Przegląd prasy (2024-06-24)

Żabka ożywi GPW

Wiele wskazuje na to, że we wrześniu będziemy świadkami IPO firmy Żabka Polska. Eksperci nie mają wątpliwości, że będzie to wielkie wydarzenie dla całego rynku, które może przyciągnąć na giełdę większą rzeszę inwestorów indywidualnych, ale także kolejne nowe spółki. – Potencjalna wartość IPO oczywiście rozgrzeje portale branżowe, wywoła dyskusje, pojawi się mnóstwo porównań, chociażby do rodzimego krezusa spożywczego, czyli Dino. To rzecz jasna nakręci zainteresowanie udziałem w IPO inwestorów indywidualnych, zarówno tych bardziej aktywnych, jak i interesujących się giełdą sporadycznie. Ponadto pomocna w nakręcaniu zainteresowania będzie historia z Allegro – każdy pamięta bardzo udany debiut, a jak kurs spółki kształtował się potem, to już sprawa drugorzędna. Zatem z perspektywy biur maklerskich duże IPO są potrzebne, gdyż pomagają pozyskać nowych klientów, z których część pozostanie na dłużej, aktywnie inwestując – zauważa Grzegorz Koczwara, zastępca dyrektora BM Alior Banku.

Za: Parkiet (2024-06-24), Przemysław Tychmanowicz, Żabka obudzi inwestorów i spółki/ Przed rynkiem kapitałowym otwiera się kolejna szansa, by znaleźć się w centrum uwagi

Reklama

Giełda w Londynie spokojnie czeka na zmianę rządów

Sondaże wskazują, że w brytyjskich wyborach parlamentarnych, zaplanowanych na 4 lipca, rządząca Partia Konserwatywna może ponieść klęskę. Najprawdopodobniej wróci do władzy (po 14 latach bycia w opozycji) Partia Pracy, a nowym premierem zostanie jej przewodniczący Keir Starmer. Ten scenariusz nie wywołuje jakiegoś szczególnego niepokoju na rynkach. Co prawda FTSE 100, główny indeks giełdy w Londynie, stracił przez ostatni miesiąc ponad 2,5%, ale od początku roku zyskał prawie 6%. Niedawno brytyjski rynek akcji odzyskał pozycję największego rynku Europy. Giełda londyńska wyprzedziła pod względem kapitalizacji giełdę paryską, która doświadczyła ostatnio ostrej przeceny związanej z ogłoszeniem przyspieszonych wyborów parlamentarnych we Francji. Perspektywa rządów Partii Pracy nie wywołuje większych negatywnych reakcji na rynkach, gdyż stronnictwo to zapowiada, że będzie starało się przede wszystkim pobudzić wzrost gospodarczy oraz inwestycje. Jednocześnie pod jej rządami ma zostać utrzymana stawka podatku CIT wynosząca 25%. Rządzący konserwatyści ostrzegają jednak, że Partia Pracy ukrywa swoje plany dotyczące powyborczych podwyżek podatków. Miałyby one dotknąć m.in. właścicieli nieruchomości. Podwyższony mógłby zostać również podatek od zysków kapitałowych.

Za: Parkiet (2024-06-24), Hubert Kozieł, Londyn czeka na zmiany/ Rynek szykuje się na rząd Partii Pracy

Nvidia jeszcze długo będzie panować na giełdzie

Rozmowa z Jarosławem Jamką, zarządzającym strategiami w Niezależnym Domu Maklerskim. Nvidia została właśnie najwyżej wycenianą spółką giełdową na świecie, jej kapitalizacja prześcignęła dotychczasowe potęgi, czyli Microsoft i Apple. Według prognozy na najbliższe cztery kwartały spółka ma mieć przychody na poziomie 130 mld dol., a to oznacza wzrost z 24 mld dol. w półtora roku. – To pokazuje, że dzisiejszy sukces nie jest wyłącznie efektem nagłego otwarcia się rynku na modele AI, ale rzeczywiście spółka tę infrastrukturę obliczeniową sprzedaje. Teraz wprowadza najnowszy procesor, Blackwell, który będzie jeszcze szybszy – mówi Jarosław Jamka. – Jest kilka mniejszych spółek, które w ostatnich dniach nawet mocno na WallStreet czy na Nasdaq rosły. Jednak żadnej bezpośredniej konkurencji Nvidia nie ma. Gdy spojrzymy na przychody z jej centrów danych, to nawet 45% jej przychodów generują cztery największe spółki – Microsoft, Alphabet, Meta, Amazon, Tesla. Infrastruktura Nvidii jest na dzisiaj nie do przecenienia. Nvidia przyspieszyła ponadto swój cykl produktowy i konkurencji coraz trudniej będzie jej zagrozić.

Za: Parkiet (2024-06-24), Aleksandra Ptak-Iglewska, Nvidia królową giełd świata – i co dalej?

Sztuczna inteligencja to nie tylko producenci półprzewodników

Rozmowa z Dawidem Czopkiem, zarządzającym Polaris FIZ. O ostatniej korekcie na europejskich rynkach, posunięciach banków centralnych, perspektywach dla obligacji skarbowych i spółek korzystających na rozwoju sztucznej inteligencji. – Według mnie temat sztucznej inteligencji tylko częściowo związany jest z hardware'em (sprzętem komputerowym), ponieważ w dłuższej perspektywie to spółki softwarowe (oprogramowanie) powinny być zwycięzcami i to tu szukałbym okazji. Tym bardziej że można znaleźć tam wiele atrakcyjnie wycenionych spółek, które w swojej wycenie nie mają premii za SI, jak to ma miejsce w przypadku producentów półprzewodników. Warto pomyśleć o spółkach, które będą zyskiwać na sztucznej inteligencji wtedy, gdy szerzej wejdzie ona „pod strzechy” – mówi Dawid Czopek.

Za: Parkiet (2024-06-24), Andrzej Pałasz, Europejskie spółki się wybronią, ale zmienność wzrośnie

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Hossa zawita do Wielkiej Brytanii

Zarządzający jednym z najlepiej radzących sobie funduszy brytyjskich akcji spodziewa się hossy na wyspach. Przewiduje, że stopy zwrotu mogą sięgnąć nawet 150%. Weteran rynku kapitałowego, którego wehikuł regularnie osiąga wyniki lepsze od konkurencji (w 2024 r. ma lepszy wynik od 86% funduszy w grupie porównawczej), w rozmowie z agencją Bloomberg stwierdził, że w ciągu roku–dwóch brytyjskie spółki o dużej kapitalizacji mogą potencjalnie przynieść nawet 100-procentową stopę zwrotu, a niektóre mniejsze podmioty nawet 150-procentową. Najwięcej okazji widzi w sektorze bankowym, odznaczającym się niskimi wycenami. Optymizm Jamesa Lowena kontrastuje z podejściem większości strategów. Konsens rynkowy wskazuje, że indeks FTSE 100 zakończy 2024 r. ponad 4% pod kreską. Brytyjski rynek akcji słabo sobie radzi w porównaniu do kontynentalnych odpowiedników od 2016 r., w którym przeprowadzono referendum postanawiające o wyjściu Zjednoczonego Królestwa z Unii Europejskiej.

Za: Puls Biznesu (2024-06-24), Mikołaj Śmiłowski, Brytyjskie akcje odbiją po korekcie

Co przyniosą nam wybory we Francji?

Nadchodzące wybory parlamentarne we Francji mogą stać się dla Unii Europejskiej momentem przełomowym. Otwarcie antyeuropejskie Zjednoczenie Narodowe chce większego protekcjonizmu, mniej integracji, odpuszczenia wspólnych projektów w zakresie obrony. – Program partii jest jednak tak niejasny, że ten diabeł wcale nie musi być tak straszny – pisze główny ekonomista Pulsu Biznesu. Patrząc z polskiego punktu widzenia, można na pewno wymienić cztery ryzyka. To protekcjonizm, ograniczenie integracji europejskiej i ryzyko dla wspólnego budżetu, rezygnacja z ambicji w zakresie wspólnej obronności oraz destabilizacja finansowa. Zjednoczenie Narodowe obiecywało wiele kosztownych fiskalnie rozwiązań, w tym m.in. obniżenie wieku emerytalnego, obniżenie podatków. Niektórzy analitycy szacują ich koszty na ok. 4% PKB. „Wybory mogą pogrążyć kraj w kryzysie politycznym albo gospodarczym” – straszy „The Economist”.

Za: Puls Biznesu (2024-06-24), Ignacy Morawski, W co wpakują nas francuskie wybory. Lista ryzyk i desek ratunkowych