Sprzedaż i umorzenia w krajowych funduszach inwestycyjnych (marzec 2013)

W marcu, po raz szósty z rzędu wartość wpłat do funduszy inwestycyjnych przewyższyła wartość umorzeń. Ostatecznie saldo tych operacji wyniosło +7,2 mld zł i osiągnęło najwyższy w historii poziom. Rekordowy bilans sprzedaży to przede wszystkim zasługa środków płynących do funduszy niedetalicznych, a dokładniej +4,5 mld zł netto jakie grupa PZU wpłaciła do swoich dwóch funduszy aktywów niepublicznych.

 
W przypadku funduszy skierowanych do szerokiego grona odbiorców, marcowy bilans sprzedaży wyniósł +1,8 mld zł. Duży udział w tej kwocie miało wniesienie środków do funduszu Open Finance Obligacji Przedsiębiorstw FIZ AN z funduszu kapitałowego Open Life Obligacji Korporacyjnych UFK (grubo ponad 0,5 mld zł), będącego w ofercie Open Life TUnŻ.


Dzięki tej operacji, to fundusze dłużne osiągnęły najwyższe saldo wpłat i wypłat w marcu. Pozyskały one łącznie +0,6 mld zł nowych środków. Największą popularnością cieszyły się fundusze długu korporacyjnego, których bilans sprzedaży wyniósł ponad +0,7 mld zł. Poza wspomnianym funduszem z Open Finance TFI, klienci chętnie nabywali jednostki również KBC Gamma SFIO (+118 mln zł) oraz Millennium Obligacji Korporacyjnych (+115 mln zł). Trzeci miesiąc z rzędu trwał odpływ środków z funduszy polskich papierów skarbowych oraz dłużnych uniwersalnych, które zamknęły miesiąc z bilansem sprzedaży na poziomie odpowiednio -0,2 mld zł oraz blisko -0,3 mld zł. Trwa natomiast dobra passa funduszy długu zagranicznego. W marcu nadwyżka wpłat nad wypłatami sięgnęła +0,4 mld zł. Największą popularnością w tym segmencie cieszyły się: Pioneer Obligacji Strategicznych, który pozyskał prawie +160 mln zł oraz ING (L) Globalny Długu Korporacyjnego (+128 mln zł). W sumie dodatnie saldo wpłat i wypłat osiągnął blisko co drugi fundusz dłużny.


Od 5 miesięcy trwa nieustający napływ środków do funduszy gotówkowych i pieniężnych. W marcu pozyskały one kolejne +0,6 mld zł, dzięki czemu bilans sprzedaży za ostatnie 3 mies. wynosi już ponad +2,1 mld zł netto. W minionym miesiącu powyżej 100 mln zł nowego kapitału pozyskały dwa rozwiązania, PZU Gotówkowy (+203 mln zł) oraz Arka BZ WBK Ochrony Kapitału (+116 mln zł).
 
Czwarty miesiąc z rzędu kapitał pozyskują również fundusze akcyjne. W marcu wpłacono do nich ponad +350 mln zł netto, najwięcej od kwietnia 2011. Kapitał płynie zarówno do funduszy akcji polskich (uniwersalnych, jak i akcji małych i średnich spółek), które łącznie pozyskały ok. +190 mln zł, jak i funduszy akcji zagranicznych, których bilans sprzedaży zamknął się w kwocie ok. +170 mln zł. Najwięcej nowych środków pozyskały: Quercus Agresywny (+55 mln zł) oraz Aviva Investors Polskich Akcji (+45 mln zł). Wśród zagranicznych rozwiązań akcyjnych najwyższym saldem wpłat i wypłat mogą się pochwalić Arka BZ WBK Akcji Turckich, Skarbiec Spółek Wzrostowych oraz ING (L) Japonia, które pozyskały odpowiednio +39 mln zł, +34 mln zł oraz +23 mln zł.
 
W marcu, piąty raz z rzędu, dodatni bilans sprzedaży odnotowały fundusze absolutnej stopy zwrotu, do których klienci wpłacili blisko +230 mln zł. Z kolei drugi miesiąc z rzędu dodatni bilans sprzedaży osiągnęły fundusze mieszane, które tym razem pozyskały ponad +40 mln zł nowych środków.
 
W marcu ujemne saldo wpłat i wypłat odnotowały trzy segmenty funduszy. Najwięcej klienci wypłacili z funduszy ochrony kapitału, blisko -50 mln zł netto (głównie w efekcie zakończenia działalności przez 2 produkty strukturyzowaneKBC TFI). Z ujemnym bilansem sprzedaży miniony miesiąc zakończyły także fundusze rynku surowców oraz sekurytyzacyjne.

Zespół Analiz Online