Awantura i rynki

Recesyjny sygnał ze Stanów. Monitoring prowadzony przez oddział Fed z Atlanty wskazuje, że rośnie prawdopodobieństwo spadku PKB w I kwartale. Do tego spadek wydatków Amerykanów jest większy, niż się spodziewano. 

Co na giełdach? Piątkowa sesja w Stanach zakończona mocnym wzrostem po mocnej huśtawce. Hossa ma swoje prawa. 

Sezon wyników w USA zbliża się do końca. Jakie wnioski dla rynku akcji? Duże korekty w dół prognoz na I kwartał tego roku mają znaczenie. 

Jak się ma król kryptowalut? Czy bitcoin złapał kolejny dołek? 

Czekamy na Wasze pytania i komentarze! 

Reklama

📣 Awantura w Gabinecie Owalnym a rynki

Złoty w piątek dostał w kość, ale potem zawrócił po nieformalnym szczycie w Londynie. Piątkowa awantura w Gabinecie Owalnym spowodowała umocnienie dolara, osłabienie euro i złotego. Końcówka sesji w USA wzrostowa, Amerykanie się nie przejmują tym, co się dzieje na świecie, natomiast świat będzie przejmował się Ameryką. Zmienność będzie duża. To, co wydarzyło się w piątek, przekracza wszelkie standardy, ale nas interesuje, co to oznacza dla rynków. Piątkowa sesja była zmienna.

Nasz rynek akcyjny będzie reagował znacznie bardziej nerwowo niż amerykański.

Pośrednio Europie może pomóc stymulacja fiskalna w Chinach, o której coraz głośniej, ona pomogłaby UE, a nie Stanom. Unii może być nieco bliżej do Chin, kapitał będzie wciąż szukał niżej wycenionych rynków, więc Europa jeszcze przez jakiś czas mogą zachowywać się lepiej (np. przez miesiąc).

GPW rusza na czerwono, ale minimalnie, jednak na początku sesji jest dużo przypadkowych transakcji, trzeba poczekać do drugiej połowy dnia. Rafał obstawia niewielkie spadki dziś, ale nie ucieczkę od rynków europejskich.

S&P 500 i WIG za ostatnie 12 miesięcy, styczeń i luty bardzo mocne dla WIG-u. W USA jest duże zniechęcenie inwestorów indywidualnych do rynku akcji, sentyment jest zły, a to oznacza, że wejście wielką bessę jest mało prawdopodobne. Rynek amerykański i polski są w hossie, nadrobiliśmy zapóźnienie w stosunku do Wall Street w dużym stopniu. Hossa ma swoje prawa. Dopóki nie ma wyraźnych sygnałów trendu spadkowego (góra, dół, góra, niższy szczyt).

Szanse na pokonanie przez WIG 100 tys. pkt w tym roku są spore. Świat się zmienia, małe spółki w USA niekoniecznie muszą teraz rosnąć, duże spółki (np. największa 100) będą korzystały na efekcie skali. Jeśli ktoś miał przeważone akcje europejskie, to teraz można by już wrócić do standardowych proporcji.

📣 Spadek PKB w USA coraz bardziej realny

Amerykańska gospodarka często hamuje na dwa, trzy tempa, i dopiero wtedy zmienia się nastawienie dużych inwestorów. Gdy drobny inwestor jest przestraszony, to raczej jeszcze będzie rosło.

Fed Atlanta prognozy PKB na bieżący kwartał na podstawie bieżących danych. Słabsza sprzedaż i wydatki Amerykanów; teraz GDP now wskazuje na 1,5-proc. recesję. Tyle, że są to dane za styczeń, a te dane wciąż wskazywały na wzrosty, choć niższe od oczekiwanych. Do tego były pożary, sztormy, po słabym styczniu może być bardzo dobry luty. To wahnięcie może zostać szybko skorygowane.

W piątek też dane o dochodach gospodarstw domowych, a te były powyżej oczekiwań, czyli konsument nie traci źródła dochodów. W najbliższy piątek dane z rynku pracy, mogą być znaczne zwolnienia w administracji, największe zobaczymy w danych marcowych. Walka z amerykańskim rynkiem podczas hossy to strategia samobójcy.

📣 Sezon wyników w USA dobiega końca

30:25 Spółki z S&P 500 kończą raportowanie IV kwartału. Poprzedni rok zakończył się bardzo dobrymi wynikami, wzrost EPS-ów o 18%. Natomiast wg Factsetu korekty w dół w I kwartale były mocniejsze niż zazwyczaj, w ciągu dwóch miesięcy o 3,5%. Jeśli poprawa wyników będzie większa niż prognozy i nie będzie korekt na II kwartał, to wzrosty EPS-ów o 12-14% nadal są realne. W tle jest oczywiście nieprzewidywalny Donald Trump.

📣 Bitcoin w dół i w górę

Bitcoin poniżej 77 tys. pojawił się popyt, w niedzielę nastąpiło dodatkowe zasilanie, 10% wzrostu, już 94 tys. po informacji o rezerwach kryptowalutowych. Jednak reakcja po informacji nie musi być zgodna z trendem. Widać, że gorącego pieniądza na rynku nie brakuje. Zaskakujących wypowiedzi Trumpa będzie bardzo dużo, one będą wpływały na rynek w krótkim terminie.

Rząd Amerykański chce mieć kryptowaluty w postaci funduszu celowego (nie Fed), tak to rozumie Rafał.

📣 Wasze pytania i komentarze

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Analizy LIVE w poniedziałek 3 marca 2025 o godzinie 8.45. 

💥Inwestowanie 💥Rynki finansowe 💥Gospodarka 💥Świat 💥Opinie 💥Poglądy💥Zero rekomendacji! 

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz 

Zapraszamy!!