Prosto w fundusz #90: Uniqa Akcji Małych i Średnich Spółek

• Czy hossa na GPW będzie trwała, dopiero się rozkręca czy może już dojrzewa?
• Co z jakością spółek z tego segmentu rynku?
• Biznesy, zarządy, gotówka, dług, innowacyjność itd., czyli co się liczy w polskich giełdowych MiŚ-iach i czy jest z czego wybierać?
• Na co w tych wyborach przede wszystkim stawia nasz Gość?

Reklama

W czwartek 20 lutego o 13.00 bohaterem live'a z cyklu „Prosto w Fundusz” był: 

UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek  i  Sebastian Liński, zarządzający w UNIQA TFI.

Tylko małe i średnie, czyli głównie spółki z mWIG40 i wybrane z sWIG80.

UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek to fundusz akcji, czyli przeznaczony dla osób akceptujących podwyższone ryzyko, inwestujących w horyzoncie co najmniej 4-5 lat. Fundusz cechuje wysoka zmienność, dlatego lepiej nie sprawdzać jego notowań dzień po dniu.

Uniqa Akcji MiŚ koncentruje się na indeksie mWIG40 bardziej płynnym i mniej ryzykownym niż w przypadku sWIG80, choć czasem dobiera do portfela także mniejsze spółki. Jest on bardziej ryzykowny niż klasyczny fundusz akcji uniwersalny.

Sebastian Liński podkreśla, że spółek do wyboru nie brakuje, choć co do zasady nie sięga on po graczy z WIG20. W mWIG40 jest wiele najlepszych spółek notowanych na GPW przynoszących wzrosty wyników, potencjał do selekcji jest więc spory.

Ważnym czynnikiem wyboru spółki jest governance, czyli sposób zarządzania spółką. Jeśli jego przejrzystość i rzetelność budzi wątpliwości, to nawet publikacja świetnych wyników nie stanowi rekomendacji do zakupu.

Największe w funduszu pozycje na koniec grudnia 2024 r. to Żabka (7,76%), Asseco Poland (7,46%), ING BSK, Benefit Systems, CCC plus 6,7% obligacji SP dla płynności. Gdy Żabka wejdzie do WIG20, to wypadnie z portfela, a w jej miejsce wskoczy spółka, która spadnie z WIG20 do mWIG-u. arządzający mają określone limity przeważenia i niedoważenia. Unikają kontraktów (np. gry na krótko), choć polityka inwestycyjna na to pozwala.

Spółki na plus:

• Asseco Poland zyskało w ciągu 12 miesięcy 93% (najmocniej już w tym roku). Skup akcji się skończył, akcje sprzedano inwestorowi poniżej ceny rynkowej, ale w tej chwili ceny już nie są atrakcyjne.
• Synektik – 130%, tu już też historia przebrzmiała, główny akcjonariusz sprzedał wczoraj 10% swoich akcji (dystrybutor robotów Da Vinci do zdalnych operacji).
• PKP Cargo – zysk 12-mies. to prawie 30%. Spółka w procesie sanacji, restrukturyzacji, wydaje się, że udanej, wycena jest dość niska i ma potencjał do wzrostu w razie powodzenia restrukturyzacji. Pokój w Ukrainie też mógłby być z korzyścią dla spółki.
• Cyber Folks – ponad 48%. Ta historia jest ciągle grana, jakiś czas temu przejęcie Shopera to dobry krok, zarząd zna się na akwizycjach (wcześniej Verkom).
• Comp istotna poprawa wyników w 2024 roku, spółka bardzo hojnie dzieli się z akcjonariuszami zyskami poprzez dywidendy lub skup akcji. Fiskalizacja kolejnych zawodów, cybersecurity.
• Diagnostyka – udany debiut w tym roku, w ciągu miesiąca kurs spadł 1,92%, ale po udanym debiucie (wzrost o 24%). Spółka w IPO wyceniona dość nisko, na wskaźnikach, ale na tej hossie nie pojechała do góry, ale wciąż wydaje się być atrakcyjna, czekamy na pierwsze wyniki.

Spółki ze znakami zapytania:

• Bogdanka – jedyny pozytywny scenariusz to zwiększony popyt na węgiel z Ukrainy w razie zawieszenia broni. Ale spółka dopiero co ogłosiła odpisy, posiadająca pakiet 66% akcji Enea będzie inwestować w elektrownie gazowe i OZE, nie węglowe, a węgiel jest tani.
• Dom Development zarobił prawie 40% w ostatnich 12 miesiącach. Nowy program Pierwsze klucze nie zachęca do zakupu deweloperów, nie takie rozwiązanie było zapowiadane rok temu. To program tylko dla rynku wtórnego o nierynkowych cenach, czyli konkurencji deweloperów. To samo dotyczy Develii.
• Text w rok straciła 35%, było jej trochę w portfelu funduszu, spółka miała spore problemy, mocno nie dowoziła ostatnio wyników, duże ryzyko w obliczu rozwoju AI, zwłaszcza po DeepSeeku.

W portfelu mogą się pojawiać spółki nawet mniejsze niż te z sWIG80, choć zdarzają się rzadko, kryterium wyboru jest tu płynność, a nie na przynależność do indeksu.

95,75% zarobił w 5 lat mWIG40 – TR 97%. Różnica to wynik po kosztach i nie ma 100-proc. ekspozycji na mWIG40, więc przy rynku wzrostowym ma nieco niższy wynik.

👌 Więcej o funduszu inwestycyjnym UNIQA Akcji Małych i Średnich Spółek ➡️ https://www.kupfundusz.pl/fundusze-inwestycyjne/AXA12/uniqa-akcji-malych-i-Srednich-spolek

👌 Więcej informacji o ofercie funduszy UNIQA TFI ➡️ https://www.kupfundusz.pl/towarzystwa-funduszy-inwestycyjnych/TFIAXA/uniqa-tfi

KupFundusz.pl to nowoczesna, w pełni internetowa platforma do samodzielnego inwestowania w fundusze, wyposażona w unikatowe narzędzia do ich analizy, porównania i testowania. 📈 Oferujemy dostęp do ponad 400 funduszy inwestycyjnych krajowych i zagranicznych z 22 TFI. Nie pobieramy opłat dystrybucyjnych!   

👌 Aby rozpocząć inwestowanie w fundusze, wystarczy się zarejestrować  ➡️ https://www.kupfundusz.pl/rejestracja

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się