Indeksy na GPW atakują nowe szczyty. A co z funduszami akcji? Sprawdzamy

Wynik wyborów parlamentarnych w Polsce wprawił inwestorów w szampańskie nastroje. Od początku roku WIG wzrósł już o 29 proc. i jest o krok od historycznego rekordu (75 018,06 pkt) z 8 listopada 2021 r. Zdaniem ekspertów, pokonanie tego poziomu to jedynie kwestia czasu. 

Reklama

Sprawdziliśmy jak pod tym względem wypadają fundusze akcji polskich uniwersalne, które zwykle swoje osiągnięcia inwestycyjne porównują właśnie do indeksu WIG. Okazuje się, że na dzień 14 listopada 12 spośród 36 analizowanych przez nas funduszy z grupy ma wycenę jednostki uczestnictwa (j.u.) na najwyższym poziomie w swojej historii. Równocześnie 8 funduszy wciąż mierzy się z historycznym rekordem z listopada 2021 r., a 11 funduszy nie pokonało jeszcze szczytów z... lipca 2007 r.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

W analizowanej grupie znajdziemy zarówno bardzo stare fundusze, tworzone ponad 20 lat temu, jak i rozwiązania młodsze, działające na rynku zaledwie kilka lat. Spośród tych najstarszych, najlepiej wypada Investor Fundamentalny Dywidend i Wzrostu, który powstał w 1998 roku i od tego czasu zarobił łącznie niemal 700 proc. W tym czasie WIG wzrósł o niecałe 400 proc. Obecnie (14 listopada) jednostka uczestnictwa tego funduszu wyceniana jest na 798,1 zł (wobec 100 zł w 1998 r.) i jest na najwyższym poziomie w historii.

Investor Fundamentalny Dywidend i Wzrostu inwestuje głównie na polskiej giełdzie. Uzupełnieniem portfela mogą być akcje zagraniczne z krajów Europy Zachodniej oraz USA. Polityka inwestycyjna jest odzwierciedlona w przyjętym benchmarku (50 proc.WIG + 20 proc. WIGdiv + 20 proc. MSCI World Net Total Return USD Index +10 proc. WIBID ON). Ważnym kryterium wyboru spółek jest ich zdolność do generowania dodatnich, w długim terminie rosnących przepływów gotówkowych z działalności operacyjnej oraz jakość zarządzania i gospodarowania kapitałem, a w szczególności polityka podziału wypracowanego zysku z uwzględnieniem dywidend i skupu akcji własnych.

Notowania funduszu Investor Fundamentalny Dywidend i Wzrostu od początku działalności na tle indeksów i średniej w grupie. Dane na 14 listopada 2023:

Jeszcze dłuższą historię działalności ma Generali Korona Akcje, który wystartował w styczniu 1997 r. i od tego czasu zyskał łącznie ok. 440 proc. To o ponad 70 pkt proc. więcej niż wzrósł w tym czasie WIG i o 170 pkt proc. powyżej średniej w grupie. Również w jego przypadku wycena jednostki uczestnictwa jest na najwyższym poziomie w historii (obecnie 269,32 zł wobec 50 zł w 1997 r.). Fundusz okazji do zarobku poszukuje na GPW, zwłaszcza wśród dużych spółek o ugruntowanej pozycji na rynku. W składzie portfela na koniec września wśród 10 największych pozycji był banki PKO BP, Pekao i Santander, a także PKN Orlen, PZU, Dino i Allegro. Łącznie papiery te stanowiły niemal 50 proc. aktywów netto.

Notowania funduszu Generali Korona Akcje od początku działalności na tle indeksów i średniej w grupie. Dane na 14 listopada 2023:

Najwyższą historyczną wycenę jednostki mają też dwa fundusze, które powstały w 2006 r., a więc w trakcie poprzedniej hossy: Noble Fund Akcji Polskich oraz Credit Agricole Akcyjny. Ten pierwszy od początku działalności zarobił niecałe 80 proc. (o 30 pkt proc. powyżej WIG), a drugi zyskał niemal 100 proc. (o prawie 45 pkt proc. powyżej WIG i trzykrotnie więcej niż średnia w grupie). Na rekordowym poziomie (310,8 zł) wyceniana jest także jednostka uczestnictwa QUERCUS Agresywny, który działa od marca 2008 r. i w tym czasie zarobił niemal 210 proc., co jest osiągnięciem czterokrotnie lepszym od WIG-u. QUERCUS Agresywny to jeden z najlepszych funduszy akcji polskich na rynku. Ma wysoki rating Analiz Online (5 gwiazdek), został także nagrodzony Alfą za wyniki w 2021 r. Jest też wyjątkowo popularny w tym roku. Od stycznia napłynęło do niego łącznie 112 mln zł netto, co jest najlepszym wynikiem sprzedażowym w grupie. 

Notowania funduszu QUERCUS Agresywny od początku działalności na tle indeksów i średniej w grupie. Dane na 14 listopada 2023:

Na najwyższym poziomie w historii wycenę jednostki mają także powstałe w listopadzie i w lipcu 2010 r. Santander Prestiż Akcji Polskich oraz UNIQA Selektywny Akcji Polskich. Oba zarobiły w tym czasie po niecałe 100 proc. i oba wypadają lepiej od WIG. 

Dwa fundusze z naszego zestawienia, mimo że mają wycenę jednostki na rekordowym poziomie, to w porównaniu do WIG wypadają gorzej. Mowa o BPS Akcji, który działa od maja 2011 r. i o ALIOR Akcji, który rozpoczął działalność w czerwcu 2017 r. Ten pierwszy zyskał w tym czasie zaledwie 30 proc., podczas gdy indeksy szerokiego rynku wzrósł o ponad 50 proc. Drugi zarobił niecałe 7 proc., trzykrotnie mniej niż wzrost WIG w tym okresie.

Wśród funduszy, które wciąż nie pokonały jeszcze szczytów z lipca 2007 r. znalazły się utworzone w latach 1997-99 r. Skarbiec Akcja, Santander Akcji Polskich, Goldman Sachs Akcji, Rockbridge Akcji i Esaliens Akcji, a także utworzone w latach 2002-05 Millennium Akcji, Rockbridge Neo Akcji, BNPP Akcji i PZU Akcji KRAKOWIAK. Na liście są też dwa fundusze, które uruchomiono na szczycie hossy (w 2007): PKO Akcji Polskich Plus i Rockbridge Neo Akcji Polskich.

Równocześnie 8 funduszy mierzy się jeszcze z rekordem z listopada 2021 r..: UNIQA Akcji, Allianz Polskich Akcji, BNP Paribas Dynamicznego Inwestowania, Pekao Akcji - Aktywna Selekcja, Skarbiec - Top Funduszy Akcji SFIO, Franklin Zdywersyfikowany Akcji B, a także dwa fundusze indeksowe: PKO Akcji Rynku Polskiego oraz inPZU Akcje Polskie.