Analizy Live: Jak się ma hossa na GPW? AI, kosmos i USA – Chiny

W środę, dwa dni po spadku SPCX o prawie 16,5%, dzień po gwałtownej przecenie na koreańskiej giełdzie i gdy kontrakt na Nasdaq 100 jest grubo na minusie pytanie o stan hossy jest w punkt! A przede wszystkim pytanie, dokąd zmierza hossa i czy są już jakieś znaki, że giełdy są zmęczone wygrywaniem.

W środowym Analizy LIVE

💥Mariusz Jagodziński, członek zarządu Mount TFI 💥

Robert Stanilewicz będzie rozmawiał z nim o tym, jak inwestować w czasach wielkich obietnic, wysokich wycen i geopolitycznych napięć. Będzie o AI, spółkach kosmicznych, relacjach USA – Chiny, teorii wielkich cykli Raya Dalio i o tym, czego trzymać się w portfelu, gdy zmienność staje się stałym elementem krajobrazu.

W programie m.in.:

➡️ AI i robotyzacja: technologiczny przełom, nowa era produktywności czy już rynek wielkich oczekiwań? 

➡️ Wyceny spółek technologicznych: gdzie kończy się rozsądna premia za wzrost, a zaczyna płacenie za marzenia?

➡️ Kosmos jako megatrend: SpaceX, komercjalizacja orbity i „kosmiczne” emocje także na polskiej giełdzie. 

➡️ Polskie spółki z sektora space tech: realny potencjał, duże nadzieje i pytanie o fundamenty.

➡️ USA kontra Chiny: technologia, surowce krytyczne, półprzewodniki i walka o globalne przywództwo. 

➡️ Ray Dalio i wielkie cykle mocarstw: czy inwestorzy powinni przygotować się na więcej napięć, a nie mniej?

➡️ Zmienność na rynkach: jak ją rozumieć, jak jej nie przeceniać i jak nie dać się jej emocjonalnie prowadzić?

➡️ Portfel inwestora w ciekawych czasach: dywersyfikacja, selekcja, cierpliwość i kontrola ryzyka. 

➡️ Co dziś może być okazją, a co tylko modną historią opakowaną w bardzo wysoką cenę?

Jak zawsze: konkretnie, ekspercko i bez rekomendacji. Będzie o inwestowaniu, ale też o zdrowym rozsądku na rynku, który coraz częściej testuje cierpliwość inwestorów.

Reklama

Trzy rewolucje technologiczne

Obecny krajobraz rynkowy jest definiowany przez trzy współzależne trendy, które znajdują się w fazie przedkomercjalizacyjnej lub wczesnej komercjalizacji:

• Sztuczna inteligencja (AI): przejście od zastosowań specjalistycznych do powszechnego użytku biznesowego i codziennego.

• Robotyka i autonomia: rozwój dronów jako środka transportu (taksówki powietrzne), pojazdów autonomicznych oraz robotów humanoidalnych (np. projekty Tesli).

• Sektor kosmiczny: drastyczne obniżenie kosztów wynoszenia ładunków na orbitę. Firma SpaceX dominuje w tym sektorze, odpowiadając za ponad 90% światowych lotów, choć jej wycena (powyżej 2 bilionów USD) podlega dużej zmienności.

Dynamika rynków akcji

Mimo ostatnich spadków na indeksach NASDAQ (spadek o 2,21% w sesji poprzedzającej analizę) i S&P 500, eksperci wskazują na brak technicznych sygnałów odwrócenia trendu.

Rynek obligacji i inflacja

Inwestorzy na rynkach dłużnych wykazują ostrożny optymizm co do przyszłej inflacji.

• Obligacje 10-letnie: spadek rentowności w USA i Polsce sugeruje, że rynek spodziewa się opanowania presji inflacyjnej w średnim terminie.

• Obligacje 2-letnie: lekki wzrost rentowności po "jastrzębich" wypowiedziach szefa Fed, co odzwierciedla niepewność co do tempa obniżek stóp procentowych.

Rynek ropy naftowej

Ceny ropy (Brent/WTI) spadły z poziomów 115–120 dol. do około 70 dol. Jest to kluczowy czynnik wspierający rynki akcji i hamujący inflację. Odnotowano jednak incydentalny szok podażowy – koszt frachtu dla dużych tankowców wzrósł o blisko 1000% powyżej benchmarku z powodu blokad i nagłego wzrostu popytu na uzupełnienie zapasów.

Model cykli Raya Dalio

Analiza oparta na badaniach historycznych (ostatnie 500 lat) wskazuje na nieuchronność zmian liderów światowych:

USA mierzą się z cyklem wysokiego zadłużenia (120% PKB), polaryzacją wewnętrzną i populizmem.

Chiny wykorzystują sukces gospodarczy i innowacyjność, by rzucić wyzwanie hegemonowi.

Wniosek: świat zmierza w stronę dwubiegunowości. Choć konfrontacja ekonomiczna jest faktem, bezpośredni konflikt zbrojny między mocarstwami wydaje się obecnie mało prawdopodobny ze względu na zbyt wysokie koszty dla obu stron.

Relacje Polska – Ukraina

Z punktu widzenia inwestycyjnego, bieżące emocje polityczne i historyczne mają minimalny wpływ na gospodarkę. Polska gospodarka jest obecnie pięciokrotnie większa od ukraińskiej (ponad 1 bilion dol. PKB wobec znacznie mniejszego potencjału sąsiada w stanie wojny). Potencjalny pokój jest postrzegany jako ogromny katalizator wzrostu dla polskich firm dzięki logistyce i geografii.

Spółki i sektory z GPW

Allegro: pozytywne postrzeganie po usunięciu "nawisu" akcji (ABB) oraz strategicznym porozumieniu z InPostem. Spółka skutecznie rywalizuje z podmiotami z Chin.

LPP: mimo rekordowych wyników kurs ucierpiał z powodu obniżenia prognoz wzrostu (brak realizacji scenariusza podwojenia biznesu w 3 lata) oraz negatywnych rekomendacji banków inwestycyjnych.

KGHM i sektor miedziowy: miedź jest surowcem strategicznym dla AI i robotyki. Deficyt tego surowca ma charakter strukturalny.

Lumina: nowy podmiot (start-up górniczy) planujący budowę największej kopalni srebra w Polsce, co może stanowić komplementarne uzupełnienie dla sektora wydobywczego na GPW.

Czynniki podbijające zmienność

Eksperci wskazują na trzy mechanizmy, które radykalnie przyspieszają ruchy cenowe w 2026 roku:

• fundusze algorytmiczne i AI: błyskawiczna reakcja na dane, często odrywająca ceny od fundamentów;

• skala ETF-ów: mechaniczne zakupy i sprzedaże wymuszone przez napływy/odpływy kapitału do całych koszyków akcji;

• inwestowanie mobilne: masowość handlu detalicznego ("klikanie z komórek") potęgująca chwilowe mody i trendy rynkowe.

Konkluzja

Zalecane podejście inwestycyjne w obliczu obecnej zmienności to zachowanie spokoju i unikanie ulegania chwilowym emocjom. Fundamenty gospodarcze, mimo geopolitycznych napięć, pozostają stabilne, a korekta rynkowa tworzy potencjalne okazje w sektorach związanych z nowymi technologiami i surowcami strategicznymi.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w środę 24 czerwca 2026 o godzinie 8.45.

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji!

Zapraszamy!!