NN IP TFI uruchomi fundusz obligacji korporacyjnych

Nowy subfundusz powstanie na bazie istniejącego subfunduszu NN (L) Stabilny Globalnej Alokacji, który na koniec kwietnia zarządzał aktywami wartymi 7 mln zł. Ten dostępny jest już od 200 zł. 

Reklama

Po wprowadzeniu planowanych na czerwiec zmian będzie aktywnie inwestować na polskim i globalnych rynkach obligacji korporacyjnych. W części polskiej zarzadzający będą stawiać przede wszystkim na emitentów o mocnych fundamentach – z branży bankowej, finansowej oraz przemysłu. Uzupełnieniem tej części portfela będą natomiast polskie obligacje skarbowe lub gwarantowane przez Skarb Państwa, np. BGK lub PFR. Część zagraniczna będzie budowana w oparciu o starannie wyselekcjonowane fundusze ETF-y inwestujące w zagraniczny dług korporacyjny. 

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

– Zależy nam na wysokiej płynności portfela. Między innymi stąd duży udział zagranicznego długu korporacyjnego. Tego typu inwestycje nie będą jednak docelowo dominowały składu portfela, bo chcemy oferować ekspozycję przede wszystkim w Polsce i regionie – tłumaczy Paweł Gołębiewski, zarządzający funduszami dłużnymi w NN Investment Partners TFI.

Poziom opłaty za zarządzanie prawdopodobnie poznamy dopiero, gdy fundusz rozpocznie faktyczną działalność.

Czas na obligacje korporacyjne

Zdaniem zarządzającego mamy teraz ciekawy czas na rynku polskich obligacji korporacyjnych.

– Jesteśmy już po ośmiu solidnych podwyżkach stóp procentowych i rentowność portfela obligacji przedsiębiorstw, nawet tych o najwyższej jakości kredytowej, wygląda już atrakcyjnie. W ostatnim okresie zauważamy również wzrost spreadów kredytowych – to w dużym stopniu premia za płynność, która częściowo wynika z umorzeń funduszy dłużnych na całym rynku. Jeśli chodzi o część zagraniczną portfela to marże kredytowe niektórych emitentów dyskontują już scenariusz recesji, jak na przykład dług przedsiębiorstw europejskich z ratingiem inwestycyjnym – wyjaśnia Gołębiewski.

Subfundusz zmieni politykę dopiero w czerwcu, ale na dziś zarządzający szacują, że rentowność do wykupu portfela będzie na poziomie ok. 2 punktów procentowych powyżej 6-miesięcznej stawki WIBOR, czyli ok. 8-9%. Z zastrzeżeniem, że to założenia na dziś i mogą ulec zmianie.

Skąd pomysł na fundusz?

NN (L) Obligacji Korporacyjnych to pierwszy w ofercie NN TFI fundusz skupiony na polskich papierach korporacyjnych. – To będzie pierwsza nasza strategia z tak dużym udziałem polskich obligacji korporacyjnych. Dotychczas były one raczej uzupełnieniem portfeli innych naszych lokalnie zarządzanych funduszy. Patrząc z kolei przez pryzmat potencjalnego zysku i ryzyka, wpasuje się gdzieś pomiędzy NN Krótkoterminowych Obligacji a NN (L) Globalny Długu Korporacyjnego – mówi Radosław Sosna, dyrektor sprzedaży, marketingu i produktów w NN Investment Partners TFI. – Podobnie jak w pozostałych naszych funduszach obligacji, również i w NN (L) Obligacji Korporacyjnych włączymy autorską metodologię analizy ESG do procesu inwestycyjnego, z której korzystamy od 2018 roku. Będziemy chcieli w pełni wykorzystać kompetencje zespołu analitycznego w ocenie ryzyka kredytowego spółek emitujących obligacje, również pod kątem czynników pozafinansowych – dodaje.