Lubię pewność. Nie inwestuję

Ale oczywiście najpierw przegląd wydarzeń na rynkach i w gospodarce:

➡️Rynki według Bogusławskiego.

Amerykanie walczą, widać że nawet jeśli korekta będzie się rozbudowywała i będzie nerwowo, to rynki są w trendzie wzrostowym.

W Chinach wciąż nie wiadomo, co z Evergrande, które w przyszłym tygodniu powinno wykupić obligacje i zapłacić odsetki i już zapowiedziało, że tego nie zrobi. Deklaracji rządu w sprawie pomocy w restrukturyzacji brak. Zdaniem Rafała Bogusławskiego Pekin chce przetrzymać inwestorów, żeby zachwiać w nich przekonanie, że zawsze będzie ratować duże spółki w razie zagrożenia bankructwem, ale ostatecznie wesprze dewelopera. Stąd spadki w Chinach po wczorajszych słabszych danych o sprzedaży detalicznej. Akcje w Chinach są już wyceniane atrakcyjnie.

Francja przeznaczy 580 mln euro na dopłaty do ogrzewania dla najbiedniejszych, Goldman Sachs przestrzega przed blackoutami w Europie zimą, amerykańskie media zaczynają dostrzegać problem, jaki może mieć Stary Kontynent z surowcami energetycznymi zimą. Słaba pozycja przetargowa w rozmowach z Rosją. System jest mało stabilny ze względu na coraz większy udział „zielonej” energii w miksie energetycznym. Dlatego dobrze, że dzieje się to teraz, a nie za pięć lat, gdy moglibyśmy być bardziej uzależnieni od turbin i paneli. Rekord na cenach gazu.

Ropa także drożeje, popyt się utrzymuje.

Reklama

➡️Inflacyjny rekord 20-lecia "poprawiony". 5,5 zdobyte.

Odczyt inflacji za siepień jeszcze wyższy, 5,5% w ujęciu rocznym. Nie jest to duża różnica, natomiast inflacja zostanie z nami na dłużej, zwłaszcza że nadchodzi czas drogich surowców energetycznych.

➡️Jak jest z tą Ameryką? Paczka ciekawych danych zza oceanu.

Opóźnienia w czasie dostaw, ciekawe dane o koniunkturze, koszty producentów rosną, ale bez problemu są przerzucane na konsumentów. W efekcie inflacja nie spadnie. To oznacza, że gospodarka amerykańska jest już przestymulowana, a Republikanie mają rację. Brakuje pracowników, potrzebna jest praca w nadgodzinach. To pokazuje, że potencjał amerykańskiej gospodarki jest duży, a Fed przez następne półtora roku będzie mógł mówić o przejściowości inflacji.

➡️Podejście w stylu hedge fund. Zalety i wady.

Inwestowanie aktywne versus pasywne. Początkowo fundusze hedgingowe oparte były na pomyśle posiadania w portfelu akcji liderów wzrostu i ujemnych pozycji na spółkach uważanych przez zarządzających za słabe. Potem hedge fundy stały się mocno spekulacyjne. Jednym z takich inwestorów jest George Soros. Jednak skutecznie zarządzać w takim stylu potrafi niewiele osób, choć nie jest to niemożliwe. Zalety: dwu-trzykrotnie wyższa stopa zwrotu niż pokazują indeksy, ale wymaga to aktywnego inwestowania i dużej wiedzy. Zalety takiego podejścia są widoczne na rynku od wielu lat, choć w ostatnim roku obraz ten został zakłócony m.in. z powodu spółek memowych. Dla hedge fundów ubiegły rok nie był zły. Pytanie, jak będzie się rozwijał rynek akcyjny, gdy będziemy mieli większy udział pasywnych form inwestowania czy osób inwestujących poprzez aplikacje, podejmujących decyzje na podstawie innych przesłanek niż analiza fundamentalna.

Zaletą hedge fundów jest to, że wyceny rynkowe dzięki nim mają sens.

Zapisz się na Newsletter

Bądźmy w kontakcie! Prosto na Twojego maila będziemy wysyłać skrót najważniejszych informacji ze świata finansów, powiadomienia o nowościach rynkowych, najnowsze oceny i raporty oraz codzienne notowania wybranych przez Ciebie funduszy inwestycyjnych.

Zapisz się

➡️Kosztowne pułapki myślenia, czyli np. lubię mieć pewność, więc nie inwestuję.

Większości sytuacji na rynkach nie jesteśmy w stanie przewidzieć, a przecież lubimy mieć kontrolę, także nad swoimi finansami. Stąd niechęć welu osób do inwestowania na rynkach akcji. Rafał przyznaje, że nie jesteśmy w stanie przewidzieć bessy na rynku akcji, ale i tak taka forma inwestowania będzie w kolejnych latach jedyną możliwością uzyskania zwrotu z inwestycji. Lokaty i obligacje już go nie przyniosą w kolejnych latach.

➡️ARK sprzedaje Teslę.

W ostatnich tygodniach fundusze Cathie Wood sprzedały akcje Tesli za 266 mln dol. Nie jest to dużo, bo w samym ARK Innovation jest akcji Tesli na ponad 2 mld dol., ale warto odnotować fakt, że największa zwolenniczka Tesli powoli redukuje pozycje.

Oraz wasze pytania, tematy, komentarze.

Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz.

Zapraszamy!!