Podsumowanie tygodnia na rynkach (2023-10-13)

Początek kończącego się tygodnia zdominowały informacje o ataku Hamasu na Izrael i akcji odwetowej Tel Awiwu. Atak rozpoczął się w sobotę 7 października, kiedy Strefy Gazy wystrzelono według izraelskich źródeł około 3,5 tys. rakiet. Kilkudziesięciu bojowników Hamasu przedarło się z objętej blokadą Strefy Gazy do pobliskich miejscowości izraelskich, zabijając co najmniej 600 osób i porywając kilkudziesięciu obywateli Izraela. W odwecie Izrael rozpocął bombardowanie Strefy Gazy, w ciągu kilku dni niszcząc ponad 22 tysiące budynków. Zginęło ok. 900 osób, a ponad 4,5 tys. zostało rannych.

Reklama

Początkowo zaostrzenie konfliktu na Bliskim Wschodzie (co zakłóciło stabilizację relacji Izraela z Arabią Saudyjską) spowodowało wzrost cen ropy naftowej. Nie był to jednak wysoki wzrost: baryłka europejskiej ropy Brent podrożała z 84 do 88 dolarów, a to cena i tak niższa od tej, z którą ropa rozpoczęła październik. Nawet informacje o możliwym (niemal pewnym) finansowaniu ataku Hamasu przez Iran nie spowodowały gwałtownych zmian cen surowca.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

Drugim, tym razem wyczekiwanym czynnikiem mającym wpływ na globalne rynki, były dane o inflacji zza oceanu. Zaskoczyły one negatywnie. W środę okazało się, że inflacja producentów w Stanach Zjednoczonych wzrosła we wrześniu w ujęciu rocznym do 2,2%, z 2% w sierpniu, a i tak dane te zostały zrewidowane w górę z 1,6%, natomiast bazowa przyspieszyła do 2,7% (tu też był to odczyt wyższy od prognoz i wyższy od ubiegłomiesięcznego zrewidowanego w górę).

Inflacja konsumencka w USA również zaskoczyła in minus. Miara bazowa była zgodna z oczekiwaniami, ale konsmencka wzrosła mocniej, niż się spodziewano. Były to jednak różnice rzędu 0,1 pkt proc.

– Przed rokiem ceny z wyłączeniem paliw i żywności osiągnęły w USA rekordową, najwyższą od czterech dekad dynamikę 6,6% r/r. We wrześniu inflacja bazowa spadła z 4,3 do 4,1% r/r. Nieprzerwanie obniżający się od pół roku wskaźnik przybrał wartość zgodną z rynkowymi prognozami. Wyższe od szacunków były natomiast odczyty dynamiki CPI, która po wakacyjnym skoku z 3,0% utrzymała wartość 3,7% r/r. Tym samym potwierdziły się wnioski płynące ze środowych odczytów PPI, które wypadły powyżej oczekiwań – wskazuje Bartosz Sawicki, analityk Cinkciarz.pl.

W efekcie giełdy azjatyckie odnotowały w piątek mocne spadki po kilku dniach intensywnych wzrostów. Rynki założyły bowiem, że Fed może w grudniu podnieść stopy procentowe (na posiedzeniu 31 października i 1 listopada rynek zakłada utrzymanie stóp na niezmienionym poziomie).

W piątek 13 października rozpoczął się sezon wyników w USA, raporty opublikowały największe amerykańskie instytucje finansowe: Wells Frago, Citigroup i JP Morgan oraz BlackRock. Wszystkie opublikowały przed piątkową sesją solidne wyniki, dzięki czemu Wall Street wystartowała na plusach (S&P 500 i Dow Jones). Ważniejsze od wyników za III kwartał wydają się jednak prognozy na ostatnie trzy miesiące roku.

W odróżnieniu od Stanów Zjednoczonych, odczyty inflacyjne w regionie Europy Środkowo-Wschodniej były zgodne z oczekiwaniami lub od nich niższe.

W Polsce ceny towarów i usług konsumpcyjnych we wrześniu 2023 r. w porównaniu z analogicznym miesiącem ub. roku wzrosły o 8,2% (przy wzroście cen usług – o 9,7% i towarów – o 7,6%). W stosunku do poprzedniego miesiąca ceny towarów i usług obniżyły się o 0,4% (przy spadku cen towarów – o 0,5% i usług – o 0,2%). Jest to wynik zgodny ze wstępnym odczytem z końcówki września.

W Czechach i na Węgrzech inflacja zaskoczyła pozytywnie. Nad Wełtawą miała spaść do 7,5% z 8,5%, tymczasem wyniosła 6,9%. Nad Balatonem oczekiwano spadku do 12,5% z 16,4%, rzeczywisty odczyt wyniósł 12,2%.

Tematem nr 1 w Polsce pozostają wybory parlamentarne, które odbędą się w niedzielę 15 października. W poniedziałek 9 października w studiu TVP miała miejsce prezentacja poglądów przedstawicieli komitetów wyborczych na kwestie polityczne i gospodarcze. O wpływie wyborów na rynki finansowe Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz rozmawiali w Analizach LIVE w czwartek, a w poniedziałek 16 października zapraszamy na Rynki po wyborach. W nich liczni goście z TFI skomentują sondażowe i pierwsze cząstkowe wyniki wyborów ale nie w aspekcie politycznym, lecz pod kątem potencjalnego wpływu na rynek akcji, długu i złotego. W kolejnych dniach pojawi się więcej komentatorów.

W środę zapraszmy na KupFundusz LIVE, w którym Grzegorz Raupuk zmierzy się z tematem wpływu wyborów na rynek długu.

Raporty Analiz.pl

W tym tygodniu na naszym portalu zamieściliśmy kilka cyklicznych raportów dotyczących funduszy inwestycyjnych, emerytalnych oraz kont oszczędnościowych i lokat terminowych. Oprocentowanie tych ostatnich wciąż spada. Jest to trend, który trwa od początku roku, a mocno przyspieszył po wrześniowej nadspodziewanie mocnej obniżce stóp procentowych przez RPP.

• Aktywa funduszy inwestycyjnych wzrosły siódmy miesiąc z rzędu;
• Saldo wpłat do funduszy inwestycyjnych i wypłat z nich wciąż dodatnie, ale spadło;
• Hipotetyczne konto PPK: Inwestorzy zarobili średnio 90%;
• Aktywa PPK wzrosły mimo spadków na giełdach;
• Skuteczność funduszy absolutnej stopy zwrotu (wrzesień 2023) – FIZ-y niepubliczne pod lupą
• Najlepsze lokaty na rynku (październik 2023);
• Najlepsze konta oszczędnościowe w październiku.

Relacje z Fund Forum

We wtorek 3 października odbyło się największe wydarzenie branży funduszy inwestycyjnych Fund Forum. Już po raz 11. Nie było ono powszechnie dostępne w internecie, ale w kończącym się tygodniu kontynuowaliśmy relacje z debat, paneli i prezentacji.

• Fundusze ESG – globalne trendy, wyzwania i korzyści dla inwestorów. Rozmowa Karoliny Hytrek-Prosieckiej z Krzysztofem Kamińskim z Millennium TFI oraz Piotrem Dmuchowskim z TFI PZU;

• Nie tylko dług, czyli o praktycznych sposobach oswajania ryzyka. Debata ekspertów;

• Tradycyjne fundusze kontra ETF-y. Gdzie wciąż górują? Prelekcja Michała Duńca, prezesa Analiz Online.

A ponadto...

• Goldman Sachs przewiduje wzrost ceny ropy do 100 dolarów za baryłkę;

• Quercus TFI wprowadza nowy fundusz z lewarem;

• Sprzedaż obligacji detalicznych najniższa od czterech miesięcy. Wyniosła 4,7 mld zł.

Analizy.pl wygrały w plebiscycie na "Pasywnego rewolucjonistę 2023" w kategorii "Portal finansowy".

Dziękujemy za Wasze głosy!