czyli zbudowane z różnych funduszy w proporcjach dopasowanych do wieku. Są to produkty szczególnie polecane tym, którzy nie chcą samodzielnie decydować, w jakie rodzaje aktywów inwestować, pozostawiając tę decyzję zarządzającym w ramach jednego funduszu.

W zależności od warunków danego programu możemy zmieniać fundusze i przenosić między nimi środki bez bieżącego podatku od zysków kapitałowych. Warto jednak sprawdzić zasady realizacji takich dyspozycji, dostępność funduszy oraz ewentualne opłaty.

Fundusze inwestycyjne pozostają najpopularniejszą formą prowadzenia IKE i IKZE pod względem liczby kont. Według danych KNF na koniec czerwca 2026 roku TFI prowadziły 601,9 tys. IKE, czyli 45,6% wszystkich kont tego typu. Wartość zgromadzonych aktywów wynosiła 9,81 mld zł. W przypadku IKZE fundusze inwestycyjne prowadziły 334,3 tys. kont, odpowiadających za 39,5% rynku, z aktywami o wartości 8,53 mld zł.

Istotną zaletą oferty TFI jest możliwość wyboru spośród funduszy o różnych strategiach inwestycyjnych. Przy porównywaniu ofert warto jednak zwracać uwagę nie tylko na liczbę dostępnych funduszy, ale również na koszty, politykę inwestycyjną i wyniki osiągane na tle konkurencji.

IKE/IKZE z rachunkiem inwestycyjnym

Wybór IKE czy IKZE z podmiotem prowadzącym działalność maklerską wymaga większej wiedzy i doświadczenia w samodzielnym inwestowaniu środków.

Umowę o prowadzenie konta zawieramy z domem maklerskim lub bankiem prowadzącym działalność maklerską, które otwierają na nasze imię rachunek inwestycyjny. W ramach otwartego rachunku samodzielnie, bez pośrednictwa instytucji, lokujemy oszczędności w wybrane instrumenty finansowe. Mogą nimi być akcje, obligacje skarbowe (w ramach PKO BP) i korporacyjne czy municypalne, certyfikaty strukturyzowane, tytuły uczestnictwa ETF, z wyłączeniem instrumentów pochodnych (kontraktów terminowych i opcji).

Rachunek maklerski IKE lub IKZE daje dużą swobodę samodzielnego budowania portfela, choć zakres dostępnych instrumentów zależy od oferty danej instytucji oraz ograniczeń wynikających z przepisów. Przed wyborem rachunku warto sprawdzić dostęp do rynków zagranicznych, ETF-ów i obligacji oraz zasady rozliczania transakcji walutowych. Jedynie zlecenia muszą być pełnopłatne, a wpłaty jedynie w PLN. To niesie za sobą konieczność przewalutowania w przypadku inwestycji zagranicznych notowanych w walutach obcych.

Obecnie IKE prowadzi 9 domów maklerskich, a IKZE – 10. Decydując się na konkretną instytucję, warto sprawdzić, czy ma w ofercie interesujące nas aktywa (np. ETF-y czy obligacje oszczędnościowe). Drugim istotnym kryterium są koszty, w tym prowizje transakcyjne, opłaty za przewalutowanie i przechowywanie aktywów.

Rachunki maklerskie zajmują szczególnie silną pozycję na rynku IKE pod względem wartości zgromadzonych oszczędności. Według danych KNF na koniec czerwca 2026 roku podmioty prowadzące działalność maklerską obsługiwały 443,2 tys. IKE, na których znajdowało się 19,27 mld zł. To aż 50,4% aktywów wszystkich IKE, choć rachunki maklerskie stanowiły 33,6% ich liczby. W przypadku IKZE prowadzono 254,1 tys. rachunków z aktywami o wartości 6,59 mld zł, co odpowiadało 30,2% aktywów rynku IKZE.

Sprawdź fundusze ETF → katalog funduszy ETF

IKE/IKZE z ubezpieczeniem na życie z UFK

Ostatni z wymienionych produktów dostępny w ramach IKE i IKZE do aspektu pomnażania oszczędności dodaje element ubezpieczeniowy.

Umowa ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym (UFK) oferowana jest przez zakłady ubezpieczeń na życie. Z założenia taka umowa składa się z dwóch elementów: część środków wpływa do UFK, a pozostała część to tak naprawdę opłata za udzielenie ochrony ubezpieczeniowej. Za wpłatę na IKE czy IKZE uważane są jedynie środki przekazane do funduszy.

Inwestowanie środków przekazywanych do UFK odbywa się w sposób zbliżony do funduszy inwestycyjnych czy dobrowolnego funduszu emerytalnego. Ubezpieczyciele dają możliwość wyboru funduszu z całej gamy produktów o różnym profilu ryzyka (akcyjne, dłużne, mieszane).

Ze względu na konstrukcję produktu (inwestycja + ubezpieczenie) produkty te są bardziej skomplikowane od wcześniej wymienionych i często droższe. Poza opłatami za zarządzanie ponosimy tu różne koszty ubezpieczeniowe.

Obecnie IKE oferuje 12 ubezpieczycieli, a IKZE – 8 instytucji. Przez lata cieszyły się też największym zainteresowaniem, które z czasem wyraźnie osłabło (głównie z powodu wysokich kosztów). Według danych KNF na koniec czerwca 2026 roku zakłady ubezpieczeń prowadziły 171 tys. IKE, na których zgromadzono 4,4 mld zł, oraz 89 tys. IKZE z aktywami wynoszącymi 2,2 mld zł.

Choć produkty ubezpieczeniowe od wielu lat są obecne na rynku IKE i IKZE, ich znaczenie warto oceniać osobno pod względem liczby prowadzonych kont i wartości aktywów. Przy wyborze takiego rozwiązania szczególnie istotna pozostaje analiza kosztów oraz zakresu ochrony ubezpieczeniowej.

Porównaj fundusze UFK → porównywarka funduszy UFK

Które IKE lub IKZE będzie dla Ciebie odpowiednie? Dopasuj rozwiązanie do swoich potrzeb

Nie ma jednego IKE czy IKZE, które będzie najlepsze dla wszystkich. Choć korzyści podatkowe wynikają z tych samych przepisów, poszczególne produkty różnią się sposobem inwestowania, poziomem ryzyka, kosztami i zakresem decyzji, które musi podejmować oszczędzający. Dlatego przed wyborem konkretnej oferty warto zastanowić się przede wszystkim, jak chcemy pomnażać pieniądze na emeryturę i jak dużą kontrolę nad inwestycjami chcemy zachować.

Jeśli najważniejsze jest bezpieczeństwo oszczędności

Osoby, które nie akceptują wahań wartości swoich oszczędności, mogą w pierwszej kolejności przyjrzeć się bankowym IKE i IKZE oraz kontom umożliwiającym zakup detalicznych obligacji skarbowych. Ich zaletą jest stosunkowo prosta konstrukcja oraz brak typowej dla akcji zmienności cen. Trzeba jednak pamiętać, że nawet bezpieczne nominalnie oszczędności mogą tracić siłę nabywczą wskutek inflacji. Dlatego warto porównać oprocentowanie, sposób jego ustalania i ewentualne opłaty.

Jeśli chcemy inwestować, ale nie mamy czasu lub wiedzy, by robić to samodzielnie

Dobrym punktem wyjścia mogą być IKE i IKZE oferowane przez towarzystwa funduszy inwestycyjnych lub powszechne towarzystwa emerytalne. Pozwalają powierzyć zarządzanie pieniędzmi profesjonalistom. Niektóre oferty umożliwiają wybór spośród wielu funduszy o różnym poziomie ryzyka, inne opierają się na jednej, z góry określonej strategii. W obu przypadkach warto sprawdzić skład portfela, historyczną zmienność wyników i opłaty. Profesjonalne zarządzanie nie oznacza bowiem gwarancji zysku.

Zobacz ranking IKE 2025 → Ranking IKE z funduszami

Jeśli chcemy samodzielnie budować portfel inwestycyjny

Dla osób, które interesują się rynkami finansowymi i chcą samodzielnie decydować o składzie portfela, naturalnym wyborem może być IKE lub IKZE w domu maklerskim. Rachunek maklerski daje możliwość inwestowania m.in. w akcje, obligacje czy fundusze ETF, zależnie od oferty danej instytucji. Szczególnie ETF-y mogą zainteresować inwestorów, którzy chcą budować zdywersyfikowany portfel przy relatywnie niskich kosztach. Trzeba jednak samodzielnie zadbać o dobór instrumentów, poziom ryzyka oraz odpowiednie proporcje poszczególnych aktywów. Warto też porównać prowizje, opłaty za przewalutowanie i koszty samych instrumentów.

Jeśli zależy nam na połączeniu inwestowania z ochroną ubezpieczeniową

Można rozważyć IKE lub IKZE w formie ubezpieczenia na życie z UFK. Przed podpisaniem umowy należy jednak dokładnie przeanalizować zakres ochrony, strukturę kosztów i warunki wycofania środków. Samo połączenie dwóch funkcji w jednym produkcie nie musi być korzystniejsze niż oddzielne inwestowanie i wykupienie ubezpieczenia.

Nie tylko rodzaj produktu. Na co jeszcze zwrócić uwagę?

Niezależnie od wybranej formy IKE lub IKZE warto porównać kilka elementów:

• Koszty – nie tylko opłaty za prowadzenie konta, ale również koszty zarządzania funduszami, prowizje transakcyjne czy opłaty za wcześniejsze wycofanie środków.
• Ryzyko inwestycyjne – wybrana strategia powinna odpowiadać naszej tolerancji na straty i okresowi, jaki pozostał do emerytury.
• Możliwości inwestycyjne – warto sprawdzić, czy oferta umożliwia zmianę strategii lub inwestycji bez konieczności przenoszenia konta do innej instytucji.
• Wygodę obsługi – znaczenie mogą mieć możliwość regularnych wpłat, dostęp do rachunku przez internet i prostota dokonywania zmian w portfelu.

Pamiętajmy też, że wybór instytucji nie jest decyzją na całe życie. Zarówno IKE, jak i IKZE można przenieść do innego uprawnionego dostawcy w ramach wypłaty transferowej, zachowując ciągłość oszczędzania i związane z nim preferencje podatkowe. Warto jedynie sprawdzić, czy transfer nie będzie wiązał się z dodatkowymi kosztami, zwłaszcza w pierwszych 12 miesiącach obowiązywania umowy.

IKE czy IKZE? A może oba?

Wybór sposobu inwestowania to jedno, a decyzja pomiędzy IKE i IKZE – drugie. W przypadku IKZE korzyść podatkową możemy uzyskiwać już podczas oszczędzania, odliczając wpłaty w rocznym zeznaniu podatkowym. Z kolei IKE pozwala uniknąć podatku od zysków kapitałowych przy wypłacie spełniającej ustawowe warunki. Trzeba przy tym pamiętać, że preferencyjna wypłata z IKZE podlega 10-proc. zryczałtowanemu podatkowi dochodowemu.