Przegląd prasy (2024-09-04)

IKE i IKZE wołają o zmiany

Blisko 31 mld zł wynosiła na koniec I półrocza wartość aktywów zgromadzonych przez Polaków na indywidualnych kontach emerytalnych (IKE) i indywidualnych kontach zabezpieczenia emerytalnego (IKZE). Rosnące zainteresowanie IKE i IKZE branża maklerska chce wykorzystać jako pretekst do tego, by zacząć dyskusję o zmianach w funkcjonowaniu tych produktów. Izba Domów Maklerskich wysłała w tej sprawie nawet pismo do Ministerstwa Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej. Proponuje m.in. możliwość inwestowania w derywaty w ramach IKE i IKZE. – Weryfikacja konstrukcji IKE i IKZE jest kluczowa, aby zachować ich konkurencyjność. Przykładem może być zmieniona niedawno na 12% podstawowa stawka podatku dochodowego od osób fizycznych, która powoduje, że jedna z zachęt IKZE – możliwość odpisu wpłat od podstawy opodatkowania – traci na atrakcyjności. Musimy to zmienić – apeluje Małgorzata Rusewicz, prezes IZFiA i IGTE. Problem jednak w tym, że na razie na zmiany w IKE i IKZE się nie zanosi: w Ministerstwie Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej nie są prowadzone prace legislacyjne związane ze zmianą ustawy z 20 kwietnia 2004 r. o IKE oraz IKZE.

Za: Parkiet (2024-09-04), Przemysław Tychmanowicz, IKE i IKZE rosną, ale czas pomyśleć o zmianach/ Konta IKE i IKZE puchną głównie od pieniędzy inwestorów giełdowych

Reklama

Udany sierpień dla klientów TFI

Sierpień z perspektywy klientów TFI był całkiem udany. Niemal we wszystkich głównych grupach produktów oferowanych przez TFI średnie stopy zwrotu były dodatnie – wynika z danych serwisu Analizy.pl. Najmocniejsze były fundusze metali szlachetnych, które utrwaliły pozycję lidera od początku roku. Złoto w ostatnim czasie bije rekordy wraz ze zbliżającym się pierwszym w nowym cyklu cięciem stóp procentowych w USA. Ubiegły miesiąc był też całkiem udany na rynkach akcji dla tych, którzy po zniżkach w drugiej połowie lipca zostali na rynku. Najmocniejszą tego rodzaju grupą były fundusze akcji globalnych rynków rozwiniętych, które dzięki 1,4-proc. zwyżce wróciły powyżej 10- proc. stopy zwrotu od początku roku. O 3 pkt proc. lepsze pozostają fundusze akcji amerykańskich, które w zeszłym miesiącu poprawiły się o 0,9%. Pomiędzy dwiema wspomnianymi grupami funduszy akcji plasowały się fundusze akcji polskich – małych i średnich spółek oraz uniwersalnych. Przebudzenie funduszy obligacji długoterminowych trwa, ale w perspektywie ośmiu miesięcy wciąż jeszcze nie pokazały za wiele. Według Mariusza Zaróda, zarządzającego Quercusa TFI, w kolejnych miesiącach nadal można spodziewać się wzrostów cen obligacji skarbowych. – Przyczyniać się do tego powinny obniżki stóp procentowych za granicą, coraz słabsze odczyty danych makroekonomicznych oraz napływ środków do funduszy dłużnych – mówi.

Za: Parkiet (2024-09-04), Andrzej Pałasz, Spóźnialscy zyskali okazję?/ Na rynkach akcji zostali najodważniejsi. Obligacje w cenie

Portfele fundamentalne "Parkietu"

W typowaniach ekspertów biorących udział w rywalizacji portfeli fundamentalnych widać tendencję do dalszego zmniejszania zaangażowania w firmy z indeksu WIG20. Tym razem z łask typujących wypadły CD Projekt i PZU, dla których nie znalazło się miejsce w żadnym z portfeli. Tym samym zainteresowanie ekspertów tym segmentem zostało ograniczone już tylko wyłącznie do walorów Cyfrowego Polsatu (obecne aż w trzech portfelach), Pekao i Kruka. Jednocześnie w portfelach na nowy miesiąc znalazło się nieco więcej miejsca na papiery wyróżniających się mniejszych spółek, wśród których w ocenie typujących wciąż można znaleźć potencjalne okazje, które nie wyczerpały jeszcze potencjału zwyżki mimo zaawansowanej już fazy hossy w Warszawie. Łącznie od początku tegorocznej rywalizacji fundamentalne portfele ekspertów mogą się pochwalić średnią dodatnią stopą zwrotu na poziomie 21,8%. To wynik o prawie 13,6 pkt proc. lepszy od stopy zwrotu indeksu szerokiego rynku, czyli WIG.

Za: Parkiet (2024-09-04), Jacek Mysior, Eksperci coraz mniej wierzą w spółki z WIG20/ W portfelach coraz mniej miejsca dla dużych spółek

Portfele "Pulsu Biznesu" po sierpniu w większości na plusie

Sierpień był generalnie udanym miesiącem dla portfeli funduszy prowadzonych na łamach "Pulsu Biznesu" przez sześciu przedstawicieli firm doradczych. Portfele funduszy, jakie sześciu przedstawicieli firm doradczych zaproponowało na łamach PB na 2024 r., maąj być odpowiednie dla cierpliwych inwestorów, niepodejmujących decyzji pod wpływem krótkoterminowych zawirowań, zamożnych i ponadprzeciętnie skłonnych do ryzyka (4 w skali 1-6). W każdym portfelu może znajdować się maksymalnie 10 pozycji. Muszą to być fundusze otwarte, rozliczane w złotych i niewypłacające dywidend, aczkolwiek niekoniecznie prowadzonych przez krajowe TFI. Dopuszczane są fundusze zagraniczne, o ile mają jednostki rozliczane w złotych. Wakacje dobrze wykorzystał lider zestawienia Marcin Ciesielski, członek zarządu Ceres Domu Inwestycyjnego. Stopa zwrotu z jego portfela już na koniec czerwca przekroczyła 10% licząc od początku roku i w wakacje tylko rosła. Na koniec sierpnia doszła do 12,8%.

Za: Puls Biznesu (2024-09-04), Kamil Kosiński, Najlepszy portfel funduszy zarobił 12,8 proc.

Duży deficyt oddala obniżki stóp

W projekcie budżetu państwa na 2025 r. rząd przyjął wzrost deficytu do rekordowych 289 mld zł, z 184 mld zł planowanych na ten rok. Deficyt sektora finansów publicznych (general government) ma sięgnąć 5,5% PKB – to poziom zbliżony do prognozowanego na 2024 r. Projekt stanowi rozluźnienie polityki fiskalnej względem ścieżki przedstawionej w Wieloletnim Planie Finansowym Państwa z kwietnia. przy konstruowaniu budżetu resort finansów przyjął, na podstawie wycen rynkowych, że RPP od II kwartału 2025 r. zacznie stopniowe luzowanie polityki monetarnej. Pytanie, czy zacznie. Zdaniem ekonomistów Credit Agricole projekt budżetu zakładający większą skalę rozluźnienia polityki fiskalnej może stanowić dla RPP argument właśnie za dłuższym utrzymaniem stóp na podwyższonym poziomie. „Projekt stanowi wsparcie dla naszego scenariusza pierwszej obniżki dopiero w III kwartale 2025 r.” – piszą. Podobnie komentują analitycy PKO BP: „Plany prowadzenia bardziej ekspansywnej, niż wcześniej oczekiwano, polityki fiskalnej mogą skutkować zaostrzeniem stanowiska RPP i potencjalnie opóźnić start dyskusji nad momentem rozpoczęcia obniżek stóp”.

Za: Parkiet (2024-09-04), Mikołaj Fidziński, Rząd nie zacieśnia, Rada nie zluzuje? RPP ma nowy argument

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Koniunktura przygasa, ale to nie zwiastuje recesji

Argumenty za takim wnioskiem przedstawia główny ekonomista "Pulsu Biznesu". Zapasy miedzi wzrosły najmocniej od trzech lat, co oznacza brak zapotrzebowania, głównie ze strony Chin. Słabo wypadają także indeksy PMI z przemysłu, obrazujące nastroje w sektorze. Widać też jednak pozytywy: przede wszystkim twarde dane produkcyjne są lepsze niż badania ankietowe koniunktury. Ponadto wysoki wzrost dochodów realnych ludności przekłada się w widoczny sposób na nastroje konsumentów i w końcu powinien przełożyć się też na popyt na towary. Nie widać tak typowych objawów recesji jak narastające zwolnienia, strach. Wreszcie, choć zapasy metali rosną, to wcale nie przekłada się to na spadek ich cen. W przypadku aluminium i miedzi, czyli metali, których ceny są najbardziej skorelowane ze światową produkcją przemysłową, są średnio o 6% wyższe niż na początku roku. – Dlatego o ożywieniu przemysłowym napisałem „potknęło”, a nie „wykoleiło” – konkluduje Ignacy Morawski.

Za: Puls Biznesu (2024-09-04), Ignacy Morawski, Zapasy miedzi rosną, ożywienie przemysłowe się potknęło