Uwaga! Historia się rymuje!

➡️Rynki według Bogusławskiego.

Rynki akcji w górę, rynki surowcowe też, WIG20 prawie 2,5% w górę, rosły też banki, poprawił się sentyment, pojawiło się przekonanie, że Evergrande będzie upadał w kontrolowany sposób albo zostanie znacjonalizowany. Wolnego rynku już prawie nie ma w czystej postaci, interwencjonizm państw jest powszechny.

Na WIG-u20 będzie w tym roku 2400 pkt, ale najpierw może spaść do 2200, może nawet 2100. Większa wrażliwość inwestorów na doniesienia ze świata, większa nerwowość i zmienność.

Wahania na rynku surowcowym będą, zmienność na skutek napływu różnych informacji będzie duża. Na rynku miedzi trend boczny od marca. Gdy spekulanci się poddadzą, możliwa kolejna fala wzrostowa, bo zapotrzebowanie ze strony Chin będzie na pewno.

Reklama

➡️O tym, co tam zrobił i powiedział najważniejszy bankier centralny świata, też będzie.

W USA wszystkie główne indeksy w górę. Komunikat po posiedzeniu Fedu – skrzydło jastrzębie urosło w siłę, 9 członków Fedu jest już za podwyżkami w przyszłym roku. Wystąpienie J. Powella jak zwykle świetne retorycznie, ale mało konkretne. Obniżyli prognozy wzrostu PKB i lekko podnieśli prognozy inflacji. Zakładam, że Fed nie podniesie stóp powyżej poziomu 1%, a inflacja od 2023 roku zacznie opadać. Chyba że wydarzy się coś nieprzewidzialnego, czego nie jesteśmy w stanie dziś przewidzieć. Tapering zacznie się w listopadzie lub grudniu.

W środę optymistyczny dzień na rynkach akcji.

➡️Co może zatrzymać USA?

Na rynkach finansowych układy rynków i sytuacji się powtarzają, ale nie dokładnie – sytuacje są podobne, ale nie identyczne. Tapering z punktu widzenia rynków akcji i gospodarki amerykańskiej nie ma już znaczenia o ile – co nieprawdopodobne – nie zostanie ogłoszony z dnia na dzień.

➡️Limit zadłużenia groźniejszy niż ograniczenia skupu? Kiedyś tak już było.

W marcu ub.r. limit zadłużenia został zawieszony, a teraz zaczyna się nowy rok fiskalny (w X), a Republikanie nie chcą się zgodzić na podniesienie limitu, przedłużenie zawieszenia lub anulowanie limitu. Jeżeli w II poł. października nie będzie podniesienia limitu, to USA zaczną bankrutować. Zabraknie np. pieniędzy na wypłaty w budżetówce.

➡️O czym przypomina rok 2011?

Warto przypomnieć sobie sierpień 2011 roku, gdy w ciągu dwóch tygodni rynki dotknęły największe spadki. Zakończenie QE2 zbiegło się z odmową Republikanów podniesienia limitu zadłużenia (prezydentem był wtedy Barack Obama). Te dwa czynniki jednocześnie stanowiły szok dla rynków. Brak pieniędzy na kolejne transze stymulacji, której USA będą potrzebowały jeszcze przez dwa lata, mogą być takim szokiem dla rynków dziś. Przekonamy się w I dekadzie października.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

➡️Evergrande to chiński Lehman Brothers, czy nie?

Tak czy inaczej, historia Evergrande odbije się na rynkach, choć scenariusz kontrolowanego upadku dewelopera został już zdyskontowany, natomiast niekontrolowany – nie. Trochę mnie to niepokoi, że rynek przestał zadawać sobie pytanie, czy Evergrande to chiński Lehman Brothers. Decydenci się nauczyli po kryzysie 2008 roku, że koszty upadku tak dużych firm są wyższe niż koszty ich ratowania.

➡️Czy żeby osiągnąć większy zysk, zawsze należy podjąć większe ryzyko? I inne pytania z YT.

Warto mieć w portfelu ok. 40% akcji i po znaczących spadkach dorzucić kolejną pulę kapitału i zapomnieć.

Im większe ryzyko mierzone zmiennością, tym większy zysk, ale nie jest tak, że przy pomocy analiz nie można tego ryzyka obniżyć. Wymaga to jednak wiedzy i pracy. Przy statycznym podejściu korelacja ryzyka i zysku się sprawdza. Nie da się z portfela o małym ryzyku wycisnąć dużych stóp zwrotu, jeśli się nie spekuluje.

Algorytmy – są roboty, które wyłapują pewne zawirowania na rynku, np. przecięcie trendu czy wybicie z konsolidacji i reagują. Używają przy tym analizy technicznej, wykorzystując gigantyczną bazę statystyczną. Dlatego krótkoterminowe reakcje rynku potrafią być dużo mocniejsze, czego przykład mieliśmy w poniedziałek (20.09).

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz.

Zapraszamy!!